期货

期货

《财富》专访:Bakkt会帮助比特币成为主流吗?

观点 ? 8btc 发表了文章 ? 11 小时前 ? 来自相关话题

9月22日,旨在将比特币改造为全球投资经理人的主流投资品种的产品将上线。当全球最大的商品交易市场之一的ICE期货美国交易所于当日美东时间晚上8点开放交易时,它将提供Bakkt每日和每月比特币期货,这是有史以来在联邦监管下交易所交易的第一笔实物交付的加密货币合约。

如果交易所按计划进行,它将为机构投资者提供一个安全、受到良好监控的交易场所,用来交易世界上使用最广泛的加密货币—比特币。这同时可以帮助缓解比特币波动性和可信赖性的问题,这些问题使比特币无法被更广泛地使用。Bakkt交易所将大大提高了比特币作为资产的合法性。

有了Bakkt期货,交易这些合约的捐赠基金或证券公司不仅能够通过ICE清算体系的支付渠道付款,还能通过ICE清算体系确保购买的比特币能够交付。这套ICE清算体系已经在为全球石油巨头交易石油合约提供清算服务。他们新购买的代币将存储在一个超级安全仓库中,这个代币安全仓库和纽约证券交易所股票保管体系一样,是由同一团队管理,有着同样的网络安全保护措施。

Bakkt致力于将传统与颠覆结合起来、让传统大牌资产管理公司入场拥抱加密货币。

Bakkt之所以能做到如此,是因为它背后的大股东洲际交易所(Intercontinental Exchange ICE)的“背书”。ICE是拥有纽约证交所的520亿美元市值交易巨头,同时ICE还拥有全球最大的ETF交易平台:纽交所ARCA;ICE美国期货交易所,全球农产品市场的主要参与者之一;ICE欧洲期货交易所,全球油价的主要基准布伦特原油合约的所在地。Bakkt是ICE创始人兼首席执行官杰夫?斯普雷彻(Jeff Sprecher)的创意。杰夫?斯普雷彻长期以来一直带领ICE引领大型交易所从由喧闹的线下经纪人主导的公开喊价场所向当今电子市场转变。

Bakkt的首席执行官是凯利·洛夫勒(Kelly Loeffler),她是斯普雷彻在ICE工作了17年的高层伙伴(同时也是斯普雷彻的妻子)。Bakkt于2018年8月隆重亮相,ICE牵头的一批投资者和合作伙伴,迄今已投资1.825亿美元。其中包括微软(Microsoft)风险投资部门M12、对冲基金Pantera capital、亿万富翁基金经理艾伦?霍华德(Alan Howard)和星巴克(Starbucks)。

最初预计交易将于去年12月开始,但是事实证明该时间规划过于乐观。联邦政府在12月和1月关闭,推迟了与Bakkt主要监管机构商品期货交易委员会CFTC的会谈。据报道,CFTC还花了一些时间来考虑是否监督数字资产的保管,但到目前为止,它还没有公开承诺承担这一监管角色,这些进一步延长了批准程序。与此同时,Bakkt的喧嚣退去,而Facebook和Visa等知名财团计划创建一种名为Libra的全球加密数字货币的消息占据了新闻头条。

现在,Bakkt又回来了。尽管存在延迟,但其产品将击败Libra,并将在LedgerX和ErisX计划的竞争期货合约落地之前开始交易。

Bakkt于6月份获得了CFTC的批准,并于8月16日,纽约州金融服务管理局(New York State Department of Financial Services)授予它成立一家信托公司的牌照、作为其托管工具的那一刻,Bakkt清除了最后的障碍。在过去几天中,Bakkt的斯普雷彻(Sprecher),洛夫勒(Loeffler),首席运营官亚当怀特(Adam White)和其他高管接受了《财富》杂志(Fortune)的独家采访,其中还包括了在亚特兰大郊区ICE总部的一座玻璃立方体办公楼内的面对面访谈。

?
使比特币更受欢迎
?

Bakkt的高管们强调,他们的直接目标是让比特币与黄金和私募股权一样,成为一种受欢迎的另类投资品种。但未来的最终目标是实现一个有效、受监管的数字货币市场,从咖啡到机票改变我们支付一切东西的方式。

“在我们的交易所上交易的基金经理向我们表明,他们不想在现有不受监管的市场中进行交易,他们希望在纽交所的层面上得到从头到尾的联邦监管,以确保比特币交易的安全性,”Bakkt的CEO洛夫勒(Loeffler)说。COO怀特(White)补充说:“例如,养老基金正在向另类投资领域多元化。受监管的比特币期货可能是他们投资方向的一部分,因为比特币与股票和债券以及其他诸如黄金的另类投资品具有不同的相关性”。

一旦对冲基金,家族理财机构以及嘉信理财(Charles Schwabs)或美国TD证劵(TD Ameritrades)这一类的证券公司接受了比特币,Bakkt合约中巨大的交易量就会令投资者和潜在用户感到恐惧的价格波动变得平缓,从而创建稳定、可信赖的数字货币。如果发生这种情况,不难想象Bakkt会为个人用户购买比特币开发一款应用程序。Bakkt尚未公开其面向个人的计划,但承认其与星巴克的合作关系预示着未来类似的宏伟计划。Bakkt还正在与其他希望使用数字货币支付的消费品牌进行洽谈。毕竟,信用卡公司和银行从商户那里收取的高额费用,这种情况迫切需要得到改变,而ICE CEO斯普雷彻(Sprecher)在加快一系列交易的速度和降低交易成本方面是大师。

Bakkt与星巴克的合作关系促使人们猜测,该交易所可以帮助加快零售中比特币的使用。

斯普雷彻(Sprecher)告诉《财富》杂志,就目前而言,资产管理者是否将对比特币浓厚的兴趣转化为实际购买行动尚无定论,这让本次期货上线产生了悬念。

他说:“这还不是真实的交易需求,目前只是强烈的好奇心。”他继续说:“从某种意义上说,财富管理机构想成为这列比特币火车的领导者,而不是被排除在外。每天的新闻都在报道比特币价格上涨或下跌的情况,但在其背后,我们看到的是一些有经验的人在比特币价格无直接关系的基础设施和合规牌照申请上有所作为。财富管理机构不会使用这种基础设施,除非我们能以合规合法的方式构建比特币火车运行的轨道,否则就不会获得真正的全球认可。”

斯普雷彻(Sprecher)指出,Bakkt的华尔街潜在客户需要数周或数月的时间才能判断其产品是成功还是失败。他说:“这就像是开幕仪式的夜晚,每个人都很紧张。”

?
减轻监管的恐惧
?

斯普雷彻(Sprecher)所描述的“类似登月般的壮举”是否成功取决于Bakkt所押注的传统监管能否充当将资金管理者引向比特币的桥梁的作用。

很容易理解为什么捐赠基金和养老基金将加密货币世界视为危险的领域。简而言之,该行业缺乏类似于保护美国证券和商品期货市场的统一、严格的联邦监督体系。加密资产管理公司Bitwise的最新研究发现,数字货币交易所中95%的交易都是欺诈性的,这意味着它们被设计成虚高的数量或价格,而不是为想要真实买卖比特币的客户之间的合法交易而设计。在欺诈行为中,有“假装交易”行为,即交易者无意购买,而是输入虚假命令操纵价格。为数字资产提供保管和保险的公司KN?X的首席执行官亚历克斯.达斯卡洛夫(Alex Daskalov)说,“数字资产的盗窃和丢失在行业中十分猖獗,因此负责的受托人很不愿意参与其中。”

美国当局已将比特币视为“商品”,因此它属于美国商品期货委员会(U.S. Commodity Futures Trading Commission CFTC)的管辖范围(而不是监管证券的证券交易委员会)。但CFTC目前还没有授予经营“现货”大宗商品市场的许可证,这些市场交易石油、大豆或货币期货,最后都以现金清算交割。正如CFTC名称所示,CFTC的管辖范围是大宗商品期货,这是一种衍生品合约,这合约最终规定了炼油厂未来向原油卖家付款的多少,以便在未来某个日期交货。

(目前,比特币期货已经在芝加哥商业交易所(CME)交易,但与Bakkt每日和每月期货不同,这些期货不用于购买和出售比特币实物。CME期货以现金而非比特币代币结算,结算的价格是基于比特币现货市场的综合价格指数)

除了这些芝加哥商品交易所(CME)的期货之外,加密货币还一直在现货市场上交易,这些市场不属于联邦规定下合规的“交易所”范畴,在大多数情况下,加密货币交易所持有由其注册地所在州颁发的货币转账许可证。与CFTC对期货交易严格而统一的标准相比,投资公司显然不太放心这些交易场所的既分散又不成熟的监管。超过200个加密数字货币平台主导着交易,每个平台都有自己的价格。因此,比特币没有一个明确的、集中的价格。

这正是Bakkt想要提供的比特币定价标准。

在CFTC监管的期货市场(例如ICE US Futures)中,只有作为交易所会员的经纪商和期货委员会会员才被允许交易。这些成员的交易记录和资本储备由交易所仔细审核,审核工作由商品期货交易委员会(CFTC)监督。这些交易成员公司也是清算机构的成员(在ICE美国期货的交易成员同时为ICE美国清算组织的成员),买卖在成员之间进行付款结算,并保护参与者免受损失。对于在交易所交易的任何合同,如果买方未能付款,则清算所会强制执行旨在使卖方完整免收损失的协议。比如生产商购买了石油或大豆合约,而卖方违约,则清算所会安排偿还买方。期货清算所也由CFTC进行许可和监督。

Bakkt的妙招是创建了一种期货合约,其交易方式类似于现货合约。通过购买每日期货,购买者的账户将在当天收到比特币实物,就像在现货交易所一样。不同之处在于,Bakkt产品具有CFTC监管下严格的交易和清算能力,同时具有使用保证金加杠杆的突出优势,这点投资人特别重视。Bakkt月度比特币期货将推出12个月的比特币期货合约。

Bakkt可能很快就会面临大量竞争。LedgerX和TD Ameritrade 支持的ErisX,这两家着名的加密货币交易公司,已经获得CFTC认可,成为合规的的“指定合约交易市场”。他们计划推出与Bakkt合同竞争的实物交付比特币合约。

?
托管是关键
?

那么Bakkt的优势是什么?Bakkt相信,大客户对ICE的信任将延伸到它的控股公司,并且利用ICE的技术将会为存储数字资产创造一个超级安全的保险库。

保护股票、债券和商品(例如黄金)免遭盗窃的行为被称为“托管”,无法攻破的保护对于加密货币尤其重要。如果比特币从主人的钱包里发送到错误的数字地址,则接收者会得到一个私人密钥,那么意味着接受者拥有了这些比特币——主人没有任何办法拿回他们的数字货币。同样,任何人也无法从侵入钱包的窃贼那里取回比特币。

重要的是要认识到CFTC在历史上没有监管托管业务。诸如石油期货之类的合同要么以现金结算,要么将原油或玉米运到买方的仓库;金银存放在银行或第三方经常拥有的大型金库中。许多数字交易平台提供托管服务,但很少机构能满足资产管理公司的严格要求成为“合格的托管人”。只有少数几家运营商例外,它们从纽约州、南达科他州、内华达州和怀俄明州等四个州之一获得信托银行执照。在这些州执照下运营的托管必须满足严格的资本要求,以及反洗钱(AML)和了解客户(KYC)的安全协议。Bakkt根据纽约州信托银行牌照运营,其竞争对手Gemini(由泰勒(Tyler)和卡梅伦?温克沃斯(Cameron Winklevoss)经营)和Coinbase也将托管权设立为纽约信托。

ICE不提供证券或大宗商品的托管。但它使用强大的欺诈检测工具来保护其交易所的交易并保障进出其结算所的付款。ICE部署在名为Bakkt Trust Co. 清算中心的网络安全可靠程度,不亚于ICE旗下的纽约证交所。除非客户希望将代币从Bakkt Trust转移到竞争对手的站点进行存储,否则比特币从一个客户转移到另一个客户的过程全部发生在Bakkt托管库内。如果客户A卖给B100个代币,交易将在ICE美国期货系统进行,随后的交割Bakkt只需通过中心托管系统,增加100个比特币到客户B的账户,同时减少A账户100比特币,然后通过ICE Clear US将现金引导至A 现金账户。

比特币就像一堆木材一样,从家庭装修仓储连锁店Home Depot的一个分店移动到另一个分店,但从未离开过其仓库体系。由于所有交易都在内部中心化的帐上结算,比特币期货交易避免在现在如何连上365bet网站_365bet指定入口_365bet官网备用网站链上运行,防止发送到错误的地址的可能。这就像将现金从的自己的一个账户转到同在一家银行下、自己的另一个账户一样方便安全。

在ICE的帮助下,Bakkt还为比特币离开托管仓库制定了坚如堡垒的保护措施。Bakkt仓库中的绝大多数比特币都存储在所谓的“冷库”中。要离开仓库,比特币必须从冷库转移到“热库”,然后通过互联网上的电子转账转出。“热库”已连接到互联网,因此可以将比特币从Bakkt信托银行发送到另一家交易所或钱包。冷库将比特币存放在与网络断开连接的最安全的保险库中。

在这过程中,没有任何步骤是自动获得批准。为了使比特币从冷存储到热存储,Bakkt或ICE的两个或多个部门中的多人必须在规定的网络安全流程中签字。这些安全流程一直被用于保护从石油到ETF交易的所有交易产品。除此之外,还需要安全团队其他几个成员的批准,以及身份验证等其他专有流程。。ICE和Bakkt现在已经成立联合团队专门负责处理这些签核工作,随着交易的开始,这些团队的级别和重要性会逐渐显露出来。

?
资金经理会接受比特币吗?
?

洛夫勒(Loeffler)说,资产经理告诉她,如果比特币足够安全的话,它可能是平衡投资组合的福音。洛夫勒表示:“比特币的波动性目前对个人交易者是一个很大的负面影响,但对机构投资者而言却不是。很多基金投资大宗商品作为另类投资但是他们的价格波动性很大。石油和咖啡价格忽上忽下,经常是剧烈波动。”她指出,比特币是终极的特立独行者,它的价格峰值和低谷与股票、债券、黄金和房地产的趋势无关。尽管比特币存在波动性,但在过去10年里,比特币的总收益超过了竞争对手。从理论上讲,比特币应该在另类资产篮子中占有一席之地,这些资产是大型,多元化投资组合的主要组成部分。

谁最有可能接受比特币? 洛夫勒(Loeffler)预计面向个人的证券经纪公司将采取大量行动购买比特币,部分原因是千禧一代和x一代渴望持有比特币并把它作为一种投资。她表示:“经纪人一直在寻找吸引新客户的优势,而提供比特币可能具有很大吸引力。”对于基金经理,洛夫勒(Loeffler)认为最有可能的买家是大学捐赠基金和养老基金:“他们通常是采用新投资理念的最前沿者。”

在过去,通常只有加密货币的对冲基金是敢于冒险的、数字资产的主要机构投资者。Bakkt的崛起很可能会吸引更多对冲基金公司的参与。例如,就在本周,管理亿万富翁基金经理,Bakkt股东艾伦·霍华德(Alan Howard)的个人加密货币投资组合的公司Elwood Asset Management宣布,它计划将资金投入多种数字对冲基金,为机构投资者创造10亿美元的投资组合。

比特币ETF或共同基金(比如Vanguard或美林)又如何呢?他们不太可能很快实现。由于持有比特币的ETF或者共同基金是证券,而不是大宗商品,它们将受到SEC的监管。SEC曾多次告诉申请人,目前的比特币交易没有受到足够的监管。SEC特别指出,比特币没有中央交易所设定的价格,因此很难为新发行的证券设定可靠的定价。另一方面,如果Bakkt获得巨大的交易量,它最终可能像ICE现在为布伦特原油那样,设定一个全球基准价格。在这种情况下,SEC也许最终会同意,将资产管理公司在ICE Futures U.S.上购买的比特币打包成etf和共同基金对外公开发行。

?
使用加密货币购物
?

Bakkt与星巴克的合作关系导致人们猜测其最终目标是将比特币带入零售支付领域。这一点得到了洛夫勒Loeffler和斯普雷彻Sprecher证实,商家支付的高额费用是他们喜欢攻击的目标。如今,全球消费者每年在其信用卡上购买的商品达到了惊人的25万亿美元。据报道,处理这些付款的机构,尤其是信用卡供应商和银行中介机构,向零售商收取的平均费用为2.4%至2.5%。信用卡公司将部分“交易费”以现金返还给消费者,或以航空里程、酒店积分或其他旨在建立忠诚度的奖励方式返还给消费者。

商家希望能够控制这些资金,自行设计奖励计划,而不是向顾客提供他们可能永远不会使用的里程或积分,商家也希望不用将他们与支付中介的品牌绑定在一起。零售商有能永远不会接受比特币支付。但千禧一代和x一代对比特币和其他加密货币表现出了极大的热情。他们是数字原住民,他们中的许多人从来没有离开手机生活过。如果可能,他们通常更愿意用应用程序支付,而不是使用信用卡。

如果Bakkt成功地释放了比特币的机构交易量,这些代币可能会扮演一个新的角色,即成为一种流动性很高的替代货币。手机上装有Bakkt应用程序的人可以很容易地使用比特币从商家那里购买商品。Bakkt负责将比特币转换成美元,这样商户就永远不会接触到比特币,只会看到传统货币。专家比较了通过比特币和信用卡支付的交易成本后发现,前者可以将目前的交易费用降低75%左右。商家可以利用这些节省下的交易费来降低价格,或者设计自己的奖励方案,以扩大20多岁的粉丝队伍。

实现这种“追星摘月的”愿景的前提是当前“探月计划”发射升空成功。一起等待倒计时吧。


原文链接: https://fortune.com/2019/09/20/bitcoin-futures-bakkt-launch/
作者:肖恩·塔利(Shawn Tully)翻译:蔡凯龙 Cindy黄 查看全部
201909221451323756.jpeg


9月22日,旨在将比特币改造为全球投资经理人的主流投资品种的产品将上线。当全球最大的商品交易市场之一的ICE期货美国交易所于当日美东时间晚上8点开放交易时,它将提供Bakkt每日和每月比特币期货,这是有史以来在联邦监管下交易所交易的第一笔实物交付的加密货币合约。

如果交易所按计划进行,它将为机构投资者提供一个安全、受到良好监控的交易场所,用来交易世界上使用最广泛的加密货币—比特币。这同时可以帮助缓解比特币波动性和可信赖性的问题,这些问题使比特币无法被更广泛地使用。Bakkt交易所将大大提高了比特币作为资产的合法性。

有了Bakkt期货,交易这些合约的捐赠基金或证券公司不仅能够通过ICE清算体系的支付渠道付款,还能通过ICE清算体系确保购买的比特币能够交付。这套ICE清算体系已经在为全球石油巨头交易石油合约提供清算服务。他们新购买的代币将存储在一个超级安全仓库中,这个代币安全仓库和纽约证券交易所股票保管体系一样,是由同一团队管理,有着同样的网络安全保护措施。

Bakkt致力于将传统与颠覆结合起来、让传统大牌资产管理公司入场拥抱加密货币。

Bakkt之所以能做到如此,是因为它背后的大股东洲际交易所(Intercontinental Exchange ICE)的“背书”。ICE是拥有纽约证交所的520亿美元市值交易巨头,同时ICE还拥有全球最大的ETF交易平台:纽交所ARCA;ICE美国期货交易所,全球农产品市场的主要参与者之一;ICE欧洲期货交易所,全球油价的主要基准布伦特原油合约的所在地。Bakkt是ICE创始人兼首席执行官杰夫?斯普雷彻(Jeff Sprecher)的创意。杰夫?斯普雷彻长期以来一直带领ICE引领大型交易所从由喧闹的线下经纪人主导的公开喊价场所向当今电子市场转变。

Bakkt的首席执行官是凯利·洛夫勒(Kelly Loeffler),她是斯普雷彻在ICE工作了17年的高层伙伴(同时也是斯普雷彻的妻子)。Bakkt于2018年8月隆重亮相,ICE牵头的一批投资者和合作伙伴,迄今已投资1.825亿美元。其中包括微软(Microsoft)风险投资部门M12、对冲基金Pantera capital、亿万富翁基金经理艾伦?霍华德(Alan Howard)和星巴克(Starbucks)。

最初预计交易将于去年12月开始,但是事实证明该时间规划过于乐观。联邦政府在12月和1月关闭,推迟了与Bakkt主要监管机构商品期货交易委员会CFTC的会谈。据报道,CFTC还花了一些时间来考虑是否监督数字资产的保管,但到目前为止,它还没有公开承诺承担这一监管角色,这些进一步延长了批准程序。与此同时,Bakkt的喧嚣退去,而Facebook和Visa等知名财团计划创建一种名为Libra的全球加密数字货币的消息占据了新闻头条。

现在,Bakkt又回来了。尽管存在延迟,但其产品将击败Libra,并将在LedgerX和ErisX计划的竞争期货合约落地之前开始交易。

Bakkt于6月份获得了CFTC的批准,并于8月16日,纽约州金融服务管理局(New York State Department of Financial Services)授予它成立一家信托公司的牌照、作为其托管工具的那一刻,Bakkt清除了最后的障碍。在过去几天中,Bakkt的斯普雷彻(Sprecher),洛夫勒(Loeffler),首席运营官亚当怀特(Adam White)和其他高管接受了《财富》杂志(Fortune)的独家采访,其中还包括了在亚特兰大郊区ICE总部的一座玻璃立方体办公楼内的面对面访谈。

?
使比特币更受欢迎
?

Bakkt的高管们强调,他们的直接目标是让比特币与黄金和私募股权一样,成为一种受欢迎的另类投资品种。但未来的最终目标是实现一个有效、受监管的数字货币市场,从咖啡到机票改变我们支付一切东西的方式。

“在我们的交易所上交易的基金经理向我们表明,他们不想在现有不受监管的市场中进行交易,他们希望在纽交所的层面上得到从头到尾的联邦监管,以确保比特币交易的安全性,”Bakkt的CEO洛夫勒(Loeffler)说。COO怀特(White)补充说:“例如,养老基金正在向另类投资领域多元化。受监管的比特币期货可能是他们投资方向的一部分,因为比特币与股票和债券以及其他诸如黄金的另类投资品具有不同的相关性”。

一旦对冲基金,家族理财机构以及嘉信理财(Charles Schwabs)或美国TD证劵(TD Ameritrades)这一类的证券公司接受了比特币,Bakkt合约中巨大的交易量就会令投资者和潜在用户感到恐惧的价格波动变得平缓,从而创建稳定、可信赖的数字货币。如果发生这种情况,不难想象Bakkt会为个人用户购买比特币开发一款应用程序。Bakkt尚未公开其面向个人的计划,但承认其与星巴克的合作关系预示着未来类似的宏伟计划。Bakkt还正在与其他希望使用数字货币支付的消费品牌进行洽谈。毕竟,信用卡公司和银行从商户那里收取的高额费用,这种情况迫切需要得到改变,而ICE CEO斯普雷彻(Sprecher)在加快一系列交易的速度和降低交易成本方面是大师。

Bakkt与星巴克的合作关系促使人们猜测,该交易所可以帮助加快零售中比特币的使用。

斯普雷彻(Sprecher)告诉《财富》杂志,就目前而言,资产管理者是否将对比特币浓厚的兴趣转化为实际购买行动尚无定论,这让本次期货上线产生了悬念。

他说:“这还不是真实的交易需求,目前只是强烈的好奇心。”他继续说:“从某种意义上说,财富管理机构想成为这列比特币火车的领导者,而不是被排除在外。每天的新闻都在报道比特币价格上涨或下跌的情况,但在其背后,我们看到的是一些有经验的人在比特币价格无直接关系的基础设施和合规牌照申请上有所作为。财富管理机构不会使用这种基础设施,除非我们能以合规合法的方式构建比特币火车运行的轨道,否则就不会获得真正的全球认可。”

斯普雷彻(Sprecher)指出,Bakkt的华尔街潜在客户需要数周或数月的时间才能判断其产品是成功还是失败。他说:“这就像是开幕仪式的夜晚,每个人都很紧张。”

?
减轻监管的恐惧
?

斯普雷彻(Sprecher)所描述的“类似登月般的壮举”是否成功取决于Bakkt所押注的传统监管能否充当将资金管理者引向比特币的桥梁的作用。

很容易理解为什么捐赠基金和养老基金将加密货币世界视为危险的领域。简而言之,该行业缺乏类似于保护美国证券和商品期货市场的统一、严格的联邦监督体系。加密资产管理公司Bitwise的最新研究发现,数字货币交易所中95%的交易都是欺诈性的,这意味着它们被设计成虚高的数量或价格,而不是为想要真实买卖比特币的客户之间的合法交易而设计。在欺诈行为中,有“假装交易”行为,即交易者无意购买,而是输入虚假命令操纵价格。为数字资产提供保管和保险的公司KN?X的首席执行官亚历克斯.达斯卡洛夫(Alex Daskalov)说,“数字资产的盗窃和丢失在行业中十分猖獗,因此负责的受托人很不愿意参与其中。”

美国当局已将比特币视为“商品”,因此它属于美国商品期货委员会(U.S. Commodity Futures Trading Commission CFTC)的管辖范围(而不是监管证券的证券交易委员会)。但CFTC目前还没有授予经营“现货”大宗商品市场的许可证,这些市场交易石油、大豆或货币期货,最后都以现金清算交割。正如CFTC名称所示,CFTC的管辖范围是大宗商品期货,这是一种衍生品合约,这合约最终规定了炼油厂未来向原油卖家付款的多少,以便在未来某个日期交货。

(目前,比特币期货已经在芝加哥商业交易所(CME)交易,但与Bakkt每日和每月期货不同,这些期货不用于购买和出售比特币实物。CME期货以现金而非比特币代币结算,结算的价格是基于比特币现货市场的综合价格指数)

除了这些芝加哥商品交易所(CME)的期货之外,加密货币还一直在现货市场上交易,这些市场不属于联邦规定下合规的“交易所”范畴,在大多数情况下,加密货币交易所持有由其注册地所在州颁发的货币转账许可证。与CFTC对期货交易严格而统一的标准相比,投资公司显然不太放心这些交易场所的既分散又不成熟的监管。超过200个加密数字货币平台主导着交易,每个平台都有自己的价格。因此,比特币没有一个明确的、集中的价格。

这正是Bakkt想要提供的比特币定价标准。

在CFTC监管的期货市场(例如ICE US Futures)中,只有作为交易所会员的经纪商和期货委员会会员才被允许交易。这些成员的交易记录和资本储备由交易所仔细审核,审核工作由商品期货交易委员会(CFTC)监督。这些交易成员公司也是清算机构的成员(在ICE美国期货的交易成员同时为ICE美国清算组织的成员),买卖在成员之间进行付款结算,并保护参与者免受损失。对于在交易所交易的任何合同,如果买方未能付款,则清算所会强制执行旨在使卖方完整免收损失的协议。比如生产商购买了石油或大豆合约,而卖方违约,则清算所会安排偿还买方。期货清算所也由CFTC进行许可和监督。

Bakkt的妙招是创建了一种期货合约,其交易方式类似于现货合约。通过购买每日期货,购买者的账户将在当天收到比特币实物,就像在现货交易所一样。不同之处在于,Bakkt产品具有CFTC监管下严格的交易和清算能力,同时具有使用保证金加杠杆的突出优势,这点投资人特别重视。Bakkt月度比特币期货将推出12个月的比特币期货合约。

Bakkt可能很快就会面临大量竞争。LedgerX和TD Ameritrade 支持的ErisX,这两家着名的加密货币交易公司,已经获得CFTC认可,成为合规的的“指定合约交易市场”。他们计划推出与Bakkt合同竞争的实物交付比特币合约。

?
托管是关键
?

那么Bakkt的优势是什么?Bakkt相信,大客户对ICE的信任将延伸到它的控股公司,并且利用ICE的技术将会为存储数字资产创造一个超级安全的保险库。

保护股票、债券和商品(例如黄金)免遭盗窃的行为被称为“托管”,无法攻破的保护对于加密货币尤其重要。如果比特币从主人的钱包里发送到错误的数字地址,则接收者会得到一个私人密钥,那么意味着接受者拥有了这些比特币——主人没有任何办法拿回他们的数字货币。同样,任何人也无法从侵入钱包的窃贼那里取回比特币。

重要的是要认识到CFTC在历史上没有监管托管业务。诸如石油期货之类的合同要么以现金结算,要么将原油或玉米运到买方的仓库;金银存放在银行或第三方经常拥有的大型金库中。许多数字交易平台提供托管服务,但很少机构能满足资产管理公司的严格要求成为“合格的托管人”。只有少数几家运营商例外,它们从纽约州、南达科他州、内华达州和怀俄明州等四个州之一获得信托银行执照。在这些州执照下运营的托管必须满足严格的资本要求,以及反洗钱(AML)和了解客户(KYC)的安全协议。Bakkt根据纽约州信托银行牌照运营,其竞争对手Gemini(由泰勒(Tyler)和卡梅伦?温克沃斯(Cameron Winklevoss)经营)和Coinbase也将托管权设立为纽约信托。

ICE不提供证券或大宗商品的托管。但它使用强大的欺诈检测工具来保护其交易所的交易并保障进出其结算所的付款。ICE部署在名为Bakkt Trust Co. 清算中心的网络安全可靠程度,不亚于ICE旗下的纽约证交所。除非客户希望将代币从Bakkt Trust转移到竞争对手的站点进行存储,否则比特币从一个客户转移到另一个客户的过程全部发生在Bakkt托管库内。如果客户A卖给B100个代币,交易将在ICE美国期货系统进行,随后的交割Bakkt只需通过中心托管系统,增加100个比特币到客户B的账户,同时减少A账户100比特币,然后通过ICE Clear US将现金引导至A 现金账户。

比特币就像一堆木材一样,从家庭装修仓储连锁店Home Depot的一个分店移动到另一个分店,但从未离开过其仓库体系。由于所有交易都在内部中心化的帐上结算,比特币期货交易避免在现在如何连上365bet网站_365bet指定入口_365bet官网备用网站链上运行,防止发送到错误的地址的可能。这就像将现金从的自己的一个账户转到同在一家银行下、自己的另一个账户一样方便安全。

在ICE的帮助下,Bakkt还为比特币离开托管仓库制定了坚如堡垒的保护措施。Bakkt仓库中的绝大多数比特币都存储在所谓的“冷库”中。要离开仓库,比特币必须从冷库转移到“热库”,然后通过互联网上的电子转账转出。“热库”已连接到互联网,因此可以将比特币从Bakkt信托银行发送到另一家交易所或钱包。冷库将比特币存放在与网络断开连接的最安全的保险库中。

在这过程中,没有任何步骤是自动获得批准。为了使比特币从冷存储到热存储,Bakkt或ICE的两个或多个部门中的多人必须在规定的网络安全流程中签字。这些安全流程一直被用于保护从石油到ETF交易的所有交易产品。除此之外,还需要安全团队其他几个成员的批准,以及身份验证等其他专有流程。。ICE和Bakkt现在已经成立联合团队专门负责处理这些签核工作,随着交易的开始,这些团队的级别和重要性会逐渐显露出来。

?
资金经理会接受比特币吗?
?

洛夫勒(Loeffler)说,资产经理告诉她,如果比特币足够安全的话,它可能是平衡投资组合的福音。洛夫勒表示:“比特币的波动性目前对个人交易者是一个很大的负面影响,但对机构投资者而言却不是。很多基金投资大宗商品作为另类投资但是他们的价格波动性很大。石油和咖啡价格忽上忽下,经常是剧烈波动。”她指出,比特币是终极的特立独行者,它的价格峰值和低谷与股票、债券、黄金和房地产的趋势无关。尽管比特币存在波动性,但在过去10年里,比特币的总收益超过了竞争对手。从理论上讲,比特币应该在另类资产篮子中占有一席之地,这些资产是大型,多元化投资组合的主要组成部分。

谁最有可能接受比特币? 洛夫勒(Loeffler)预计面向个人的证券经纪公司将采取大量行动购买比特币,部分原因是千禧一代和x一代渴望持有比特币并把它作为一种投资。她表示:“经纪人一直在寻找吸引新客户的优势,而提供比特币可能具有很大吸引力。”对于基金经理,洛夫勒(Loeffler)认为最有可能的买家是大学捐赠基金和养老基金:“他们通常是采用新投资理念的最前沿者。”

在过去,通常只有加密货币的对冲基金是敢于冒险的、数字资产的主要机构投资者。Bakkt的崛起很可能会吸引更多对冲基金公司的参与。例如,就在本周,管理亿万富翁基金经理,Bakkt股东艾伦·霍华德(Alan Howard)的个人加密货币投资组合的公司Elwood Asset Management宣布,它计划将资金投入多种数字对冲基金,为机构投资者创造10亿美元的投资组合。

比特币ETF或共同基金(比如Vanguard或美林)又如何呢?他们不太可能很快实现。由于持有比特币的ETF或者共同基金是证券,而不是大宗商品,它们将受到SEC的监管。SEC曾多次告诉申请人,目前的比特币交易没有受到足够的监管。SEC特别指出,比特币没有中央交易所设定的价格,因此很难为新发行的证券设定可靠的定价。另一方面,如果Bakkt获得巨大的交易量,它最终可能像ICE现在为布伦特原油那样,设定一个全球基准价格。在这种情况下,SEC也许最终会同意,将资产管理公司在ICE Futures U.S.上购买的比特币打包成etf和共同基金对外公开发行。

?
使用加密货币购物
?

Bakkt与星巴克的合作关系导致人们猜测其最终目标是将比特币带入零售支付领域。这一点得到了洛夫勒Loeffler和斯普雷彻Sprecher证实,商家支付的高额费用是他们喜欢攻击的目标。如今,全球消费者每年在其信用卡上购买的商品达到了惊人的25万亿美元。据报道,处理这些付款的机构,尤其是信用卡供应商和银行中介机构,向零售商收取的平均费用为2.4%至2.5%。信用卡公司将部分“交易费”以现金返还给消费者,或以航空里程、酒店积分或其他旨在建立忠诚度的奖励方式返还给消费者。

商家希望能够控制这些资金,自行设计奖励计划,而不是向顾客提供他们可能永远不会使用的里程或积分,商家也希望不用将他们与支付中介的品牌绑定在一起。零售商有能永远不会接受比特币支付。但千禧一代和x一代对比特币和其他加密货币表现出了极大的热情。他们是数字原住民,他们中的许多人从来没有离开手机生活过。如果可能,他们通常更愿意用应用程序支付,而不是使用信用卡。

如果Bakkt成功地释放了比特币的机构交易量,这些代币可能会扮演一个新的角色,即成为一种流动性很高的替代货币。手机上装有Bakkt应用程序的人可以很容易地使用比特币从商家那里购买商品。Bakkt负责将比特币转换成美元,这样商户就永远不会接触到比特币,只会看到传统货币。专家比较了通过比特币和信用卡支付的交易成本后发现,前者可以将目前的交易费用降低75%左右。商家可以利用这些节省下的交易费来降低价格,或者设计自己的奖励方案,以扩大20多岁的粉丝队伍。

实现这种“追星摘月的”愿景的前提是当前“探月计划”发射升空成功。一起等待倒计时吧。


原文链接: https://fortune.com/2019/09/20/bitcoin-futures-bakkt-launch/
作者:肖恩·塔利(Shawn Tully)翻译:蔡凯龙 Cindy黄

芝加哥商品交易所将于2020年第一季度推出比特币期权产品

资讯 ? 8btc 发表了文章 ? 11 小时前 ? 来自相关话题

(图片来源:pixabay)


据Coindesk 9月22日报道,衍生品市场芝加哥商品交易所集团宣布,它将从明年第一季度开始提供比特币期货合约的期权交易。

这家总部位于芝加哥的公司早在2017年12月就推出了比特币期货产品,与此同时,它的竞争对手芝加哥期权交易所(CBOE)也推出了这一产品。

芝加哥商品交易所在上周五的声明中表示,它推出比特币期权的目的是为客户提供“用于精确对冲和交易的额外工具”。目前,该产品正在等待监管机构的审查。

芝加哥商品交易所集团的股票指数和另类投资产品全球主管Tim McCourt表示:

? ? 基于不断增长的客户需求和比特币期货市场的强劲势头,我们相信比特币期权的推出将为我们的客户提供额外的灵活性,以交易和对冲他们的比特币价格风险。同时,这些新产品旨在帮助机构和专业交易员管理比特币现货市场敞口,并在受监管的交易所环境下对冲比特币期货头寸。


该公司详细表示,自2017年推出以来,它已经完成20次“成功”的期货到期结算,超过3300个个人账户在交易这些合约。该公司补充称,至交割商品交易所的比特币期货合约日均交易量接近7000份。

2019年3月,芝加哥期权交易所突然改变策略,停止了比特币期货产品的交易。这使得芝加哥商品交易所成为了美国唯一的比特币期货提供商。

不过,芝加哥商品交易所即将迎来一个新的竞争对手,洲际交易所及其子公司Bakkt届时将开始推出一种新的期货产品。与芝加哥商品交易所的现金合约不同,洲际交易所将提供实物结算的比特币期货产品,这意味着客户将收到实际的比特币,而不是等值的现金。


原文:https://www.coindesk.com/cme-group-is-launching-bitcoin-options-early-in-2020
作者:Daniel Palmer
编译:Captain Hiro 查看全部
201909221431464105.jpg

(图片来源:pixabay)


据Coindesk 9月22日报道,衍生品市场芝加哥商品交易所集团宣布,它将从明年第一季度开始提供比特币期货合约的期权交易。

这家总部位于芝加哥的公司早在2017年12月就推出了比特币期货产品,与此同时,它的竞争对手芝加哥期权交易所(CBOE)也推出了这一产品。

芝加哥商品交易所在上周五的声明中表示,它推出比特币期权的目的是为客户提供“用于精确对冲和交易的额外工具”。目前,该产品正在等待监管机构的审查。

芝加哥商品交易所集团的股票指数和另类投资产品全球主管Tim McCourt表示:


? ? 基于不断增长的客户需求和比特币期货市场的强劲势头,我们相信比特币期权的推出将为我们的客户提供额外的灵活性,以交易和对冲他们的比特币价格风险。同时,这些新产品旨在帮助机构和专业交易员管理比特币现货市场敞口,并在受监管的交易所环境下对冲比特币期货头寸。



该公司详细表示,自2017年推出以来,它已经完成20次“成功”的期货到期结算,超过3300个个人账户在交易这些合约。该公司补充称,至交割商品交易所的比特币期货合约日均交易量接近7000份。

2019年3月,芝加哥期权交易所突然改变策略,停止了比特币期货产品的交易。这使得芝加哥商品交易所成为了美国唯一的比特币期货提供商。

不过,芝加哥商品交易所即将迎来一个新的竞争对手,洲际交易所及其子公司Bakkt届时将开始推出一种新的期货产品。与芝加哥商品交易所的现金合约不同,洲际交易所将提供实物结算的比特币期货产品,这意味着客户将收到实际的比特币,而不是等值的现金。


原文:https://www.coindesk.com/cme-group-is-launching-bitcoin-options-early-in-2020
作者:Daniel Palmer
编译:Captain Hiro

终于落地!Bakkt实物结算比特币期货交易平台正式上线

资讯 ? 8btc 发表了文章 ? 11 小时前 ? 来自相关话题

图片来源:pixabay


据Cointelegraph 9月23日报道,Bakkt实物结算的比特币期货产品已在洲际交易所(ICE)正式上线交易。


交易员的新选择
?

截至美国东部时间9月22日晚上8点(UTC时间9月23日00:00),Bakkt备受期待的比特币期货交易已正式启动。该平台为纽约证交所(New York Stock Exchange)运营商ICE旗下产品,是首个获得美国监管机构批准的提供此类交易的平台。

尽管Bakkt计划推出实物结算比特币期货交易的消息在一年多前就已传出,但由于监管方面的担忧,该平台本身也出现了多次延迟。今年8月16日,Bakkt宣布,该公司已获得美国商品期货交易委员会(CFTC)的批准,并定9月23日上线首个实物交割比特币期货合约。


有什么新看点?
?

虽然芝加哥商品交易所(Chicago Mercantile Exchange)和芝加哥期权交易所(Chicago Board Options Exchange)目前也在提供比特币期货交易,但这些交易都是以现金结算的。Bakkt的实物结算期货合约允许客户在合约到期后获得比特币,而不是等值的法定货币。

该平台提供实物结算的每日及每月比特币期货合约交易,交易将通过Bakkt的托管平台Bitcoin Warehouse进行处理,该托管平台已从9月初就开始处理比特币存储和提现业务。几天后,Bakkt就宣布他们已经为储存在他们托管平台上的比特币投了保额为1.25亿美元的保单。


对加密领域的意义
?

很长时间以来,Bakkt平台一直是外界猜测和期待的焦点。许多评论员认为,实物交割的比特币期货交易代表了机构对比特币、尤其是加密领域普遍接受的一次飞跃。着名加密分析师Tom Lee 9月19日在推特上发文道:

? ? “我对Bakkt及其提高机构对加密领域信任的能力非常乐观。”



原文:https://cointelegraph.com/news/bakkts-much-anticipated-bitcoin-futures-trading-platform-goes-live
作者:Kollen Post
编译:Libert 查看全部
201909230130465061.jpg

图片来源:pixabay


据Cointelegraph 9月23日报道,Bakkt实物结算的比特币期货产品已在洲际交易所(ICE)正式上线交易。


交易员的新选择
?

截至美国东部时间9月22日晚上8点(UTC时间9月23日00:00),Bakkt备受期待的比特币期货交易已正式启动。该平台为纽约证交所(New York Stock Exchange)运营商ICE旗下产品,是首个获得美国监管机构批准的提供此类交易的平台。

尽管Bakkt计划推出实物结算比特币期货交易的消息在一年多前就已传出,但由于监管方面的担忧,该平台本身也出现了多次延迟。今年8月16日,Bakkt宣布,该公司已获得美国商品期货交易委员会(CFTC)的批准,并定9月23日上线首个实物交割比特币期货合约。


有什么新看点?
?

虽然芝加哥商品交易所(Chicago Mercantile Exchange)和芝加哥期权交易所(Chicago Board Options Exchange)目前也在提供比特币期货交易,但这些交易都是以现金结算的。Bakkt的实物结算期货合约允许客户在合约到期后获得比特币,而不是等值的法定货币。

该平台提供实物结算的每日及每月比特币期货合约交易,交易将通过Bakkt的托管平台Bitcoin Warehouse进行处理,该托管平台已从9月初就开始处理比特币存储和提现业务。几天后,Bakkt就宣布他们已经为储存在他们托管平台上的比特币投了保额为1.25亿美元的保单。


对加密领域的意义
?

很长时间以来,Bakkt平台一直是外界猜测和期待的焦点。许多评论员认为,实物交割的比特币期货交易代表了机构对比特币、尤其是加密领域普遍接受的一次飞跃。着名加密分析师Tom Lee 9月19日在推特上发文道:


? ? “我对Bakkt及其提高机构对加密领域信任的能力非常乐观。”




原文:https://cointelegraph.com/news/bakkts-much-anticipated-bitcoin-futures-trading-platform-goes-live
作者:Kollen Post
编译:Libert

比特币两天涨1000美元,可能是这三个原因

市场 ? leek 发表了文章 ? 2019-09-04 11:30 ? 来自相关话题

据比推数据,市值最高的加密货币比特币在北京时间9月4日凌晨突破10700美元,两天内上涨1000美元。加密媒体Bitcoinist认为有三个原因可能造成了比特币的反弹。


币安和Bitfinex推出的比特币衍生品

虽然比特币最初是一种用于点对点交易的去中心化数字货币,但加密货币交易所通过处理大部分交易影响着加密货币的流动量。如今它们通过各种手段来自提供比特币相关的衍生品交易产品。

币安本周宣布将推出新的加密期货交易平台,用户可以在两个独立的测试平台中交易并投票选择自己最喜欢的那个。而Bitfinex的用户注意到该加密交易所已经推出了两个加密货币衍生工具。在系统升级之后,所谓的“永续合约”将可用。加密衍生产品将允许用户以高达100倍的杠杆进行交易。

这两个消息可能对比特币价格产生了重大影响,因为币安和Bitfinex是最受欢迎的加密交易所之一。


Bakkt的比特币期货和比特币巨鲸

除了币安和Bitfinex提供的加密衍生品之外,ICE支持的Bakkt正在逐步推出第一个实物交割的比特币期货交易平台。此前一周加密市场的下跌从某种意义上可以理解为巨额比特币持有者试图在Bakkt发布之前拉低价格然后买入。

而现在这些巨额比特币持有者的态度正在发生改变。虽然Bakkt仍未推出,但是加密社区对币安和Bitfinex的加密衍生品的积极态度,使得这些加密巨鲸不得不停止拉低价格的行动。


Tether继续超额增发

比特币的价格同样也可能受新发行的Tether的影响。周一Tether将价值约700万美元的USDT从Tether转移到一个身份不明的钱包,今天其又增加了1000万美元。

USDT的增发和特币价格之间存在很强的相关性。许多分析师认为,USDT在支撑比特币的价值方面发挥着重要作用。供应增加表明比特币市场将出现更多流动性和交易活动。


图片来源:pixabay
作者 Xiu MU
本文来自比推bitpush.news,转载需注明出处。 查看全部
20190904073041YgZN.jpg


据比推数据,市值最高的加密货币比特币在北京时间9月4日凌晨突破10700美元,两天内上涨1000美元。加密媒体Bitcoinist认为有三个原因可能造成了比特币的反弹。


币安和Bitfinex推出的比特币衍生品

虽然比特币最初是一种用于点对点交易的去中心化数字货币,但加密货币交易所通过处理大部分交易影响着加密货币的流动量。如今它们通过各种手段来自提供比特币相关的衍生品交易产品。

币安本周宣布将推出新的加密期货交易平台,用户可以在两个独立的测试平台中交易并投票选择自己最喜欢的那个。而Bitfinex的用户注意到该加密交易所已经推出了两个加密货币衍生工具。在系统升级之后,所谓的“永续合约”将可用。加密衍生产品将允许用户以高达100倍的杠杆进行交易。

这两个消息可能对比特币价格产生了重大影响,因为币安和Bitfinex是最受欢迎的加密交易所之一。


Bakkt的比特币期货和比特币巨鲸

除了币安和Bitfinex提供的加密衍生品之外,ICE支持的Bakkt正在逐步推出第一个实物交割的比特币期货交易平台。此前一周加密市场的下跌从某种意义上可以理解为巨额比特币持有者试图在Bakkt发布之前拉低价格然后买入。

而现在这些巨额比特币持有者的态度正在发生改变。虽然Bakkt仍未推出,但是加密社区对币安和Bitfinex的加密衍生品的积极态度,使得这些加密巨鲸不得不停止拉低价格的行动。


Tether继续超额增发

比特币的价格同样也可能受新发行的Tether的影响。周一Tether将价值约700万美元的USDT从Tether转移到一个身份不明的钱包,今天其又增加了1000万美元。

USDT的增发和特币价格之间存在很强的相关性。许多分析师认为,USDT在支撑比特币的价值方面发挥着重要作用。供应增加表明比特币市场将出现更多流动性和交易活动。


图片来源:pixabay
作者 Xiu MU
本文来自比推bitpush.news,转载需注明出处。

难产的Bakkt终于来了,但真能带来大牛市吗?

资讯 ? 8btc 发表了文章 ? 2019-08-19 11:08 ? 来自相关话题

8月16 日,Bakkt 首席执行官 Kelly Loeffler 在 Medium 发文,宣布 Bakkt 将于9月23日正式上线。

在文中表示其已经通过自我认证程序获得了CFTC 的批准,用户验收测试也已经开始。

这也意味着备受期待的Bakkt 即将正式开启实物交割比特币期货合约。

此前Bakkt 受限于资质问题两次延迟上线,近期终于实现了合规,这一次的Bakkt 将不再延期。

本文将用尽量简单的语言描述清楚Bakkt 始末,以及对加密世界可能产生的影响。


一、Bakkt 背景


Bakkt 最为引人注目的背景就是其母公司洲际交易所集团(ICE),ICE 旗下拥有纽约证券交易所、泛欧交易所、伦敦国际金融期货交易所等14间证券及期货交易所,以及5家清算所,在合规交易所领域能量、经验均为顶级。

Bakkt 是ICE 布局加密货币的第一枚落子,也是非常重要的一枚落子,从Bakkt 的CEO 是 ICE CEO 的妻子及ICE 元老级员工这一点就可窥见端倪,并且ICE 为Bakkt 配置了超高规格的高管团队。

Bakkt 的重要性还可以从侧面体现,Bakkt 的首轮融资1.8亿美元来自12家机构及个人投资者,其中不乏维港投资、南非报业集团、微软风投 M12、Galaxy Digital、Pantera Capital这样的顶级机构。

维港投资归属李嘉诚旗下,是Skype、BitPay、Facebook等着名科技企业的投资人;南非报业集团则是腾讯第一大股东;以及还有现在如何连上365bet网站_365bet指定入口_365bet官网备用网站链领域顶级投资机构。并且其首批合作伙伴中包含了微软、星巴克、波士顿咨询等知名企业。

这些也能体现出Bakkt 的重要性。


二、Bakkt 为何一再推迟

?
Bakkt 的推迟是由其特性决定的,Bakkt 是合规交易所,必然要受到各项资质的约束,之前一直未能完全满足要求,所以一再推迟上线时间。

实物交割的期货交易一般涉及三个部分:托管、交易和清算。

Bakkt 的交易和清算均是使用母公司的基础设施进行,交易由ICE Futures U.S.(期货交易所)进行,清算由ICE Clear U.S.(清算所)进行,托管由Bakkt 自己进行。

据奇桃资本MPC,由于托管方不是ICE ,Bakkt 属于外部机构,这一情况下的托管机构必须是受州监管的信托或是国家特许的、货币监理署监管的银行,之前Bakkt并不符合这一标准。

此次官方在Medium上公布的信息显示,经纽约州金融服务管理局(New York State Department of Financial Services,NYDFS)批准,Bakkt 将成立一家合格的托管机构——Bakkt 信托公司(Bakkt Trust Company)。

到此期货交易的三个主要部分均已完毕,这也是Bakkt 能够通过认证的重要原因,也是Bakkt 能够上线的必要基础。


三、Bakkt 的意义


Bakkt 由于豪华背景,受到市场的热情关注,且对其倾注了极高期望,认为其将引爆一轮更大规模的牛市,认为其将为机构入场提供无阻碍的通道,将会使得大量资金进入加密世界。

Bakkt 的主要特点有两个,一是完全合规,二是实物交割。

合规期货交易所之前并非没有,上个牛市末推出的CBOE (芝加哥期权交易所)及 CME(芝加哥商业交易所)均为合规交易所,但上线后市场就步入了下行通道。

虽然不能说是CBOE 和CME 导致了市场下跌,但其提供的非实物交割的比特币期货,无需比特币就能做空,也被一些人认为是加速市场下跌的原因之一。

Bakkt 备受期待的原因是在合规基础上的实物交割,做空不再是无限制的,到期必须进行实物交割,这会促使交易所内沉淀一部分比特币资产,沉淀的量和交易规模正相关。

加之如果机构大规模进场,其成交量会相当庞大,沉淀的比特币数量也会相当大,现货市场对于比特币的需求也会持续增大,这也是市场普遍认为Bakkt 将能够带来牛市的原因。

但有个前提是机构真的会大量进场。


四、是否真的会有大量机构进场?


机构进场在今年以来已经无数次被提及,今年被称为机构入场元年并不为过。

之前现在如何连上365bet网站_365bet指定入口_365bet官网备用网站链研习社曾发布过两篇文章《机构跑步入场:都是谁,为什么,做什么,有何影响?》、《比特币突破1万美元,但能带来超级牛市的原因只有一个》论述机构进场相关消息。

之前所说的机构进场是指各种机构,并非仅指投资基金,事实上各种机构已经以各种不同的方式进入了市场,比如在《机构跑步入场:都是谁,为什么,做什么,有何影响?》中所举的部分机构进场示例:


资产配置

投资角色:基金,家族办公室,捐赠基金,养老金计划

投资形式:风险基金,对冲基金和直接投资

示例:斯坦福,麻省理工学院,普林斯顿大学


传统金融机构

投资角色:托管人,交易所,经纪人,资产管理人和银行

投资形式:贸易和执行服务,保管,场外交易OTC

示例:Fidelity,ICE(Bakkt),JPMorgan,DRW


金融科技Fintech

投资角色:以技术为重点,金融服务提供商

投资形式:经纪服务,投资组合管理

示例:Robinhood,Square,SoFi


支付公司

投资角色:信用卡公司,支付处理器,汇款服务

投资形式:通过风险投资和合作伙伴进行战略投资

示例:VISA,PayPal


社交媒体

投资角色:通讯App,社交网络

投资形式:钱包基础设施,令牌

示例:Facebook Libra,Telegram,Kakao


软件企业

投资角色:SaaS,基础设施

投资形式:企业现在如何连上365bet网站_365bet指定入口_365bet官网备用网站链,供应链使用案例,身份认证

示例:Microsoft,Salesforce,IBM,Amazon


可以确定的是19年确实有大量机构进场,但这些机构和针对Bakkt 所说的机构并不完全相同,针对Bakkt 所说的机构更多是指管理大量资产的投资机构,这些能够在资本市场搅起无边风云的资本巨头们。

但正如在《比特币突破1万美元,但能带来超级牛市的原因只有一个》中论述的一样,机构进场是毫无疑问的,投资机构的进场也是确定无疑的,也许短期内部分机构的投入确实能够助推加密货币价格的上行。

但最终决定投资机构们是否进入、以及多大比例进入的决定因素,是投资机构们背后客户的意愿,如若他们的客户不愿意进行加密投资,机构们也并不能进行加密投资,而决定机构背后客户投资意愿的,只能是加密货币被大众接受的程度。

加密行业仍然被认为是有风险的;诈骗和黑客攻击仍然削弱了它的声誉;加密企业仍然很难获得稳固的银行业务关系;大多数司法管辖区的税务情况简直令人困惑。

加密世界的企业依然承受严重的政策不确定性。
但这些问题都可以在Bakkt 这里获得一定解决,作为完全合规受监管的期货交易平台,黑客攻击的风险虽然依然存在,但使用保险机制可以尽量覆盖这部分风险,Bakkt 正是这样做的。而政策不确定以及税务问题,在Bakkt 这里也不复存在。

Bakkt 对于机构们存储加密货币也是一个良好的场所,受监管的托管平台对于行业的意义绝非仅仅是一个可供合规交易期货的平台那么简单。(在这里还可以做出一个预测,大部分预言机服务将使用合规交易所Bakkt 们提供的价格,而非现有的现货交易所的价格)。

对于真正想投资加密货币的投资机构来说,Bakkt 的吸引力是显而易见的,从这个逻辑上看Bakkt 对于吸引投资机构有其独到之处。

Bakkt 确有带来大牛市的资本与条件,但还要考虑一个问题,投资机构们的体量相比加密货币来说极其庞大,投资也很专业,他们是带着资金来做慈善的吗?


热辣点评:


Bakkt终于扫清了障碍将要上线了,Bakkt的上线为机构进入加密世界扫清了障碍,大多数人认为将会带来一轮牛市,但大多数人这次会是正确的吗?欢迎留言说出你的看法。


-END-


声明:本文为作者独立观点,不代表现在如何连上365bet网站_365bet指定入口_365bet官网备用网站链研习社(公众号)立场,亦不构成任何投资意见或建议,图片来源网络。 查看全部
20190819084844BcR6.jpeg

8月16 日,Bakkt 首席执行官 Kelly Loeffler 在 Medium 发文,宣布 Bakkt 将于9月23日正式上线。

在文中表示其已经通过自我认证程序获得了CFTC 的批准,用户验收测试也已经开始。

这也意味着备受期待的Bakkt 即将正式开启实物交割比特币期货合约。

此前Bakkt 受限于资质问题两次延迟上线,近期终于实现了合规,这一次的Bakkt 将不再延期。

本文将用尽量简单的语言描述清楚Bakkt 始末,以及对加密世界可能产生的影响。


一、Bakkt 背景


Bakkt 最为引人注目的背景就是其母公司洲际交易所集团(ICE),ICE 旗下拥有纽约证券交易所、泛欧交易所、伦敦国际金融期货交易所等14间证券及期货交易所,以及5家清算所,在合规交易所领域能量、经验均为顶级。

Bakkt 是ICE 布局加密货币的第一枚落子,也是非常重要的一枚落子,从Bakkt 的CEO 是 ICE CEO 的妻子及ICE 元老级员工这一点就可窥见端倪,并且ICE 为Bakkt 配置了超高规格的高管团队。

Bakkt 的重要性还可以从侧面体现,Bakkt 的首轮融资1.8亿美元来自12家机构及个人投资者,其中不乏维港投资、南非报业集团、微软风投 M12、Galaxy Digital、Pantera Capital这样的顶级机构。

维港投资归属李嘉诚旗下,是Skype、BitPay、Facebook等着名科技企业的投资人;南非报业集团则是腾讯第一大股东;以及还有现在如何连上365bet网站_365bet指定入口_365bet官网备用网站链领域顶级投资机构。并且其首批合作伙伴中包含了微软、星巴克、波士顿咨询等知名企业。

这些也能体现出Bakkt 的重要性。


二、Bakkt 为何一再推迟

?
Bakkt 的推迟是由其特性决定的,Bakkt 是合规交易所,必然要受到各项资质的约束,之前一直未能完全满足要求,所以一再推迟上线时间。

实物交割的期货交易一般涉及三个部分:托管、交易和清算。

Bakkt 的交易和清算均是使用母公司的基础设施进行,交易由ICE Futures U.S.(期货交易所)进行,清算由ICE Clear U.S.(清算所)进行,托管由Bakkt 自己进行。

据奇桃资本MPC,由于托管方不是ICE ,Bakkt 属于外部机构,这一情况下的托管机构必须是受州监管的信托或是国家特许的、货币监理署监管的银行,之前Bakkt并不符合这一标准。

此次官方在Medium上公布的信息显示,经纽约州金融服务管理局(New York State Department of Financial Services,NYDFS)批准,Bakkt 将成立一家合格的托管机构——Bakkt 信托公司(Bakkt Trust Company)。

到此期货交易的三个主要部分均已完毕,这也是Bakkt 能够通过认证的重要原因,也是Bakkt 能够上线的必要基础。


三、Bakkt 的意义


Bakkt 由于豪华背景,受到市场的热情关注,且对其倾注了极高期望,认为其将引爆一轮更大规模的牛市,认为其将为机构入场提供无阻碍的通道,将会使得大量资金进入加密世界。

Bakkt 的主要特点有两个,一是完全合规,二是实物交割。

合规期货交易所之前并非没有,上个牛市末推出的CBOE (芝加哥期权交易所)及 CME(芝加哥商业交易所)均为合规交易所,但上线后市场就步入了下行通道。

虽然不能说是CBOE 和CME 导致了市场下跌,但其提供的非实物交割的比特币期货,无需比特币就能做空,也被一些人认为是加速市场下跌的原因之一。

Bakkt 备受期待的原因是在合规基础上的实物交割,做空不再是无限制的,到期必须进行实物交割,这会促使交易所内沉淀一部分比特币资产,沉淀的量和交易规模正相关。

加之如果机构大规模进场,其成交量会相当庞大,沉淀的比特币数量也会相当大,现货市场对于比特币的需求也会持续增大,这也是市场普遍认为Bakkt 将能够带来牛市的原因。

但有个前提是机构真的会大量进场。


四、是否真的会有大量机构进场?


机构进场在今年以来已经无数次被提及,今年被称为机构入场元年并不为过。

之前现在如何连上365bet网站_365bet指定入口_365bet官网备用网站链研习社曾发布过两篇文章《机构跑步入场:都是谁,为什么,做什么,有何影响?》、《比特币突破1万美元,但能带来超级牛市的原因只有一个》论述机构进场相关消息。

之前所说的机构进场是指各种机构,并非仅指投资基金,事实上各种机构已经以各种不同的方式进入了市场,比如在《机构跑步入场:都是谁,为什么,做什么,有何影响?》中所举的部分机构进场示例:


资产配置

投资角色:基金,家族办公室,捐赠基金,养老金计划

投资形式:风险基金,对冲基金和直接投资

示例:斯坦福,麻省理工学院,普林斯顿大学


传统金融机构

投资角色:托管人,交易所,经纪人,资产管理人和银行

投资形式:贸易和执行服务,保管,场外交易OTC

示例:Fidelity,ICE(Bakkt),JPMorgan,DRW


金融科技Fintech

投资角色:以技术为重点,金融服务提供商

投资形式:经纪服务,投资组合管理

示例:Robinhood,Square,SoFi


支付公司

投资角色:信用卡公司,支付处理器,汇款服务

投资形式:通过风险投资和合作伙伴进行战略投资

示例:VISA,PayPal


社交媒体

投资角色:通讯App,社交网络

投资形式:钱包基础设施,令牌

示例:Facebook Libra,Telegram,Kakao


软件企业

投资角色:SaaS,基础设施

投资形式:企业现在如何连上365bet网站_365bet指定入口_365bet官网备用网站链,供应链使用案例,身份认证

示例:Microsoft,Salesforce,IBM,Amazon


可以确定的是19年确实有大量机构进场,但这些机构和针对Bakkt 所说的机构并不完全相同,针对Bakkt 所说的机构更多是指管理大量资产的投资机构,这些能够在资本市场搅起无边风云的资本巨头们。

但正如在《比特币突破1万美元,但能带来超级牛市的原因只有一个》中论述的一样,机构进场是毫无疑问的,投资机构的进场也是确定无疑的,也许短期内部分机构的投入确实能够助推加密货币价格的上行。

但最终决定投资机构们是否进入、以及多大比例进入的决定因素,是投资机构们背后客户的意愿,如若他们的客户不愿意进行加密投资,机构们也并不能进行加密投资,而决定机构背后客户投资意愿的,只能是加密货币被大众接受的程度。

加密行业仍然被认为是有风险的;诈骗和黑客攻击仍然削弱了它的声誉;加密企业仍然很难获得稳固的银行业务关系;大多数司法管辖区的税务情况简直令人困惑。

加密世界的企业依然承受严重的政策不确定性。
但这些问题都可以在Bakkt 这里获得一定解决,作为完全合规受监管的期货交易平台,黑客攻击的风险虽然依然存在,但使用保险机制可以尽量覆盖这部分风险,Bakkt 正是这样做的。而政策不确定以及税务问题,在Bakkt 这里也不复存在。

Bakkt 对于机构们存储加密货币也是一个良好的场所,受监管的托管平台对于行业的意义绝非仅仅是一个可供合规交易期货的平台那么简单。(在这里还可以做出一个预测,大部分预言机服务将使用合规交易所Bakkt 们提供的价格,而非现有的现货交易所的价格)。

对于真正想投资加密货币的投资机构来说,Bakkt 的吸引力是显而易见的,从这个逻辑上看Bakkt 对于吸引投资机构有其独到之处。

Bakkt 确有带来大牛市的资本与条件,但还要考虑一个问题,投资机构们的体量相比加密货币来说极其庞大,投资也很专业,他们是带着资金来做慈善的吗?


热辣点评:


Bakkt终于扫清了障碍将要上线了,Bakkt的上线为机构进入加密世界扫清了障碍,大多数人认为将会带来一轮牛市,但大多数人这次会是正确的吗?欢迎留言说出你的看法。


-END-


声明:本文为作者独立观点,不代表现在如何连上365bet网站_365bet指定入口_365bet官网备用网站链研习社(公众号)立场,亦不构成任何投资意见或建议,图片来源网络。

加密衍生品成兵家必争,它却靠山寨币期货一炮而红!

市场 ? xcong 发表了文章 ? 2019-08-13 11:48 ? 来自相关话题

三个月,FTX 这家小交易所日交易额已破亿,还喜获 800 万美元种子融资。在加密货币期货江湖中,FTX 是怎样一种存在?



比特币、以太坊等头部币种期货产品是当前市场中的主流,今年 4 月,加密货币衍生品交易所 FTX 带着山寨币指数期货横空出世,打破大众对加密期货的认知。

凭借自身独特的打法,FTX 上线 3 个月就已跻身二线主流交易所,日交易额持续稳定在 1 亿美元以上,近日它还获得 800 万美元种子轮融资。

近年来,加密货币衍生品市场成为必争之地与主流趋势,不仅加密货币交易所为抢占市场份额花招频出,纳斯达克、Bakkt 等主流机构也频频入局这个市场。

然而,这些机构正规军与交易所的目光只聚焦在比特币或主流币上,FTX 这朵推出山寨币期货的「奇葩」能成功错位竞争,独树一帜吗?


必争的江湖:加密货币衍生品市场


2013 年,国内创业者率先推出了期货交易平台 796,作为首个吃螃蟹的平台,796 依靠期货合约赚的盆满钵满。

2014 年,国内外众多加密货币交易所引入期货合约模式,而 BitMex、OKEx 是最早推出的那一批。

BitMex 是世界最大的加密货币交易所,以 100 倍杠杆之王着名,其早在 2014 年就上线了期货合约,目前支持比特币、以太坊等多个产品。2016 年,OKEx 也上线了期货合约,其被称为国内第一的期货交易平台。

2017 年末,芝加哥商品交易所(CME)、芝加哥期权交易所(CBOE)上线比特币期货交易正式将加密期货带入主流并点燃的期货市场的热情。

作为数字货币领域第一个金融衍生产品,期货合约在这个市场之中扮演的角色愈发重要,去年至今期货市场的需求也开始爆发,这个市场的竞争也越发激烈。

去年上半年,交易量排名前 10 的交易所中,似乎只有 BitMex 和 OKEx 两家开设了期货交易,但仿佛一夜之间,多家交易所就相继传出测试合约的消息,之后很快上线了期货。

继 OKEx、BitMex 之后,去年 12 月,火币正式上线期货合约。今年 5 月,币安也被曝出正在筹建永续合约交易平台,当前币安已经推出了杠杆交易。

当前加密货币期货市场也逐渐呈现出 OKEx、BitMex、火币三足鼎立的格局,非小号显示,这三者是期货交易额排名前三的交易所。






但除了主流交易所外,小交易所也纷纷布局期货合约业务。今年 3 月,抹茶 MXC 上线永续合约,4 月,BHEX 针对期权业务上线高杠杆交易,BFX.NU 主打以 USDT 作为入金渠道的期货……这些大大小小的交易所,打着主打期货合约交易旗号,开始疯狂扩张阵地。

据 Masterthecrypto 研究,2018 年市场中加密货币衍生品商主要分为三类,一类是传统交易所 CME 及 CBOE、机构交易所 LedgerX,一类是即将到来的 Bakkt 以及纳斯达克比特币期货,另外一类便是加密货币交易所 BitMex、OKEX。






但当前市场中,加密货币期货仍以比特币、以太坊等主流币作为期货标的,而 FTX 的出现或让市场布局发生了意外,此外当前市场中也存在分摊机制、入金操作不合理,爆仓事故频出等问题,针对市场痛点,FTX 也出台了相应的政策。


FTX——加密货币期货市场中的奇葩


FTX 或许拥有市场上最投机、名字最古怪的期货指数期货:垃圾币(山寨币)指数期货,允许投资者做空一篮子小市值山寨币市场。

FTX 是一家新晋的数字货币的衍生品交易所,成立于安提瓜和巴布达,由全世界最大的数字货币衍生品交易做市商之一 Alameda
Research 推出,FTX 提供杠杆代币、合约交易以及自动化 OTC 等服务。

今年 FTX 推出以来便博得大量关注,获多个媒体报道,且上线仅上个月,其日交易量就已破亿,此外 FTX 的平台币不仅上线了 BitMax、CoinEx,还成功上线火币 FastTrack。

FTX 具体是怎么火起来的?或许有以下这几个原因。


1. 独创山寨币指数期货


相比于市面上的主流期货产品,FTX 另辟蹊径,上线山寨币指数永续合约 (ALT-PERP)、中段市值山寨币指数(MID-PERP)、小市值山寨币(垃圾币)指数(SHIT-PERP)。

SHIT-PERP 对标的是 58 个市值处于中低段的山寨币如 ABT、AE、AKR 等,MID-PERP 对标的是 24 个市值处于中高段的山寨币如 ADA、DASH、BTT 等,ALT-PERP 对标 BCH,BNB,BSV 等 9 个一线山寨币。






在山寨币期货空缺的市场中,FTX 或丰富了当前期货的产品种类,覆盖了有山寨币投机需求的用户,投其所好抓住用户胃口。同时产品以综合指数的形式呈现减小了总体的波动率,降低了投资风险。但综合的山寨币指数也加大了期货产品的复杂性与难度。

FTX 只有永续合约产品,相较于一般的交割合约期货产品,永续合约简单来说就是带杠杆,无交割期,可以永久持仓,合约价格紧贴现货价格,杠杠交易则允许用户以小博大。






同时,值得注意的是,FTX 还另类的上线了波动率最小的稳定币 USDT 永续合约。


2. 三级清算机制与稳定币保证金







对于衍生品交易来说,进行合约交易时,需要存入相应的保证金。BTC 合约存入的保证金是 BTC,EOS 合约存入的保证金是 EOS。这对交易者来说十分麻烦。

FTX 推出了一个新的机制:采用稳定币来做结算,通过存入 USDC 或 TUSD、PAX 即可生成保证金,都以美元计价,并且所有代币合约,用一个通用的保证金钱包即可。

FTX 与美元稳定币提供商 Trust Token 和 Circle 有深度合作关系,可为用户提供 TUSD 和 USDC 对美金 1:1 的兑换,实现了合约产品对标美元的正向计价。

FTX 以美金直接计价及结算,简化了盈亏、仓位、保证金的计算,降低了用户交易难度与平台的风控难度。可以说 FTX 是一个美元本位的平台,对散户较为友好。

此外,FTX 为了应对爆仓或者穿仓的风险,设立了三道防线:三级清算机制。

第一道,当用户的保证金率低于持仓保证金,但高于自动平仓保证金率时候,系统会发送限频清算订单平仓低于保证金的部分。

第二道,市场剧烈波动时,介入有破产(爆仓)危险信号的账户,将头寸穿仓的风险从平台上移除,防止出现破产以及出现头寸成为负资产的情况

最后一道,风险保证金与流动性提供商双向配合。风险保障金用于支付平台因穿仓产生的损失,流动性提供商会将未清算的头寸直接及时清算头寸。


3. 背靠大佬:Alameda Research


推出 FTX 的是 Alameda Research,数字货币市场上最大的流动性供应商与做市商之一,为头部加密交易所提供流动性,其日交易额高达六到十亿美金。

并且 Alameda Research 是名副其实的比特币收割机,现在如何连上365bet网站_365bet指定入口_365bet官网备用网站链媒体浑水文章显示,仅在 BitMex 的盈利排行榜中,Alameda 就占据了排行榜前十中的两席,仅这两个账户,Alameda 就收获了 7000 多个 BTC 的盈利。

Alameda Research 这支团队在圈内也拥有毋庸置疑的影响力和社交圈子,Alameda 也让 FTX 成为了一个自带上亿交易流通深度的交易所。

正是在这样的市场环境下, FTX 设计了 101 倍的合约交易以及独创的永不爆仓的杠杆代币,吸引不同杠杆率诉求的不同类型的交易者。


山寨币的未来岌岌可危,那么 FTX 呢?


今年以来,多数山寨币将亡的消息不绝于耳,市值不断缩水,流动性持续下滑,山寨币的未来岌岌可危。

较于比特币及以太坊、莱特币等主流币种外,绝大多数的山寨币知名度仍然极低,并且在公众眼中,许多山寨币仍是欺诈、资金盘的负面代表,同时许多山寨币并没有实际的价值。

比特币爱好者 Max Keizer 甚至表示:「除了比特币,其他山寨币都会灭亡。」

今年以来,比特币确实一直都在持续的吸血当中,无论价格跌还是涨,其市值占比一直在攀升,目前比特币市值占比已经逼近 70%,再创年内新高,Coinmarketcap 暂报 68%。






许多山寨币市值不断被市场挤压出局,就连主流币以太坊的市值占比都跌破了 8%,而其在 2017 年曾高达 30%。

而以山寨币指数期货闻名的 FTX 又能火多久呢?主推山寨币期货真的是个好策略吗?市场投机的需求又会存在多久?

这些都是 FTX 该直面的问题,若未来山寨币阵亡,FTX 或也将迎来最大的危机。


作者:龙玥 查看全部
Crypto-Derivatives-Exchange-FTX-Releases-Shitcoin-Futures-Index-For-Traders-to-Short-Altcoins-696x449_(1).jpg


三个月,FTX 这家小交易所日交易额已破亿,还喜获 800 万美元种子融资。在加密货币期货江湖中,FTX 是怎样一种存在?




比特币、以太坊等头部币种期货产品是当前市场中的主流,今年 4 月,加密货币衍生品交易所 FTX 带着山寨币指数期货横空出世,打破大众对加密期货的认知。

凭借自身独特的打法,FTX 上线 3 个月就已跻身二线主流交易所,日交易额持续稳定在 1 亿美元以上,近日它还获得 800 万美元种子轮融资。

近年来,加密货币衍生品市场成为必争之地与主流趋势,不仅加密货币交易所为抢占市场份额花招频出,纳斯达克、Bakkt 等主流机构也频频入局这个市场。

然而,这些机构正规军与交易所的目光只聚焦在比特币或主流币上,FTX 这朵推出山寨币期货的「奇葩」能成功错位竞争,独树一帜吗?


必争的江湖:加密货币衍生品市场


2013 年,国内创业者率先推出了期货交易平台 796,作为首个吃螃蟹的平台,796 依靠期货合约赚的盆满钵满。

2014 年,国内外众多加密货币交易所引入期货合约模式,而 BitMex、OKEx 是最早推出的那一批。

BitMex 是世界最大的加密货币交易所,以 100 倍杠杆之王着名,其早在 2014 年就上线了期货合约,目前支持比特币、以太坊等多个产品。2016 年,OKEx 也上线了期货合约,其被称为国内第一的期货交易平台。

2017 年末,芝加哥商品交易所(CME)、芝加哥期权交易所(CBOE)上线比特币期货交易正式将加密期货带入主流并点燃的期货市场的热情。

作为数字货币领域第一个金融衍生产品,期货合约在这个市场之中扮演的角色愈发重要,去年至今期货市场的需求也开始爆发,这个市场的竞争也越发激烈。

去年上半年,交易量排名前 10 的交易所中,似乎只有 BitMex 和 OKEx 两家开设了期货交易,但仿佛一夜之间,多家交易所就相继传出测试合约的消息,之后很快上线了期货。

继 OKEx、BitMex 之后,去年 12 月,火币正式上线期货合约。今年 5 月,币安也被曝出正在筹建永续合约交易平台,当前币安已经推出了杠杆交易。

当前加密货币期货市场也逐渐呈现出 OKEx、BitMex、火币三足鼎立的格局,非小号显示,这三者是期货交易额排名前三的交易所。

be8857d10d1046280e4e5d2130d30695.jpg


但除了主流交易所外,小交易所也纷纷布局期货合约业务。今年 3 月,抹茶 MXC 上线永续合约,4 月,BHEX 针对期权业务上线高杠杆交易,BFX.NU 主打以 USDT 作为入金渠道的期货……这些大大小小的交易所,打着主打期货合约交易旗号,开始疯狂扩张阵地。

据 Masterthecrypto 研究,2018 年市场中加密货币衍生品商主要分为三类,一类是传统交易所 CME 及 CBOE、机构交易所 LedgerX,一类是即将到来的 Bakkt 以及纳斯达克比特币期货,另外一类便是加密货币交易所 BitMex、OKEX。

b93e8d5194d8640f13991ec2ca80cb4e.jpg


但当前市场中,加密货币期货仍以比特币、以太坊等主流币作为期货标的,而 FTX 的出现或让市场布局发生了意外,此外当前市场中也存在分摊机制、入金操作不合理,爆仓事故频出等问题,针对市场痛点,FTX 也出台了相应的政策。


FTX——加密货币期货市场中的奇葩


FTX 或许拥有市场上最投机、名字最古怪的期货指数期货:垃圾币(山寨币)指数期货,允许投资者做空一篮子小市值山寨币市场。

FTX 是一家新晋的数字货币的衍生品交易所,成立于安提瓜和巴布达,由全世界最大的数字货币衍生品交易做市商之一 Alameda
Research 推出,FTX 提供杠杆代币、合约交易以及自动化 OTC 等服务。

今年 FTX 推出以来便博得大量关注,获多个媒体报道,且上线仅上个月,其日交易量就已破亿,此外 FTX 的平台币不仅上线了 BitMax、CoinEx,还成功上线火币 FastTrack。

FTX 具体是怎么火起来的?或许有以下这几个原因。


1. 独创山寨币指数期货


相比于市面上的主流期货产品,FTX 另辟蹊径,上线山寨币指数永续合约 (ALT-PERP)、中段市值山寨币指数(MID-PERP)、小市值山寨币(垃圾币)指数(SHIT-PERP)。

SHIT-PERP 对标的是 58 个市值处于中低段的山寨币如 ABT、AE、AKR 等,MID-PERP 对标的是 24 个市值处于中高段的山寨币如 ADA、DASH、BTT 等,ALT-PERP 对标 BCH,BNB,BSV 等 9 个一线山寨币。

c100d576b2df640781b0fd317c1ce131.jpg


在山寨币期货空缺的市场中,FTX 或丰富了当前期货的产品种类,覆盖了有山寨币投机需求的用户,投其所好抓住用户胃口。同时产品以综合指数的形式呈现减小了总体的波动率,降低了投资风险。但综合的山寨币指数也加大了期货产品的复杂性与难度。

FTX 只有永续合约产品,相较于一般的交割合约期货产品,永续合约简单来说就是带杠杆,无交割期,可以永久持仓,合约价格紧贴现货价格,杠杠交易则允许用户以小博大。

cac5ddbdcf0fbb3c7736eb6c3855f3f3.jpg


同时,值得注意的是,FTX 还另类的上线了波动率最小的稳定币 USDT 永续合约。


2. 三级清算机制与稳定币保证金


527eacd39b5f16973b58f8c1c475b4c7.jpg


对于衍生品交易来说,进行合约交易时,需要存入相应的保证金。BTC 合约存入的保证金是 BTC,EOS 合约存入的保证金是 EOS。这对交易者来说十分麻烦。

FTX 推出了一个新的机制:采用稳定币来做结算,通过存入 USDC 或 TUSD、PAX 即可生成保证金,都以美元计价,并且所有代币合约,用一个通用的保证金钱包即可。

FTX 与美元稳定币提供商 Trust Token 和 Circle 有深度合作关系,可为用户提供 TUSD 和 USDC 对美金 1:1 的兑换,实现了合约产品对标美元的正向计价。

FTX 以美金直接计价及结算,简化了盈亏、仓位、保证金的计算,降低了用户交易难度与平台的风控难度。可以说 FTX 是一个美元本位的平台,对散户较为友好。

此外,FTX 为了应对爆仓或者穿仓的风险,设立了三道防线:三级清算机制。

第一道,当用户的保证金率低于持仓保证金,但高于自动平仓保证金率时候,系统会发送限频清算订单平仓低于保证金的部分。

第二道,市场剧烈波动时,介入有破产(爆仓)危险信号的账户,将头寸穿仓的风险从平台上移除,防止出现破产以及出现头寸成为负资产的情况

最后一道,风险保证金与流动性提供商双向配合。风险保障金用于支付平台因穿仓产生的损失,流动性提供商会将未清算的头寸直接及时清算头寸。


3. 背靠大佬:Alameda Research


推出 FTX 的是 Alameda Research,数字货币市场上最大的流动性供应商与做市商之一,为头部加密交易所提供流动性,其日交易额高达六到十亿美金。

并且 Alameda Research 是名副其实的比特币收割机,现在如何连上365bet网站_365bet指定入口_365bet官网备用网站链媒体浑水文章显示,仅在 BitMex 的盈利排行榜中,Alameda 就占据了排行榜前十中的两席,仅这两个账户,Alameda 就收获了 7000 多个 BTC 的盈利。

Alameda Research 这支团队在圈内也拥有毋庸置疑的影响力和社交圈子,Alameda 也让 FTX 成为了一个自带上亿交易流通深度的交易所。

正是在这样的市场环境下, FTX 设计了 101 倍的合约交易以及独创的永不爆仓的杠杆代币,吸引不同杠杆率诉求的不同类型的交易者。


山寨币的未来岌岌可危,那么 FTX 呢?


今年以来,多数山寨币将亡的消息不绝于耳,市值不断缩水,流动性持续下滑,山寨币的未来岌岌可危。

较于比特币及以太坊、莱特币等主流币种外,绝大多数的山寨币知名度仍然极低,并且在公众眼中,许多山寨币仍是欺诈、资金盘的负面代表,同时许多山寨币并没有实际的价值。

比特币爱好者 Max Keizer 甚至表示:「除了比特币,其他山寨币都会灭亡。」

今年以来,比特币确实一直都在持续的吸血当中,无论价格跌还是涨,其市值占比一直在攀升,目前比特币市值占比已经逼近 70%,再创年内新高,Coinmarketcap 暂报 68%。

0ade43e46bd63b524f823f7523a3fb3c.jpg


许多山寨币市值不断被市场挤压出局,就连主流币以太坊的市值占比都跌破了 8%,而其在 2017 年曾高达 30%。

而以山寨币指数期货闻名的 FTX 又能火多久呢?主推山寨币期货真的是个好策略吗?市场投机的需求又会存在多久?

这些都是 FTX 该直面的问题,若未来山寨币阵亡,FTX 或也将迎来最大的危机。


作者:龙玥

Bakkt的野心与困境

公司 ? chainbs 发表了文章 ? 2019-08-05 15:44 ? 来自相关话题

? ? 几经波折,由纽交所母公司ICE洲际交易所推出的比特币期货交易所Bakkt终于开始测试并敲定上线时间,预计会在2-3个月内上线。

? ? 作为全球顶级金融机构试水加密货币的尝试,Bakkt承载着ICE对其巨大的期望,即抢占、卡位加密货币交易这一新兴金融市场,乃至涉足加密货币支付等业务打造闭环生态,巩固ICE作为全球顶级交易所与清结算网络的地位。



今年7月底,比特币期货交易平台Bakkt正式开始测试,再度引起整个加密货币行业的高度关注。

Bakkt最引人注目的地方就在于其主要发起者系纽交所母公司ICE洲际交易所。作为全球第二大受监管交易所和清算所运营网络,ICE 旗下还拥有加拿大期货交易所、巴黎证券交易所、伦敦国际金融期货交易所在内的 14 家证券及期货交易所,以及 5 家结算所,堪称是传统金融交易行业中的巨擘。

同时,Bakkt还在19年初获得1.825亿美元首轮融资,投资机构包括包括李嘉诚旗下维港投资、微软(MSFT.US)旗下风投部门M12、波士顿咨询集团、CMT Digital、Eagle Seven以及腾讯南非大股东Naspers等。

如此强悍的背景,使得Bakkt的推出具有了不同凡响的意义,这意味着国际主流金融界在涉足加密货币业务上迈出重要一步,并被认为极有可能吸引更多投资者与资金进入加密货币行业,推动比特币等主流加密货币的价格上涨。

Bibox副总裁向丹认为Bakkt对行业会具有四方面积极影响,分别是极大延伸了加密货币市场的边界;专业投资机构与人员的入场会使整个行业趋于规范和成熟;大规模的资金和专业的人可以让优质的现在如何连上365bet网站_365bet指定入口_365bet官网备用网站链项目效能得到合理的经济价值实现;促进监管措施和策略的进一步完善与落地,让整个行业发展更有秩序。

但在Bakkt真正推出之前,这些推断都只能停留在假设阶段,存在很多不确定性因素。事实上,传统金融交易所开拓比特币期货业务并不稀奇,早在17年底芝加哥商品交易所(CME)与芝加哥期权交易所(CBOE)就相继推出比特币期货合约业务,它们事实上也都是ICE的竞争对手。

之所以传统金融机构都钟情于比特币期货交易而非现货交易,主要是因为出于合规与市场空间的考虑。现货交易往往会涉及资产被盗、洗钱、恐怖主义融资等多重风险,带来许多不必要的麻烦,并且美国监管部门尚未制定完全适用的准入与执行法规,因而主流金融机构在条件不成熟的情形下不会轻易涉足。

相比之下,现有的比特币期货交易一般不涉及现货,安全性与可控性更高,因而比特币期货交易处于美国商品期货交易委员会(CFTC)允许的范围内。「而且,期货业务的市场空间是现货的10倍以上,而且不受牛熊影响,这也是为什么在目前数字货币交易领域期货市场竞争越来越剧烈的原因。」向丹说道。

经过近两年的实践,前述两家交易所的业务有喜有悲。据相关报道,由于交易量过低,CBOE的比特币期货交易平台已经在今年年初宣布暂停新开设合约,以重新审视如何进入这一领域。但CME平台推出的比特币期货交易平台数据非常亮眼,成立至今年7月已经交易了超过200万份合约,相当于1000多万个比特币,且交易量涨势仍在持续上涨,今年5月平均每日交易量超过13,600份合约,如此交易量也为CME带来非常可观的收入。





CME与CBOE两家交易所今年以来的比特币期货合约交易量 数据来源:tradeblock


ICE洲际交易所的入局,或许在一定程度上是受到CME比特币期货交易平台表现的刺激与诱惑,同时也是为了避免在新兴金融领域严重失位的现象。

但相比前两者只提供现金结算的比特币期货,即交易双方只需要根据各自的价格预测在约定时间内进行期货交易,不必购买BTC实物资产,交易所最终只需在合约到期后,根据实时市场价与此前买方建立头寸的差价,在双方账户上进行现金交割即可,但Bakkt则在期货结算形式上迈出一大步,即比特币合约结算可以支持实物结算。

这意味着Bakkt在合约交割时需要向客户交付真实的比特币,也就是说交易所方面需要提前购买并储存有相当数量的比特币。考虑到目前已有比特币期货交易所的交易量,Bakkt的实物交割机制将为二级市场带去相当可观的购买需求量,继而改善市场供需关系、带动市场行情的上涨。

但实现这个机制并不容易,Bakkt原本早在18年12月就上线,但由于迟迟无法获得CFTC的监管批准,已经推迟了多次上线计划,这主要是由于实物交割机制复杂、合规要求严格。

据了解,以实物进行交割的期货交易一般涉及到三部分,分别是托管、交易、清算,根据美国相关监管要求,拥有 DCO 牌照的企业可以进行托管业务,拥有 DCM 牌照的企业可以进行清算业务,但Bakkt 本身既没有 DCO 牌照也没有 DCM 牌照,虽然18年通过收购拥有 DCO 牌照的数字资产托管公司DACC获取其牌照,但最重要的DCM 牌照仍没有获取。

同时,期货交易平台LedgerX和ErisX都宣布已经获得美国商品和期货交易委员会(CFTC)的准入许可,且都以比特币实物交割结算,另一个平台Seed CX则拿到了纽约金融服务部许可牌照BitLicense,其中LedgerX很可能成为真正意义上的首个以实物交割的比特币期货合约平台。Bakkt作为实物结算的比特币期货最初的高调发起人,现在已经完全失去先发优势并面临越来越大的竞争压力。

Bakkt 也曾试图像Seed CX 一般,通过向纽约金融服务部申请许可牌照,以成为合法的数字资产托管方。为此Bakkt推出了自己的交割仓库, 但截至目前,它尚未拿到这块牌照。不过从Bakkt表态即将在9月底上线的信息来看,Bakkt 有望在两个月内的时间里解决牌照问题。

另外还值得注意的是,此前CME(芝商所)比特币期货合约每月结算日多数情况下都会伴随着比特币价格的下跌,并被称为比特币期货「交割日效应」。据了解,这主要是由于期货合约价格是以比特币现货价格作为参照的,空头希望以更低的价格交割获得BTC,而多头却希望以更高的价格交割卖出BTC,从而双方的博弈会导致交割当天价格波动剧烈,一旦平衡打破就会出现单边行情。

待Bakkt正式上线后,吸引到更多资金体量庞大的投资者加入结算日博弈,或许会带来更加剧烈的行情波动,但考虑到Bakkt需要投资者使用比特币现货进行实物交割,这也能在一定程度上遏制投机行为。直至比特币的价值真正被多数投资者认可,而不是像如今其投机属性更加引人注目,这样的现象才会可能得到根本性的缓解。

不过考虑到Bakkt等合规期货交易所可能会存在种种限制,它们对BitMEX、OKex等原生比特币期货交易平台的影响会比较有限,前者目标客户更多的是主流金融体系投资者,这也是一个更加庞大的新兴市场;后者由于玩法更加丰富、投机属性更加明显,目标客户仍然以加密货币行业既有投资者为主。

同时,Bakkt作为个体对整个行业的影响可能也不能过于高估,毕竟此前已有芝加哥多家期货交易所入局,同时还有LedgerX等各具背景的期货交易所参与竞争,Bakkt的象征性意义可能比实质性意义更大,但这一批交易所产生的影响或许会超出多数人的预料。

当然,Bakkt的目标并不止于期货交易,它甚至还试图在现货交易、加密货币支付方面有所行动,打通从交易到支付的闭环。公开资料显示,Bakkt 将会使用微软的云解决方案为数字资产创建一个开放且受监管的全球生态系统,消费者和机构能够无缝购买、销售、存储和使用数字资产,其首批合作伙伴中包含了微软、星巴克、波士顿咨询等知名企业。

目前加密货币支付领域已经有Bitpay、Coinbase等玩家,并主要在一些涉及跨境支付场景的中小型网站推广应用,Bakkt显示是希望借助背后巨头的背书,从主流零售商和线下支付领域突破,提升加密货币以及自身在公众日常生活的使用率,可谓野心勃勃。

假如Bakkt不再次「放鸽子」,如今距离Bakkt正式上线大约还有1-2个月,届时大概率会对加密货币二级市场的短期表现产生积极影响,但真正吸引「Old Money」们大规模进入该市场仍是个未知数。而踏入全新的加密货币市场,ICE洲际交易所过往的成绩与经验能在多大程度得到复制,我们拭目以待。


作者:胡韬
来源:链捕手 查看全部
2019080511531844284.jpg


? ? 几经波折,由纽交所母公司ICE洲际交易所推出的比特币期货交易所Bakkt终于开始测试并敲定上线时间,预计会在2-3个月内上线。

? ? 作为全球顶级金融机构试水加密货币的尝试,Bakkt承载着ICE对其巨大的期望,即抢占、卡位加密货币交易这一新兴金融市场,乃至涉足加密货币支付等业务打造闭环生态,巩固ICE作为全球顶级交易所与清结算网络的地位。




今年7月底,比特币期货交易平台Bakkt正式开始测试,再度引起整个加密货币行业的高度关注。

Bakkt最引人注目的地方就在于其主要发起者系纽交所母公司ICE洲际交易所。作为全球第二大受监管交易所和清算所运营网络,ICE 旗下还拥有加拿大期货交易所、巴黎证券交易所、伦敦国际金融期货交易所在内的 14 家证券及期货交易所,以及 5 家结算所,堪称是传统金融交易行业中的巨擘。

同时,Bakkt还在19年初获得1.825亿美元首轮融资,投资机构包括包括李嘉诚旗下维港投资、微软(MSFT.US)旗下风投部门M12、波士顿咨询集团、CMT Digital、Eagle Seven以及腾讯南非大股东Naspers等。

如此强悍的背景,使得Bakkt的推出具有了不同凡响的意义,这意味着国际主流金融界在涉足加密货币业务上迈出重要一步,并被认为极有可能吸引更多投资者与资金进入加密货币行业,推动比特币等主流加密货币的价格上涨。

Bibox副总裁向丹认为Bakkt对行业会具有四方面积极影响,分别是极大延伸了加密货币市场的边界;专业投资机构与人员的入场会使整个行业趋于规范和成熟;大规模的资金和专业的人可以让优质的现在如何连上365bet网站_365bet指定入口_365bet官网备用网站链项目效能得到合理的经济价值实现;促进监管措施和策略的进一步完善与落地,让整个行业发展更有秩序。

但在Bakkt真正推出之前,这些推断都只能停留在假设阶段,存在很多不确定性因素。事实上,传统金融交易所开拓比特币期货业务并不稀奇,早在17年底芝加哥商品交易所(CME)与芝加哥期权交易所(CBOE)就相继推出比特币期货合约业务,它们事实上也都是ICE的竞争对手。

之所以传统金融机构都钟情于比特币期货交易而非现货交易,主要是因为出于合规与市场空间的考虑。现货交易往往会涉及资产被盗、洗钱、恐怖主义融资等多重风险,带来许多不必要的麻烦,并且美国监管部门尚未制定完全适用的准入与执行法规,因而主流金融机构在条件不成熟的情形下不会轻易涉足。

相比之下,现有的比特币期货交易一般不涉及现货,安全性与可控性更高,因而比特币期货交易处于美国商品期货交易委员会(CFTC)允许的范围内。「而且,期货业务的市场空间是现货的10倍以上,而且不受牛熊影响,这也是为什么在目前数字货币交易领域期货市场竞争越来越剧烈的原因。」向丹说道。

经过近两年的实践,前述两家交易所的业务有喜有悲。据相关报道,由于交易量过低,CBOE的比特币期货交易平台已经在今年年初宣布暂停新开设合约,以重新审视如何进入这一领域。但CME平台推出的比特币期货交易平台数据非常亮眼,成立至今年7月已经交易了超过200万份合约,相当于1000多万个比特币,且交易量涨势仍在持续上涨,今年5月平均每日交易量超过13,600份合约,如此交易量也为CME带来非常可观的收入。

2019080511541951180.png

CME与CBOE两家交易所今年以来的比特币期货合约交易量 数据来源:tradeblock


ICE洲际交易所的入局,或许在一定程度上是受到CME比特币期货交易平台表现的刺激与诱惑,同时也是为了避免在新兴金融领域严重失位的现象。

但相比前两者只提供现金结算的比特币期货,即交易双方只需要根据各自的价格预测在约定时间内进行期货交易,不必购买BTC实物资产,交易所最终只需在合约到期后,根据实时市场价与此前买方建立头寸的差价,在双方账户上进行现金交割即可,但Bakkt则在期货结算形式上迈出一大步,即比特币合约结算可以支持实物结算。

这意味着Bakkt在合约交割时需要向客户交付真实的比特币,也就是说交易所方面需要提前购买并储存有相当数量的比特币。考虑到目前已有比特币期货交易所的交易量,Bakkt的实物交割机制将为二级市场带去相当可观的购买需求量,继而改善市场供需关系、带动市场行情的上涨。

但实现这个机制并不容易,Bakkt原本早在18年12月就上线,但由于迟迟无法获得CFTC的监管批准,已经推迟了多次上线计划,这主要是由于实物交割机制复杂、合规要求严格。

据了解,以实物进行交割的期货交易一般涉及到三部分,分别是托管、交易、清算,根据美国相关监管要求,拥有 DCO 牌照的企业可以进行托管业务,拥有 DCM 牌照的企业可以进行清算业务,但Bakkt 本身既没有 DCO 牌照也没有 DCM 牌照,虽然18年通过收购拥有 DCO 牌照的数字资产托管公司DACC获取其牌照,但最重要的DCM 牌照仍没有获取。

同时,期货交易平台LedgerX和ErisX都宣布已经获得美国商品和期货交易委员会(CFTC)的准入许可,且都以比特币实物交割结算,另一个平台Seed CX则拿到了纽约金融服务部许可牌照BitLicense,其中LedgerX很可能成为真正意义上的首个以实物交割的比特币期货合约平台。Bakkt作为实物结算的比特币期货最初的高调发起人,现在已经完全失去先发优势并面临越来越大的竞争压力。

Bakkt 也曾试图像Seed CX 一般,通过向纽约金融服务部申请许可牌照,以成为合法的数字资产托管方。为此Bakkt推出了自己的交割仓库, 但截至目前,它尚未拿到这块牌照。不过从Bakkt表态即将在9月底上线的信息来看,Bakkt 有望在两个月内的时间里解决牌照问题。

另外还值得注意的是,此前CME(芝商所)比特币期货合约每月结算日多数情况下都会伴随着比特币价格的下跌,并被称为比特币期货「交割日效应」。据了解,这主要是由于期货合约价格是以比特币现货价格作为参照的,空头希望以更低的价格交割获得BTC,而多头却希望以更高的价格交割卖出BTC,从而双方的博弈会导致交割当天价格波动剧烈,一旦平衡打破就会出现单边行情。

待Bakkt正式上线后,吸引到更多资金体量庞大的投资者加入结算日博弈,或许会带来更加剧烈的行情波动,但考虑到Bakkt需要投资者使用比特币现货进行实物交割,这也能在一定程度上遏制投机行为。直至比特币的价值真正被多数投资者认可,而不是像如今其投机属性更加引人注目,这样的现象才会可能得到根本性的缓解。

不过考虑到Bakkt等合规期货交易所可能会存在种种限制,它们对BitMEX、OKex等原生比特币期货交易平台的影响会比较有限,前者目标客户更多的是主流金融体系投资者,这也是一个更加庞大的新兴市场;后者由于玩法更加丰富、投机属性更加明显,目标客户仍然以加密货币行业既有投资者为主。

同时,Bakkt作为个体对整个行业的影响可能也不能过于高估,毕竟此前已有芝加哥多家期货交易所入局,同时还有LedgerX等各具背景的期货交易所参与竞争,Bakkt的象征性意义可能比实质性意义更大,但这一批交易所产生的影响或许会超出多数人的预料。

当然,Bakkt的目标并不止于期货交易,它甚至还试图在现货交易、加密货币支付方面有所行动,打通从交易到支付的闭环。公开资料显示,Bakkt 将会使用微软的云解决方案为数字资产创建一个开放且受监管的全球生态系统,消费者和机构能够无缝购买、销售、存储和使用数字资产,其首批合作伙伴中包含了微软、星巴克、波士顿咨询等知名企业。

目前加密货币支付领域已经有Bitpay、Coinbase等玩家,并主要在一些涉及跨境支付场景的中小型网站推广应用,Bakkt显示是希望借助背后巨头的背书,从主流零售商和线下支付领域突破,提升加密货币以及自身在公众日常生活的使用率,可谓野心勃勃。

假如Bakkt不再次「放鸽子」,如今距离Bakkt正式上线大约还有1-2个月,届时大概率会对加密货币二级市场的短期表现产生积极影响,但真正吸引「Old Money」们大规模进入该市场仍是个未知数。而踏入全新的加密货币市场,ICE洲际交易所过往的成绩与经验能在多大程度得到复制,我们拭目以待。


作者:胡韬
来源:链捕手

上亿资金出逃、数万BTC被提,杠杆之王“人间蒸发”

特写 ? shenlian 发表了文章 ? 2019-07-31 11:06 ? 来自相关话题

24小时,7300万美元BTC出逃;13天,2.2万枚比特币被提。

在“BitMEX正在被美国商品期货交易委员会调查”的消息传出后,BitMEX平台出现剧烈异动。

而与此同时,热衷发推特的BitMEX创始人亚瑟·海耶斯(Arthur Hayes)已经连续18天失语,BitMEX的官方推特也已连续15天没有任何更新。

杠杆之王“失踪”了?


杠杆之王“人间蒸发”


BitMEX CEO 亚瑟·海耶斯仿佛“人间蒸发”了。

7月12日开始,这位每天都要发推特的“杠杆之王”就在社交媒体上没了声音。

更让人感到奇怪的是,不仅是亚瑟·海耶斯没了声音,就连BitMEX的官方推特也停留在了7月15日,其最后一条推特是关于亚瑟·海耶斯与末日博士 Nouriel Roubini 7月3日在中国台北的辩论。

连续多日的“消失”让BitMEX的用户乃至整个加密货币社区都充满疑问,亚瑟·海耶斯到底去哪里了?

7月19日,彭博社发布了一篇名为《美国监管机构调查加密货币交易所BitMEX客户交易》的文章,这篇文章披露了这样一个事实:BitMEX正在被美国商品期货交易委员会(CFTC)调查,而且调查已经长达数月。

报道称CFTC调查的重点是BitMEX是否违反了规定,允许美国人在BitMEX上交易,因为BitMEX并没有向该机构注册。

对此,BitMEX发言人回应称,根据BitMEX的主体公司HDR Global Trading Limited的政策,我们不对任何有关政府机构、监管机构调查的报道发表评论,对于该报道我们也不予置评。

事实上,7月3日在中国台北举办的亚洲现在如何连上365bet网站_365bet指定入口_365bet官网备用网站链峰会上,亚瑟·海耶斯也因BitMEX合法性问题被末日博士 Nouriel Roubini发难。

末日博士 Nouriel Roubini 直指亚瑟·海耶斯是骗子,BitMEX允许非合格投资人玩100倍杠杆,且无身份认证,没有反洗钱规定。

“在美国有20%的学生用贷款来投机加密货币,这帮开赌场的根本不管玩家钱哪来的,他们只关心自己能不能赚到钱。”

亚瑟·海耶斯则表示,BitMEX是拥有塞舌尔合规牌照的交易所,“100倍杠杆又如何?客户找到了我们,他们愿意投机,我们是一家正直的平台”。

或许,亚瑟·海耶斯的“消失”与CFTC的监管不无关系。

关于亚瑟·海耶斯的“消失”,深链财经采访了BitMEX投资人、Triumph Capital创始合伙人吴欣,吴欣表示:“我们每季度update,平时互不干扰,他心很大。”


24小时,7300万美元BTC出逃


在BitMEX被CFTC调查的新闻传出后,闻风而动的市场迅速地给出了反应。

7月20日,链上数据分析机构TokenAnalyst在对各大交易所过去24小时的BTC流入/出情况统计后发现:BitMEX平台的BTC提款金额最高。

在Binance、Bitstamp、Bittrex、Poloniex等交易平台BTC流入和流出金额大抵持平的情况下,BitMEX BTC的流入金额只有1200多万美元,但是流出金额却高达8500多万美元,也就是说有价值7300万美元的BTC出逃。

分析人士表示,BitMEX的这一情况在很大程度上是彭博社报道带来的恐慌效应,而这种糟糕情况可能还会继续下去。

国外数据分析平台skew的数据则反映出,似乎在彭博社报道之前,市场中就有用户和机构听到了风声并采取了行动。因为从7月13日开始,BitMEX冷钱包中的BTC就开始减少,到7月26日,原来的19.5万枚BTC已经变为17.3,数据变动背后的原因可能是BitMEX在此期间收到了大量的提款请求。






不过也有人认为BitMEX的这些取款是正常的,因为BitMEX和其他加密货币平台上通常有大笔资金转移。


杠杆之王地位动摇?


2014年1月,银行业出身的亚瑟·海耶斯与两个合伙人一起创建了BitMEX。

BitMEX被设计为一个纯期货合约平台,撮合期货合约的买家和卖家,如果是比特币,平台收取0.05%的结算费用,莱特币等其他流动性较低的币种,平台则收取0.25%的结算费用。

如同赌场一样,不论市场行情如何,BitMEX总能旱涝保收。

另外,BitMEX在产品设计上闪耀着天才的光辉——推出了100倍杠杆的XBT-USD永续合约。与一般定期合约不同,一般定期合约最终会到期并触发标的资产的交割,而永续合约永不终止,它会追踪与比特币的美元价格指数,投资者可以在不中断的情况下,长时间做多或做空比特币。

这让BitMEX从比特币期货合约交易平台脱颖而出,也让亚瑟·海耶斯成为亿万加密货币“杠杆之王”。

此前英国媒体报道称BitMEX联合创始人之一的本·戴罗成为英国第一位比特币亿万富翁和英国最年轻的白手起家的亿万富翁。

而《香港经济日报》也报道,在2018年8月,BitMEX斥巨资租下了长江中心第45层,每平方英尺(0.09平方米)花费28.66美元,打破此前26.75美元的记录,一举成为全球最贵办公室。

7月30日,官网数据显示,BitMEX 24小时成交量超过24亿美元,过去30天成交量超过1569亿美元,过去一年的成交量则超过了1万亿美元。

BitMEX可以说是名副其实的,在全球占据统治地位的比特币期货合约交易平台。

不过面对监管层,庞大如BitMEX也要低头。

对于BitMEX被调查,VanEck数字资产总监Gabor Gurbacs在推称上表示,BitMEX有适当的KYC和IP隔离,也有非常明确的弹出窗口和合同要求在阻止美国人的访问(甚至比大多数银行都好),而是用户自己使用翻墙软件和虚假信息进行访问,才违反了合同和法律。

在加密社区TradingView的余博伦看来,BitMEX最大竞争力同时也是最致命的问题就是——比特币出入金不受任何监管。

“BitMEX应该是目前唯一一个不强制KYC的主流交易所了吧。”余博伦称。

对于BitMEX被调查带来的影响,余博伦向深链财经表示,这件事对小散户没有什么影响,之前走的可能都是美国的做市商,目前BitMEX交易量已经恢复了不少,监管会带来影响,但影响有限。

在余博伦看来,更重要的影响在于,“BitMEX的统治地位可能已经开始动摇了”。


调查BitMEX,为Bakkt扫清道路?


BitMEX被调查的消息传出的第二天,7月20日,纽交所为Bakkt测试举行启动仪式,此举被广泛解读为:监管机构已为Bakkt开绿灯。

Bakkt是纽交所母公司洲际交易所(ICE)创立加密资产交易平台,专注推出以实物结算的比特币期货合约。早在2019年初,Bakkt就宣布从微软、Naspers等12个投资方那里筹集了1.825亿美元。

可以说Bakkt是典型的华尔街正规军,左手监管层资源,右手传统资本,出生即含着金汤匙。

前脚BitMEX被调查,后脚Bakkt测试启动仪式举行,这也让一些人产生了联想:美国监管层是否在通过打压BitMEX来为Bakkt铺平道路?

“此前不只是BitMEX,币安也受到压力无法为美国用户正常提供服务,B网和P网下架无数山寨币,无法在美国正常交易。然而,与此同时,监管合规、专门为机构服务的Bakkt正在测试准备上线,很多事情没有证据无法妄加猜测,但绝对可以确定的是,在这个世界上没有任何一个人或国家和钱有仇。”余博伦称。

在余博伦看来,世界上没有巧合,尤其是这种利益相关的事情,监管的收紧,其实就是华尔街想争夺比特币的定价权,用监管打压竞争对手。


文丨门人 查看全部
Hayes.jpg

24小时,7300万美元BTC出逃;13天,2.2万枚比特币被提。

在“BitMEX正在被美国商品期货交易委员会调查”的消息传出后,BitMEX平台出现剧烈异动。

而与此同时,热衷发推特的BitMEX创始人亚瑟·海耶斯(Arthur Hayes)已经连续18天失语,BitMEX的官方推特也已连续15天没有任何更新。

杠杆之王“失踪”了?


杠杆之王“人间蒸发”


BitMEX CEO 亚瑟·海耶斯仿佛“人间蒸发”了。

7月12日开始,这位每天都要发推特的“杠杆之王”就在社交媒体上没了声音。

更让人感到奇怪的是,不仅是亚瑟·海耶斯没了声音,就连BitMEX的官方推特也停留在了7月15日,其最后一条推特是关于亚瑟·海耶斯与末日博士 Nouriel Roubini 7月3日在中国台北的辩论。

连续多日的“消失”让BitMEX的用户乃至整个加密货币社区都充满疑问,亚瑟·海耶斯到底去哪里了?

7月19日,彭博社发布了一篇名为《美国监管机构调查加密货币交易所BitMEX客户交易》的文章,这篇文章披露了这样一个事实:BitMEX正在被美国商品期货交易委员会(CFTC)调查,而且调查已经长达数月。

报道称CFTC调查的重点是BitMEX是否违反了规定,允许美国人在BitMEX上交易,因为BitMEX并没有向该机构注册。

对此,BitMEX发言人回应称,根据BitMEX的主体公司HDR Global Trading Limited的政策,我们不对任何有关政府机构、监管机构调查的报道发表评论,对于该报道我们也不予置评。

事实上,7月3日在中国台北举办的亚洲现在如何连上365bet网站_365bet指定入口_365bet官网备用网站链峰会上,亚瑟·海耶斯也因BitMEX合法性问题被末日博士 Nouriel Roubini发难。

末日博士 Nouriel Roubini 直指亚瑟·海耶斯是骗子,BitMEX允许非合格投资人玩100倍杠杆,且无身份认证,没有反洗钱规定。

“在美国有20%的学生用贷款来投机加密货币,这帮开赌场的根本不管玩家钱哪来的,他们只关心自己能不能赚到钱。”

亚瑟·海耶斯则表示,BitMEX是拥有塞舌尔合规牌照的交易所,“100倍杠杆又如何?客户找到了我们,他们愿意投机,我们是一家正直的平台”。

或许,亚瑟·海耶斯的“消失”与CFTC的监管不无关系。

关于亚瑟·海耶斯的“消失”,深链财经采访了BitMEX投资人、Triumph Capital创始合伙人吴欣,吴欣表示:“我们每季度update,平时互不干扰,他心很大。”


24小时,7300万美元BTC出逃


在BitMEX被CFTC调查的新闻传出后,闻风而动的市场迅速地给出了反应。

7月20日,链上数据分析机构TokenAnalyst在对各大交易所过去24小时的BTC流入/出情况统计后发现:BitMEX平台的BTC提款金额最高。

在Binance、Bitstamp、Bittrex、Poloniex等交易平台BTC流入和流出金额大抵持平的情况下,BitMEX BTC的流入金额只有1200多万美元,但是流出金额却高达8500多万美元,也就是说有价值7300万美元的BTC出逃。

分析人士表示,BitMEX的这一情况在很大程度上是彭博社报道带来的恐慌效应,而这种糟糕情况可能还会继续下去。

国外数据分析平台skew的数据则反映出,似乎在彭博社报道之前,市场中就有用户和机构听到了风声并采取了行动。因为从7月13日开始,BitMEX冷钱包中的BTC就开始减少,到7月26日,原来的19.5万枚BTC已经变为17.3,数据变动背后的原因可能是BitMEX在此期间收到了大量的提款请求。

201907310009486061.png


不过也有人认为BitMEX的这些取款是正常的,因为BitMEX和其他加密货币平台上通常有大笔资金转移。


杠杆之王地位动摇?


2014年1月,银行业出身的亚瑟·海耶斯与两个合伙人一起创建了BitMEX。

BitMEX被设计为一个纯期货合约平台,撮合期货合约的买家和卖家,如果是比特币,平台收取0.05%的结算费用,莱特币等其他流动性较低的币种,平台则收取0.25%的结算费用。

如同赌场一样,不论市场行情如何,BitMEX总能旱涝保收。

另外,BitMEX在产品设计上闪耀着天才的光辉——推出了100倍杠杆的XBT-USD永续合约。与一般定期合约不同,一般定期合约最终会到期并触发标的资产的交割,而永续合约永不终止,它会追踪与比特币的美元价格指数,投资者可以在不中断的情况下,长时间做多或做空比特币。

这让BitMEX从比特币期货合约交易平台脱颖而出,也让亚瑟·海耶斯成为亿万加密货币“杠杆之王”。

此前英国媒体报道称BitMEX联合创始人之一的本·戴罗成为英国第一位比特币亿万富翁和英国最年轻的白手起家的亿万富翁。

而《香港经济日报》也报道,在2018年8月,BitMEX斥巨资租下了长江中心第45层,每平方英尺(0.09平方米)花费28.66美元,打破此前26.75美元的记录,一举成为全球最贵办公室。

7月30日,官网数据显示,BitMEX 24小时成交量超过24亿美元,过去30天成交量超过1569亿美元,过去一年的成交量则超过了1万亿美元。

BitMEX可以说是名副其实的,在全球占据统治地位的比特币期货合约交易平台。

不过面对监管层,庞大如BitMEX也要低头。

对于BitMEX被调查,VanEck数字资产总监Gabor Gurbacs在推称上表示,BitMEX有适当的KYC和IP隔离,也有非常明确的弹出窗口和合同要求在阻止美国人的访问(甚至比大多数银行都好),而是用户自己使用翻墙软件和虚假信息进行访问,才违反了合同和法律。

在加密社区TradingView的余博伦看来,BitMEX最大竞争力同时也是最致命的问题就是——比特币出入金不受任何监管。

“BitMEX应该是目前唯一一个不强制KYC的主流交易所了吧。”余博伦称。

对于BitMEX被调查带来的影响,余博伦向深链财经表示,这件事对小散户没有什么影响,之前走的可能都是美国的做市商,目前BitMEX交易量已经恢复了不少,监管会带来影响,但影响有限。

在余博伦看来,更重要的影响在于,“BitMEX的统治地位可能已经开始动摇了”。


调查BitMEX,为Bakkt扫清道路?


BitMEX被调查的消息传出的第二天,7月20日,纽交所为Bakkt测试举行启动仪式,此举被广泛解读为:监管机构已为Bakkt开绿灯。

Bakkt是纽交所母公司洲际交易所(ICE)创立加密资产交易平台,专注推出以实物结算的比特币期货合约。早在2019年初,Bakkt就宣布从微软、Naspers等12个投资方那里筹集了1.825亿美元。

可以说Bakkt是典型的华尔街正规军,左手监管层资源,右手传统资本,出生即含着金汤匙。

前脚BitMEX被调查,后脚Bakkt测试启动仪式举行,这也让一些人产生了联想:美国监管层是否在通过打压BitMEX来为Bakkt铺平道路?

“此前不只是BitMEX,币安也受到压力无法为美国用户正常提供服务,B网和P网下架无数山寨币,无法在美国正常交易。然而,与此同时,监管合规、专门为机构服务的Bakkt正在测试准备上线,很多事情没有证据无法妄加猜测,但绝对可以确定的是,在这个世界上没有任何一个人或国家和钱有仇。”余博伦称。

在余博伦看来,世界上没有巧合,尤其是这种利益相关的事情,监管的收紧,其实就是华尔街想争夺比特币的定价权,用监管打压竞争对手。


文丨门人

为填芝商所期货的坑,比特币可能真要跌到$8500

市场 ? odaily 发表了文章 ? 2019-07-23 15:52 ? 来自相关话题

在加密货币市场里,交易者通常并不愿意等待“足够长”的时间去填补价差。

在过去的这段时间里,比特币、甚至整个加密货币市场的走势都让人感到难以捉摸,仿佛没有太多规律可循。

就在比特币一直冲到 13,800 美元高位之后,市场迅速下滑到了 9,700 美元区间,之后在经历了几周时间的横盘之后终于又突破了 10,000美 元阻力位,如果用周星驰电影台词来形容的话,无疑是“大起大落太快,实在是太刺激了”!

我们发现比特币在近几日里一直在试图击穿 11,000 美元阻力位,但屡屡失败,因此有分析师认为比特币可能会回到9,000美元区间,他们的理由似乎也非常简单:由于芝商所期货和现货价格存在价差,因此比特币在找到有意义的支撑位之前,将会继续保持下跌趋势,直到价差被填补。

?
由于抛售压力上升,比特币价格盘踞在11,000美元区间


当前比特币12,000美元左右的价格远低于最初业内分析师们设定的10,700美元日高位,如果我们观察一下最近一周时间内的比特币表现,会发现其波动性是非常明显的,价格也一直在11,000美元下方不断调整。更重要的是,比特币自 3,200 美元开始攀升所形成的上升抛物线形态已经被打破,这意味着在不久的将来其价格有可能会进一步走低。

加密货币分析师强尼·莫(Jonny Moe)分析了比特币走势抛物线形态被打破这件事:

什么是反弹的合理为止?随着今年下半年的展开,我们可能会在这段时间的中期或长期看到进一步下滑。






在上图中,我们会发现最右侧的向上抛物线走势已经被打破了。


比特币价格会一直下跌,直到把芝商所期货价差填满吗?


星球君之前在《你以为的比特币价格波动,其实都是在给期货“补差价”》一文中就分析过,比特币和其他加密货币与传统股票市场不同,前者是全年无休、时刻处于交易状态的,而芝商所的比特币期货产品却是每周仅有五天交易时间:从美国中部时间每周日下午五点开始,到每周五下午四点结束。由于现货交易和期货交易存在时间间隔,就会导致出现价格差异,而这些价差需要用现货价格“填补”。

比特币交易员 Joe McCann 认为在很多情况下,期货价格和现货价格之间的价差会不断缩小,直到最后逐渐消失(因为卖空),然而反弹走高。在传统市场里,“交易专家们”(人类)会故意这么做,因为他们通常会为了自己的利益去操纵市场价格。只要期货价格的时间足够长,那么它与现货之间的价差最终都会被填补。然而在加密货币市场里,交易者通常并不愿意等待“足够长”的时间去填补价差,而这似乎是比特币价格频繁波动的原因之一。

就目前而言,交易者和分析师都在密切关注的一个重要价格水平就是 8,515 美元,因为这是当前比特币与芝商所期货合约形成的价格缺口水平位。

另一位受欢迎的加密货币分析师 Chonis Trading 在最近的一条推文中谈到了这个价格缺口水平位,并指出本周比特币没有形成任何期货缺口,这意味着 8,515 美元的期货价差缺口仍然没有被填补(如下图所示)。






虽然目前尚不清楚 10,000 美元的关键心理价格水平是否会成为强支撑区域,一旦跌破这一价位,“进一步大幅下跌”的大门就会被彻底打开,然后一直延续到芝商所期货价差缺口的价位。

本文撰写时,根据 Coinmarketcap 数据显示比特币价格约为10,043.25美元,24小时跌幅达到了5.29%。

?
本文来自 Newsbtc,原文作者:Cole Peterson

Odaily 星球日报译者 | Moni 查看全部
tr34cqwmq7mz8c24.jpg!heading_.jpg

在加密货币市场里,交易者通常并不愿意等待“足够长”的时间去填补价差。

在过去的这段时间里,比特币、甚至整个加密货币市场的走势都让人感到难以捉摸,仿佛没有太多规律可循。

就在比特币一直冲到 13,800 美元高位之后,市场迅速下滑到了 9,700 美元区间,之后在经历了几周时间的横盘之后终于又突破了 10,000美 元阻力位,如果用周星驰电影台词来形容的话,无疑是“大起大落太快,实在是太刺激了”!

我们发现比特币在近几日里一直在试图击穿 11,000 美元阻力位,但屡屡失败,因此有分析师认为比特币可能会回到9,000美元区间,他们的理由似乎也非常简单:由于芝商所期货和现货价格存在价差,因此比特币在找到有意义的支撑位之前,将会继续保持下跌趋势,直到价差被填补。

?
由于抛售压力上升,比特币价格盘踞在11,000美元区间


当前比特币12,000美元左右的价格远低于最初业内分析师们设定的10,700美元日高位,如果我们观察一下最近一周时间内的比特币表现,会发现其波动性是非常明显的,价格也一直在11,000美元下方不断调整。更重要的是,比特币自 3,200 美元开始攀升所形成的上升抛物线形态已经被打破,这意味着在不久的将来其价格有可能会进一步走低。

加密货币分析师强尼·莫(Jonny Moe)分析了比特币走势抛物线形态被打破这件事:

什么是反弹的合理为止?随着今年下半年的展开,我们可能会在这段时间的中期或长期看到进一步下滑。

8tqe4amqpx1q6ybl.png!heading_.jpg


在上图中,我们会发现最右侧的向上抛物线走势已经被打破了。


比特币价格会一直下跌,直到把芝商所期货价差填满吗?


星球君之前在《你以为的比特币价格波动,其实都是在给期货“补差价”》一文中就分析过,比特币和其他加密货币与传统股票市场不同,前者是全年无休、时刻处于交易状态的,而芝商所的比特币期货产品却是每周仅有五天交易时间:从美国中部时间每周日下午五点开始,到每周五下午四点结束。由于现货交易和期货交易存在时间间隔,就会导致出现价格差异,而这些价差需要用现货价格“填补”。

比特币交易员 Joe McCann 认为在很多情况下,期货价格和现货价格之间的价差会不断缩小,直到最后逐渐消失(因为卖空),然而反弹走高。在传统市场里,“交易专家们”(人类)会故意这么做,因为他们通常会为了自己的利益去操纵市场价格。只要期货价格的时间足够长,那么它与现货之间的价差最终都会被填补。然而在加密货币市场里,交易者通常并不愿意等待“足够长”的时间去填补价差,而这似乎是比特币价格频繁波动的原因之一。

就目前而言,交易者和分析师都在密切关注的一个重要价格水平就是 8,515 美元,因为这是当前比特币与芝商所期货合约形成的价格缺口水平位。

另一位受欢迎的加密货币分析师 Chonis Trading 在最近的一条推文中谈到了这个价格缺口水平位,并指出本周比特币没有形成任何期货缺口,这意味着 8,515 美元的期货价差缺口仍然没有被填补(如下图所示)。

qufipp13p64cvrl5.jpg!heading_.jpg


虽然目前尚不清楚 10,000 美元的关键心理价格水平是否会成为强支撑区域,一旦跌破这一价位,“进一步大幅下跌”的大门就会被彻底打开,然后一直延续到芝商所期货价差缺口的价位。

本文撰写时,根据 Coinmarketcap 数据显示比特币价格约为10,043.25美元,24小时跌幅达到了5.29%。

?
本文来自 Newsbtc,原文作者:Cole Peterson

Odaily 星球日报译者 | Moni

重磅!曝Bakkt即将推出加密支付APP,星巴克、微软或为首批合作公司

资讯 ? huoxing 发表了文章 ? 2019-06-24 10:50 ? 来自相关话题

与Bakkt合作的公司可能有星巴克、微软、电信巨头AT&T、大型连锁超市Whole Foods、连锁百货商店Nordstrom、全球最大游戏零售商GameStop等。



加密货币市场越来越活跃。

据现在如何连上365bet网站_365bet指定入口_365bet官网备用网站链媒体The Block最新爆料,纽交所母公司旗下加密交易所Bakkt即将推出一款名为“Bakkt Pay”的移动支付APP,杀入炙手可热的移动支付市场。Bakkt成立于2018年8月,由纽约交易所母公司洲际交易所(ICE)创立,2019年1月宣布完成1.83亿美元首轮融资,估值达7.4亿美元。

今年1月, Bakkt在其官网发布若干岗位的招聘信息,其中就包括移动APP开发工程师。Bakkt要求该岗位的开发者围绕“Bakkt产品体系”开发一款移动APP,表示该产品会被数百万用户使用。网站显示已有超过200人提交了申请。知情人透露,这款移动APP就是Bakkt Pay。

知情人还表示,一旦Bakkt推出比特币期货交易,Bakkt Pay也将正式亮相。为了更好地推广Bakkt Pay,本月早些时候,Bakkt招聘了前谷歌用户体验顾问Chris Peterson。

Chris Peterson拥有20年独立用户体验顾问经验,他将完成Bakkt在比特币期货之外的品牌工作,包括Bakkt Pay的发布。此前重新设计Bakkt所有产品的帮助系统时,Chris Peterson还特地咨询了谷歌云团队,提供了不少建议。

在具体业务方面,Bakkt Pay预计将重点关注新生的加密货币支付,而不会和信用卡、PayPal等对手竞争高度成熟的主流支付市场。Bakkt在其官网的公开信息中一直积极宣传加密货币,表示寻求与认同加密货币潜力的商家进行合作。

“随着分布式账本技术的发展,加密货币越来越超出价值储存和投机性资产的范畴,在面向个人消费者和商户的交易中大有可为。Bakkt寻求与认识到加密货币潜力的头部商家合作,一同推进这一应用的发展。”


Bakkt或将支持星巴克的比特币支付


如何拓展Bakkt Pay支付业务的使用场景?Bakkt的答案是——和已经成熟的零售巨头合作。

星巴克预计是Bakkt Pay的重要合作伙伴之一。几个月就有媒体透露Bakkt与星巴克建立合作的消息,而星巴克也多次公开表示对加密货币支付充满兴趣。

更重要的是,星巴克在今年1月投资了Bakkt。

今年3月,《华尔街日报》称星巴克将在其商店中安装Bakkt支付工具,客户在购买星巴克咖啡时可以选择使用加密货币进行支付。据介绍,在使用过程中,加密货币会立即转换为法定货币,以避免加密货币价格波动带来的风险。

其它可能和Bakkt Pay合作的公司还包括微软、大型连锁超市Whole Foods、电信巨头AT&T、连锁百货商店Nordstrom以及全球最大的游戏零售商GameStop。和星巴克一样,微软在今年1月同样投资了Bakkt。


比特币期货即将开启用户测试,Bakkt两大杀招浮出水面


除了支付业务,Bakkt的比特币期货交易也将发布进行初步测试。Bakkt已经对外公布了这一消息,表示将于7月22日开启首批用户测试。Bakkt比特币期货上市后,预计来自个人和机构投资者的投资数将创下新纪录。

为确保比特币得到妥善保管,Bakkt在今年4月宣布收购加密资产托管公司DACC,另外还与纽约梅隆银行(BNY Mellon)就存储加密货币安全密钥达成合作。Bakkt首席运营官Adam White称“Bakkt正努力帮助机构投资者平稳地进入加密货币市场”。

《福布斯》加密货币分析师Joseph Young表示,目前全球比特币交易量很大部分来自芝加哥商品交易所(CME),Bakkt比特币期货上线后,比特币交易量的占比将发生改变。Bakkt同时拥有纽交所母公司背景、雄厚资金、监管合规等多重优势,这些优势将帮助它在加密资产交易领域大展手脚,进而可能改变比特币交易市场的格局。

现在随着Bakkt Pay被曝光,Bakkt在加密货币领域的两大杀招浮出水面。


文 | 邹正东 杜会堂
出品 | 火星财经APP(ID:hxcj24h) 查看全部
1561338401236271.jpg


与Bakkt合作的公司可能有星巴克、微软、电信巨头AT&T、大型连锁超市Whole Foods、连锁百货商店Nordstrom、全球最大游戏零售商GameStop等。




加密货币市场越来越活跃。

据现在如何连上365bet网站_365bet指定入口_365bet官网备用网站链媒体The Block最新爆料,纽交所母公司旗下加密交易所Bakkt即将推出一款名为“Bakkt Pay”的移动支付APP,杀入炙手可热的移动支付市场。Bakkt成立于2018年8月,由纽约交易所母公司洲际交易所(ICE)创立,2019年1月宣布完成1.83亿美元首轮融资,估值达7.4亿美元。

今年1月, Bakkt在其官网发布若干岗位的招聘信息,其中就包括移动APP开发工程师。Bakkt要求该岗位的开发者围绕“Bakkt产品体系”开发一款移动APP,表示该产品会被数百万用户使用。网站显示已有超过200人提交了申请。知情人透露,这款移动APP就是Bakkt Pay。

知情人还表示,一旦Bakkt推出比特币期货交易,Bakkt Pay也将正式亮相。为了更好地推广Bakkt Pay,本月早些时候,Bakkt招聘了前谷歌用户体验顾问Chris Peterson。

Chris Peterson拥有20年独立用户体验顾问经验,他将完成Bakkt在比特币期货之外的品牌工作,包括Bakkt Pay的发布。此前重新设计Bakkt所有产品的帮助系统时,Chris Peterson还特地咨询了谷歌云团队,提供了不少建议。

在具体业务方面,Bakkt Pay预计将重点关注新生的加密货币支付,而不会和信用卡、PayPal等对手竞争高度成熟的主流支付市场。Bakkt在其官网的公开信息中一直积极宣传加密货币,表示寻求与认同加密货币潜力的商家进行合作。

“随着分布式账本技术的发展,加密货币越来越超出价值储存和投机性资产的范畴,在面向个人消费者和商户的交易中大有可为。Bakkt寻求与认识到加密货币潜力的头部商家合作,一同推进这一应用的发展。”


Bakkt或将支持星巴克的比特币支付


如何拓展Bakkt Pay支付业务的使用场景?Bakkt的答案是——和已经成熟的零售巨头合作。

星巴克预计是Bakkt Pay的重要合作伙伴之一。几个月就有媒体透露Bakkt与星巴克建立合作的消息,而星巴克也多次公开表示对加密货币支付充满兴趣。

更重要的是,星巴克在今年1月投资了Bakkt。

今年3月,《华尔街日报》称星巴克将在其商店中安装Bakkt支付工具,客户在购买星巴克咖啡时可以选择使用加密货币进行支付。据介绍,在使用过程中,加密货币会立即转换为法定货币,以避免加密货币价格波动带来的风险。

其它可能和Bakkt Pay合作的公司还包括微软、大型连锁超市Whole Foods、电信巨头AT&T、连锁百货商店Nordstrom以及全球最大的游戏零售商GameStop。和星巴克一样,微软在今年1月同样投资了Bakkt。


比特币期货即将开启用户测试,Bakkt两大杀招浮出水面


除了支付业务,Bakkt的比特币期货交易也将发布进行初步测试。Bakkt已经对外公布了这一消息,表示将于7月22日开启首批用户测试。Bakkt比特币期货上市后,预计来自个人和机构投资者的投资数将创下新纪录。

为确保比特币得到妥善保管,Bakkt在今年4月宣布收购加密资产托管公司DACC,另外还与纽约梅隆银行(BNY Mellon)就存储加密货币安全密钥达成合作。Bakkt首席运营官Adam White称“Bakkt正努力帮助机构投资者平稳地进入加密货币市场”。

《福布斯》加密货币分析师Joseph Young表示,目前全球比特币交易量很大部分来自芝加哥商品交易所(CME),Bakkt比特币期货上线后,比特币交易量的占比将发生改变。Bakkt同时拥有纽交所母公司背景、雄厚资金、监管合规等多重优势,这些优势将帮助它在加密资产交易领域大展手脚,进而可能改变比特币交易市场的格局。

现在随着Bakkt Pay被曝光,Bakkt在加密货币领域的两大杀招浮出水面。


文 | 邹正东 杜会堂
出品 | 火星财经APP(ID:hxcj24h)

终于落地!Bakkt实物结算比特币期货交易平台正式上线

资讯 ? 8btc 发表了文章 ? 11 小时前 ? 来自相关话题

图片来源:pixabay


据Cointelegraph 9月23日报道,Bakkt实物结算的比特币期货产品已在洲际交易所(ICE)正式上线交易。


交易员的新选择
?

截至美国东部时间9月22日晚上8点(UTC时间9月23日00:00),Bakkt备受期待的比特币期货交易已正式启动。该平台为纽约证交所(New York Stock Exchange)运营商ICE旗下产品,是首个获得美国监管机构批准的提供此类交易的平台。

尽管Bakkt计划推出实物结算比特币期货交易的消息在一年多前就已传出,但由于监管方面的担忧,该平台本身也出现了多次延迟。今年8月16日,Bakkt宣布,该公司已获得美国商品期货交易委员会(CFTC)的批准,并定9月23日上线首个实物交割比特币期货合约。


有什么新看点?
?

虽然芝加哥商品交易所(Chicago Mercantile Exchange)和芝加哥期权交易所(Chicago Board Options Exchange)目前也在提供比特币期货交易,但这些交易都是以现金结算的。Bakkt的实物结算期货合约允许客户在合约到期后获得比特币,而不是等值的法定货币。

该平台提供实物结算的每日及每月比特币期货合约交易,交易将通过Bakkt的托管平台Bitcoin Warehouse进行处理,该托管平台已从9月初就开始处理比特币存储和提现业务。几天后,Bakkt就宣布他们已经为储存在他们托管平台上的比特币投了保额为1.25亿美元的保单。


对加密领域的意义
?

很长时间以来,Bakkt平台一直是外界猜测和期待的焦点。许多评论员认为,实物交割的比特币期货交易代表了机构对比特币、尤其是加密领域普遍接受的一次飞跃。着名加密分析师Tom Lee 9月19日在推特上发文道:

? ? “我对Bakkt及其提高机构对加密领域信任的能力非常乐观。”



原文:https://cointelegraph.com/news/bakkts-much-anticipated-bitcoin-futures-trading-platform-goes-live
作者:Kollen Post
编译:Libert 查看全部
201909230130465061.jpg

图片来源:pixabay


据Cointelegraph 9月23日报道,Bakkt实物结算的比特币期货产品已在洲际交易所(ICE)正式上线交易。


交易员的新选择
?

截至美国东部时间9月22日晚上8点(UTC时间9月23日00:00),Bakkt备受期待的比特币期货交易已正式启动。该平台为纽约证交所(New York Stock Exchange)运营商ICE旗下产品,是首个获得美国监管机构批准的提供此类交易的平台。

尽管Bakkt计划推出实物结算比特币期货交易的消息在一年多前就已传出,但由于监管方面的担忧,该平台本身也出现了多次延迟。今年8月16日,Bakkt宣布,该公司已获得美国商品期货交易委员会(CFTC)的批准,并定9月23日上线首个实物交割比特币期货合约。


有什么新看点?
?

虽然芝加哥商品交易所(Chicago Mercantile Exchange)和芝加哥期权交易所(Chicago Board Options Exchange)目前也在提供比特币期货交易,但这些交易都是以现金结算的。Bakkt的实物结算期货合约允许客户在合约到期后获得比特币,而不是等值的法定货币。

该平台提供实物结算的每日及每月比特币期货合约交易,交易将通过Bakkt的托管平台Bitcoin Warehouse进行处理,该托管平台已从9月初就开始处理比特币存储和提现业务。几天后,Bakkt就宣布他们已经为储存在他们托管平台上的比特币投了保额为1.25亿美元的保单。


对加密领域的意义
?

很长时间以来,Bakkt平台一直是外界猜测和期待的焦点。许多评论员认为,实物交割的比特币期货交易代表了机构对比特币、尤其是加密领域普遍接受的一次飞跃。着名加密分析师Tom Lee 9月19日在推特上发文道:


? ? “我对Bakkt及其提高机构对加密领域信任的能力非常乐观。”




原文:https://cointelegraph.com/news/bakkts-much-anticipated-bitcoin-futures-trading-platform-goes-live
作者:Kollen Post
编译:Libert

比特币两天涨1000美元,可能是这三个原因

市场 ? leek 发表了文章 ? 2019-09-04 11:30 ? 来自相关话题

据比推数据,市值最高的加密货币比特币在北京时间9月4日凌晨突破10700美元,两天内上涨1000美元。加密媒体Bitcoinist认为有三个原因可能造成了比特币的反弹。


币安和Bitfinex推出的比特币衍生品

虽然比特币最初是一种用于点对点交易的去中心化数字货币,但加密货币交易所通过处理大部分交易影响着加密货币的流动量。如今它们通过各种手段来自提供比特币相关的衍生品交易产品。

币安本周宣布将推出新的加密期货交易平台,用户可以在两个独立的测试平台中交易并投票选择自己最喜欢的那个。而Bitfinex的用户注意到该加密交易所已经推出了两个加密货币衍生工具。在系统升级之后,所谓的“永续合约”将可用。加密衍生产品将允许用户以高达100倍的杠杆进行交易。

这两个消息可能对比特币价格产生了重大影响,因为币安和Bitfinex是最受欢迎的加密交易所之一。


Bakkt的比特币期货和比特币巨鲸

除了币安和Bitfinex提供的加密衍生品之外,ICE支持的Bakkt正在逐步推出第一个实物交割的比特币期货交易平台。此前一周加密市场的下跌从某种意义上可以理解为巨额比特币持有者试图在Bakkt发布之前拉低价格然后买入。

而现在这些巨额比特币持有者的态度正在发生改变。虽然Bakkt仍未推出,但是加密社区对币安和Bitfinex的加密衍生品的积极态度,使得这些加密巨鲸不得不停止拉低价格的行动。


Tether继续超额增发

比特币的价格同样也可能受新发行的Tether的影响。周一Tether将价值约700万美元的USDT从Tether转移到一个身份不明的钱包,今天其又增加了1000万美元。

USDT的增发和特币价格之间存在很强的相关性。许多分析师认为,USDT在支撑比特币的价值方面发挥着重要作用。供应增加表明比特币市场将出现更多流动性和交易活动。


图片来源:pixabay
作者 Xiu MU
本文来自比推bitpush.news,转载需注明出处。 查看全部
20190904073041YgZN.jpg


据比推数据,市值最高的加密货币比特币在北京时间9月4日凌晨突破10700美元,两天内上涨1000美元。加密媒体Bitcoinist认为有三个原因可能造成了比特币的反弹。


币安和Bitfinex推出的比特币衍生品

虽然比特币最初是一种用于点对点交易的去中心化数字货币,但加密货币交易所通过处理大部分交易影响着加密货币的流动量。如今它们通过各种手段来自提供比特币相关的衍生品交易产品。

币安本周宣布将推出新的加密期货交易平台,用户可以在两个独立的测试平台中交易并投票选择自己最喜欢的那个。而Bitfinex的用户注意到该加密交易所已经推出了两个加密货币衍生工具。在系统升级之后,所谓的“永续合约”将可用。加密衍生产品将允许用户以高达100倍的杠杆进行交易。

这两个消息可能对比特币价格产生了重大影响,因为币安和Bitfinex是最受欢迎的加密交易所之一。


Bakkt的比特币期货和比特币巨鲸

除了币安和Bitfinex提供的加密衍生品之外,ICE支持的Bakkt正在逐步推出第一个实物交割的比特币期货交易平台。此前一周加密市场的下跌从某种意义上可以理解为巨额比特币持有者试图在Bakkt发布之前拉低价格然后买入。

而现在这些巨额比特币持有者的态度正在发生改变。虽然Bakkt仍未推出,但是加密社区对币安和Bitfinex的加密衍生品的积极态度,使得这些加密巨鲸不得不停止拉低价格的行动。


Tether继续超额增发

比特币的价格同样也可能受新发行的Tether的影响。周一Tether将价值约700万美元的USDT从Tether转移到一个身份不明的钱包,今天其又增加了1000万美元。

USDT的增发和特币价格之间存在很强的相关性。许多分析师认为,USDT在支撑比特币的价值方面发挥着重要作用。供应增加表明比特币市场将出现更多流动性和交易活动。


图片来源:pixabay
作者 Xiu MU
本文来自比推bitpush.news,转载需注明出处。

加密衍生品成兵家必争,它却靠山寨币期货一炮而红!

市场 ? xcong 发表了文章 ? 2019-08-13 11:48 ? 来自相关话题

三个月,FTX 这家小交易所日交易额已破亿,还喜获 800 万美元种子融资。在加密货币期货江湖中,FTX 是怎样一种存在?



比特币、以太坊等头部币种期货产品是当前市场中的主流,今年 4 月,加密货币衍生品交易所 FTX 带着山寨币指数期货横空出世,打破大众对加密期货的认知。

凭借自身独特的打法,FTX 上线 3 个月就已跻身二线主流交易所,日交易额持续稳定在 1 亿美元以上,近日它还获得 800 万美元种子轮融资。

近年来,加密货币衍生品市场成为必争之地与主流趋势,不仅加密货币交易所为抢占市场份额花招频出,纳斯达克、Bakkt 等主流机构也频频入局这个市场。

然而,这些机构正规军与交易所的目光只聚焦在比特币或主流币上,FTX 这朵推出山寨币期货的「奇葩」能成功错位竞争,独树一帜吗?


必争的江湖:加密货币衍生品市场


2013 年,国内创业者率先推出了期货交易平台 796,作为首个吃螃蟹的平台,796 依靠期货合约赚的盆满钵满。

2014 年,国内外众多加密货币交易所引入期货合约模式,而 BitMex、OKEx 是最早推出的那一批。

BitMex 是世界最大的加密货币交易所,以 100 倍杠杆之王着名,其早在 2014 年就上线了期货合约,目前支持比特币、以太坊等多个产品。2016 年,OKEx 也上线了期货合约,其被称为国内第一的期货交易平台。

2017 年末,芝加哥商品交易所(CME)、芝加哥期权交易所(CBOE)上线比特币期货交易正式将加密期货带入主流并点燃的期货市场的热情。

作为数字货币领域第一个金融衍生产品,期货合约在这个市场之中扮演的角色愈发重要,去年至今期货市场的需求也开始爆发,这个市场的竞争也越发激烈。

去年上半年,交易量排名前 10 的交易所中,似乎只有 BitMex 和 OKEx 两家开设了期货交易,但仿佛一夜之间,多家交易所就相继传出测试合约的消息,之后很快上线了期货。

继 OKEx、BitMex 之后,去年 12 月,火币正式上线期货合约。今年 5 月,币安也被曝出正在筹建永续合约交易平台,当前币安已经推出了杠杆交易。

当前加密货币期货市场也逐渐呈现出 OKEx、BitMex、火币三足鼎立的格局,非小号显示,这三者是期货交易额排名前三的交易所。






但除了主流交易所外,小交易所也纷纷布局期货合约业务。今年 3 月,抹茶 MXC 上线永续合约,4 月,BHEX 针对期权业务上线高杠杆交易,BFX.NU 主打以 USDT 作为入金渠道的期货……这些大大小小的交易所,打着主打期货合约交易旗号,开始疯狂扩张阵地。

据 Masterthecrypto 研究,2018 年市场中加密货币衍生品商主要分为三类,一类是传统交易所 CME 及 CBOE、机构交易所 LedgerX,一类是即将到来的 Bakkt 以及纳斯达克比特币期货,另外一类便是加密货币交易所 BitMex、OKEX。






但当前市场中,加密货币期货仍以比特币、以太坊等主流币作为期货标的,而 FTX 的出现或让市场布局发生了意外,此外当前市场中也存在分摊机制、入金操作不合理,爆仓事故频出等问题,针对市场痛点,FTX 也出台了相应的政策。


FTX——加密货币期货市场中的奇葩


FTX 或许拥有市场上最投机、名字最古怪的期货指数期货:垃圾币(山寨币)指数期货,允许投资者做空一篮子小市值山寨币市场。

FTX 是一家新晋的数字货币的衍生品交易所,成立于安提瓜和巴布达,由全世界最大的数字货币衍生品交易做市商之一 Alameda
Research 推出,FTX 提供杠杆代币、合约交易以及自动化 OTC 等服务。

今年 FTX 推出以来便博得大量关注,获多个媒体报道,且上线仅上个月,其日交易量就已破亿,此外 FTX 的平台币不仅上线了 BitMax、CoinEx,还成功上线火币 FastTrack。

FTX 具体是怎么火起来的?或许有以下这几个原因。


1. 独创山寨币指数期货


相比于市面上的主流期货产品,FTX 另辟蹊径,上线山寨币指数永续合约 (ALT-PERP)、中段市值山寨币指数(MID-PERP)、小市值山寨币(垃圾币)指数(SHIT-PERP)。

SHIT-PERP 对标的是 58 个市值处于中低段的山寨币如 ABT、AE、AKR 等,MID-PERP 对标的是 24 个市值处于中高段的山寨币如 ADA、DASH、BTT 等,ALT-PERP 对标 BCH,BNB,BSV 等 9 个一线山寨币。






在山寨币期货空缺的市场中,FTX 或丰富了当前期货的产品种类,覆盖了有山寨币投机需求的用户,投其所好抓住用户胃口。同时产品以综合指数的形式呈现减小了总体的波动率,降低了投资风险。但综合的山寨币指数也加大了期货产品的复杂性与难度。

FTX 只有永续合约产品,相较于一般的交割合约期货产品,永续合约简单来说就是带杠杆,无交割期,可以永久持仓,合约价格紧贴现货价格,杠杠交易则允许用户以小博大。






同时,值得注意的是,FTX 还另类的上线了波动率最小的稳定币 USDT 永续合约。


2. 三级清算机制与稳定币保证金







对于衍生品交易来说,进行合约交易时,需要存入相应的保证金。BTC 合约存入的保证金是 BTC,EOS 合约存入的保证金是 EOS。这对交易者来说十分麻烦。

FTX 推出了一个新的机制:采用稳定币来做结算,通过存入 USDC 或 TUSD、PAX 即可生成保证金,都以美元计价,并且所有代币合约,用一个通用的保证金钱包即可。

FTX 与美元稳定币提供商 Trust Token 和 Circle 有深度合作关系,可为用户提供 TUSD 和 USDC 对美金 1:1 的兑换,实现了合约产品对标美元的正向计价。

FTX 以美金直接计价及结算,简化了盈亏、仓位、保证金的计算,降低了用户交易难度与平台的风控难度。可以说 FTX 是一个美元本位的平台,对散户较为友好。

此外,FTX 为了应对爆仓或者穿仓的风险,设立了三道防线:三级清算机制。

第一道,当用户的保证金率低于持仓保证金,但高于自动平仓保证金率时候,系统会发送限频清算订单平仓低于保证金的部分。

第二道,市场剧烈波动时,介入有破产(爆仓)危险信号的账户,将头寸穿仓的风险从平台上移除,防止出现破产以及出现头寸成为负资产的情况

最后一道,风险保证金与流动性提供商双向配合。风险保障金用于支付平台因穿仓产生的损失,流动性提供商会将未清算的头寸直接及时清算头寸。


3. 背靠大佬:Alameda Research


推出 FTX 的是 Alameda Research,数字货币市场上最大的流动性供应商与做市商之一,为头部加密交易所提供流动性,其日交易额高达六到十亿美金。

并且 Alameda Research 是名副其实的比特币收割机,现在如何连上365bet网站_365bet指定入口_365bet官网备用网站链媒体浑水文章显示,仅在 BitMex 的盈利排行榜中,Alameda 就占据了排行榜前十中的两席,仅这两个账户,Alameda 就收获了 7000 多个 BTC 的盈利。

Alameda Research 这支团队在圈内也拥有毋庸置疑的影响力和社交圈子,Alameda 也让 FTX 成为了一个自带上亿交易流通深度的交易所。

正是在这样的市场环境下, FTX 设计了 101 倍的合约交易以及独创的永不爆仓的杠杆代币,吸引不同杠杆率诉求的不同类型的交易者。


山寨币的未来岌岌可危,那么 FTX 呢?


今年以来,多数山寨币将亡的消息不绝于耳,市值不断缩水,流动性持续下滑,山寨币的未来岌岌可危。

较于比特币及以太坊、莱特币等主流币种外,绝大多数的山寨币知名度仍然极低,并且在公众眼中,许多山寨币仍是欺诈、资金盘的负面代表,同时许多山寨币并没有实际的价值。

比特币爱好者 Max Keizer 甚至表示:「除了比特币,其他山寨币都会灭亡。」

今年以来,比特币确实一直都在持续的吸血当中,无论价格跌还是涨,其市值占比一直在攀升,目前比特币市值占比已经逼近 70%,再创年内新高,Coinmarketcap 暂报 68%。






许多山寨币市值不断被市场挤压出局,就连主流币以太坊的市值占比都跌破了 8%,而其在 2017 年曾高达 30%。

而以山寨币指数期货闻名的 FTX 又能火多久呢?主推山寨币期货真的是个好策略吗?市场投机的需求又会存在多久?

这些都是 FTX 该直面的问题,若未来山寨币阵亡,FTX 或也将迎来最大的危机。


作者:龙玥 查看全部
Crypto-Derivatives-Exchange-FTX-Releases-Shitcoin-Futures-Index-For-Traders-to-Short-Altcoins-696x449_(1).jpg


三个月,FTX 这家小交易所日交易额已破亿,还喜获 800 万美元种子融资。在加密货币期货江湖中,FTX 是怎样一种存在?




比特币、以太坊等头部币种期货产品是当前市场中的主流,今年 4 月,加密货币衍生品交易所 FTX 带着山寨币指数期货横空出世,打破大众对加密期货的认知。

凭借自身独特的打法,FTX 上线 3 个月就已跻身二线主流交易所,日交易额持续稳定在 1 亿美元以上,近日它还获得 800 万美元种子轮融资。

近年来,加密货币衍生品市场成为必争之地与主流趋势,不仅加密货币交易所为抢占市场份额花招频出,纳斯达克、Bakkt 等主流机构也频频入局这个市场。

然而,这些机构正规军与交易所的目光只聚焦在比特币或主流币上,FTX 这朵推出山寨币期货的「奇葩」能成功错位竞争,独树一帜吗?


必争的江湖:加密货币衍生品市场


2013 年,国内创业者率先推出了期货交易平台 796,作为首个吃螃蟹的平台,796 依靠期货合约赚的盆满钵满。

2014 年,国内外众多加密货币交易所引入期货合约模式,而 BitMex、OKEx 是最早推出的那一批。

BitMex 是世界最大的加密货币交易所,以 100 倍杠杆之王着名,其早在 2014 年就上线了期货合约,目前支持比特币、以太坊等多个产品。2016 年,OKEx 也上线了期货合约,其被称为国内第一的期货交易平台。

2017 年末,芝加哥商品交易所(CME)、芝加哥期权交易所(CBOE)上线比特币期货交易正式将加密期货带入主流并点燃的期货市场的热情。

作为数字货币领域第一个金融衍生产品,期货合约在这个市场之中扮演的角色愈发重要,去年至今期货市场的需求也开始爆发,这个市场的竞争也越发激烈。

去年上半年,交易量排名前 10 的交易所中,似乎只有 BitMex 和 OKEx 两家开设了期货交易,但仿佛一夜之间,多家交易所就相继传出测试合约的消息,之后很快上线了期货。

继 OKEx、BitMex 之后,去年 12 月,火币正式上线期货合约。今年 5 月,币安也被曝出正在筹建永续合约交易平台,当前币安已经推出了杠杆交易。

当前加密货币期货市场也逐渐呈现出 OKEx、BitMex、火币三足鼎立的格局,非小号显示,这三者是期货交易额排名前三的交易所。

be8857d10d1046280e4e5d2130d30695.jpg


但除了主流交易所外,小交易所也纷纷布局期货合约业务。今年 3 月,抹茶 MXC 上线永续合约,4 月,BHEX 针对期权业务上线高杠杆交易,BFX.NU 主打以 USDT 作为入金渠道的期货……这些大大小小的交易所,打着主打期货合约交易旗号,开始疯狂扩张阵地。

据 Masterthecrypto 研究,2018 年市场中加密货币衍生品商主要分为三类,一类是传统交易所 CME 及 CBOE、机构交易所 LedgerX,一类是即将到来的 Bakkt 以及纳斯达克比特币期货,另外一类便是加密货币交易所 BitMex、OKEX。

b93e8d5194d8640f13991ec2ca80cb4e.jpg


但当前市场中,加密货币期货仍以比特币、以太坊等主流币作为期货标的,而 FTX 的出现或让市场布局发生了意外,此外当前市场中也存在分摊机制、入金操作不合理,爆仓事故频出等问题,针对市场痛点,FTX 也出台了相应的政策。


FTX——加密货币期货市场中的奇葩


FTX 或许拥有市场上最投机、名字最古怪的期货指数期货:垃圾币(山寨币)指数期货,允许投资者做空一篮子小市值山寨币市场。

FTX 是一家新晋的数字货币的衍生品交易所,成立于安提瓜和巴布达,由全世界最大的数字货币衍生品交易做市商之一 Alameda
Research 推出,FTX 提供杠杆代币、合约交易以及自动化 OTC 等服务。

今年 FTX 推出以来便博得大量关注,获多个媒体报道,且上线仅上个月,其日交易量就已破亿,此外 FTX 的平台币不仅上线了 BitMax、CoinEx,还成功上线火币 FastTrack。

FTX 具体是怎么火起来的?或许有以下这几个原因。


1. 独创山寨币指数期货


相比于市面上的主流期货产品,FTX 另辟蹊径,上线山寨币指数永续合约 (ALT-PERP)、中段市值山寨币指数(MID-PERP)、小市值山寨币(垃圾币)指数(SHIT-PERP)。

SHIT-PERP 对标的是 58 个市值处于中低段的山寨币如 ABT、AE、AKR 等,MID-PERP 对标的是 24 个市值处于中高段的山寨币如 ADA、DASH、BTT 等,ALT-PERP 对标 BCH,BNB,BSV 等 9 个一线山寨币。

c100d576b2df640781b0fd317c1ce131.jpg


在山寨币期货空缺的市场中,FTX 或丰富了当前期货的产品种类,覆盖了有山寨币投机需求的用户,投其所好抓住用户胃口。同时产品以综合指数的形式呈现减小了总体的波动率,降低了投资风险。但综合的山寨币指数也加大了期货产品的复杂性与难度。

FTX 只有永续合约产品,相较于一般的交割合约期货产品,永续合约简单来说就是带杠杆,无交割期,可以永久持仓,合约价格紧贴现货价格,杠杠交易则允许用户以小博大。

cac5ddbdcf0fbb3c7736eb6c3855f3f3.jpg


同时,值得注意的是,FTX 还另类的上线了波动率最小的稳定币 USDT 永续合约。


2. 三级清算机制与稳定币保证金


527eacd39b5f16973b58f8c1c475b4c7.jpg


对于衍生品交易来说,进行合约交易时,需要存入相应的保证金。BTC 合约存入的保证金是 BTC,EOS 合约存入的保证金是 EOS。这对交易者来说十分麻烦。

FTX 推出了一个新的机制:采用稳定币来做结算,通过存入 USDC 或 TUSD、PAX 即可生成保证金,都以美元计价,并且所有代币合约,用一个通用的保证金钱包即可。

FTX 与美元稳定币提供商 Trust Token 和 Circle 有深度合作关系,可为用户提供 TUSD 和 USDC 对美金 1:1 的兑换,实现了合约产品对标美元的正向计价。

FTX 以美金直接计价及结算,简化了盈亏、仓位、保证金的计算,降低了用户交易难度与平台的风控难度。可以说 FTX 是一个美元本位的平台,对散户较为友好。

此外,FTX 为了应对爆仓或者穿仓的风险,设立了三道防线:三级清算机制。

第一道,当用户的保证金率低于持仓保证金,但高于自动平仓保证金率时候,系统会发送限频清算订单平仓低于保证金的部分。

第二道,市场剧烈波动时,介入有破产(爆仓)危险信号的账户,将头寸穿仓的风险从平台上移除,防止出现破产以及出现头寸成为负资产的情况

最后一道,风险保证金与流动性提供商双向配合。风险保障金用于支付平台因穿仓产生的损失,流动性提供商会将未清算的头寸直接及时清算头寸。


3. 背靠大佬:Alameda Research


推出 FTX 的是 Alameda Research,数字货币市场上最大的流动性供应商与做市商之一,为头部加密交易所提供流动性,其日交易额高达六到十亿美金。

并且 Alameda Research 是名副其实的比特币收割机,现在如何连上365bet网站_365bet指定入口_365bet官网备用网站链媒体浑水文章显示,仅在 BitMex 的盈利排行榜中,Alameda 就占据了排行榜前十中的两席,仅这两个账户,Alameda 就收获了 7000 多个 BTC 的盈利。

Alameda Research 这支团队在圈内也拥有毋庸置疑的影响力和社交圈子,Alameda 也让 FTX 成为了一个自带上亿交易流通深度的交易所。

正是在这样的市场环境下, FTX 设计了 101 倍的合约交易以及独创的永不爆仓的杠杆代币,吸引不同杠杆率诉求的不同类型的交易者。


山寨币的未来岌岌可危,那么 FTX 呢?


今年以来,多数山寨币将亡的消息不绝于耳,市值不断缩水,流动性持续下滑,山寨币的未来岌岌可危。

较于比特币及以太坊、莱特币等主流币种外,绝大多数的山寨币知名度仍然极低,并且在公众眼中,许多山寨币仍是欺诈、资金盘的负面代表,同时许多山寨币并没有实际的价值。

比特币爱好者 Max Keizer 甚至表示:「除了比特币,其他山寨币都会灭亡。」

今年以来,比特币确实一直都在持续的吸血当中,无论价格跌还是涨,其市值占比一直在攀升,目前比特币市值占比已经逼近 70%,再创年内新高,Coinmarketcap 暂报 68%。

0ade43e46bd63b524f823f7523a3fb3c.jpg


许多山寨币市值不断被市场挤压出局,就连主流币以太坊的市值占比都跌破了 8%,而其在 2017 年曾高达 30%。

而以山寨币指数期货闻名的 FTX 又能火多久呢?主推山寨币期货真的是个好策略吗?市场投机的需求又会存在多久?

这些都是 FTX 该直面的问题,若未来山寨币阵亡,FTX 或也将迎来最大的危机。


作者:龙玥

Bakkt的野心与困境

公司 ? chainbs 发表了文章 ? 2019-08-05 15:44 ? 来自相关话题

? ? 几经波折,由纽交所母公司ICE洲际交易所推出的比特币期货交易所Bakkt终于开始测试并敲定上线时间,预计会在2-3个月内上线。

? ? 作为全球顶级金融机构试水加密货币的尝试,Bakkt承载着ICE对其巨大的期望,即抢占、卡位加密货币交易这一新兴金融市场,乃至涉足加密货币支付等业务打造闭环生态,巩固ICE作为全球顶级交易所与清结算网络的地位。



今年7月底,比特币期货交易平台Bakkt正式开始测试,再度引起整个加密货币行业的高度关注。

Bakkt最引人注目的地方就在于其主要发起者系纽交所母公司ICE洲际交易所。作为全球第二大受监管交易所和清算所运营网络,ICE 旗下还拥有加拿大期货交易所、巴黎证券交易所、伦敦国际金融期货交易所在内的 14 家证券及期货交易所,以及 5 家结算所,堪称是传统金融交易行业中的巨擘。

同时,Bakkt还在19年初获得1.825亿美元首轮融资,投资机构包括包括李嘉诚旗下维港投资、微软(MSFT.US)旗下风投部门M12、波士顿咨询集团、CMT Digital、Eagle Seven以及腾讯南非大股东Naspers等。

如此强悍的背景,使得Bakkt的推出具有了不同凡响的意义,这意味着国际主流金融界在涉足加密货币业务上迈出重要一步,并被认为极有可能吸引更多投资者与资金进入加密货币行业,推动比特币等主流加密货币的价格上涨。

Bibox副总裁向丹认为Bakkt对行业会具有四方面积极影响,分别是极大延伸了加密货币市场的边界;专业投资机构与人员的入场会使整个行业趋于规范和成熟;大规模的资金和专业的人可以让优质的现在如何连上365bet网站_365bet指定入口_365bet官网备用网站链项目效能得到合理的经济价值实现;促进监管措施和策略的进一步完善与落地,让整个行业发展更有秩序。

但在Bakkt真正推出之前,这些推断都只能停留在假设阶段,存在很多不确定性因素。事实上,传统金融交易所开拓比特币期货业务并不稀奇,早在17年底芝加哥商品交易所(CME)与芝加哥期权交易所(CBOE)就相继推出比特币期货合约业务,它们事实上也都是ICE的竞争对手。

之所以传统金融机构都钟情于比特币期货交易而非现货交易,主要是因为出于合规与市场空间的考虑。现货交易往往会涉及资产被盗、洗钱、恐怖主义融资等多重风险,带来许多不必要的麻烦,并且美国监管部门尚未制定完全适用的准入与执行法规,因而主流金融机构在条件不成熟的情形下不会轻易涉足。

相比之下,现有的比特币期货交易一般不涉及现货,安全性与可控性更高,因而比特币期货交易处于美国商品期货交易委员会(CFTC)允许的范围内。「而且,期货业务的市场空间是现货的10倍以上,而且不受牛熊影响,这也是为什么在目前数字货币交易领域期货市场竞争越来越剧烈的原因。」向丹说道。

经过近两年的实践,前述两家交易所的业务有喜有悲。据相关报道,由于交易量过低,CBOE的比特币期货交易平台已经在今年年初宣布暂停新开设合约,以重新审视如何进入这一领域。但CME平台推出的比特币期货交易平台数据非常亮眼,成立至今年7月已经交易了超过200万份合约,相当于1000多万个比特币,且交易量涨势仍在持续上涨,今年5月平均每日交易量超过13,600份合约,如此交易量也为CME带来非常可观的收入。





CME与CBOE两家交易所今年以来的比特币期货合约交易量 数据来源:tradeblock


ICE洲际交易所的入局,或许在一定程度上是受到CME比特币期货交易平台表现的刺激与诱惑,同时也是为了避免在新兴金融领域严重失位的现象。

但相比前两者只提供现金结算的比特币期货,即交易双方只需要根据各自的价格预测在约定时间内进行期货交易,不必购买BTC实物资产,交易所最终只需在合约到期后,根据实时市场价与此前买方建立头寸的差价,在双方账户上进行现金交割即可,但Bakkt则在期货结算形式上迈出一大步,即比特币合约结算可以支持实物结算。

这意味着Bakkt在合约交割时需要向客户交付真实的比特币,也就是说交易所方面需要提前购买并储存有相当数量的比特币。考虑到目前已有比特币期货交易所的交易量,Bakkt的实物交割机制将为二级市场带去相当可观的购买需求量,继而改善市场供需关系、带动市场行情的上涨。

但实现这个机制并不容易,Bakkt原本早在18年12月就上线,但由于迟迟无法获得CFTC的监管批准,已经推迟了多次上线计划,这主要是由于实物交割机制复杂、合规要求严格。

据了解,以实物进行交割的期货交易一般涉及到三部分,分别是托管、交易、清算,根据美国相关监管要求,拥有 DCO 牌照的企业可以进行托管业务,拥有 DCM 牌照的企业可以进行清算业务,但Bakkt 本身既没有 DCO 牌照也没有 DCM 牌照,虽然18年通过收购拥有 DCO 牌照的数字资产托管公司DACC获取其牌照,但最重要的DCM 牌照仍没有获取。

同时,期货交易平台LedgerX和ErisX都宣布已经获得美国商品和期货交易委员会(CFTC)的准入许可,且都以比特币实物交割结算,另一个平台Seed CX则拿到了纽约金融服务部许可牌照BitLicense,其中LedgerX很可能成为真正意义上的首个以实物交割的比特币期货合约平台。Bakkt作为实物结算的比特币期货最初的高调发起人,现在已经完全失去先发优势并面临越来越大的竞争压力。

Bakkt 也曾试图像Seed CX 一般,通过向纽约金融服务部申请许可牌照,以成为合法的数字资产托管方。为此Bakkt推出了自己的交割仓库, 但截至目前,它尚未拿到这块牌照。不过从Bakkt表态即将在9月底上线的信息来看,Bakkt 有望在两个月内的时间里解决牌照问题。

另外还值得注意的是,此前CME(芝商所)比特币期货合约每月结算日多数情况下都会伴随着比特币价格的下跌,并被称为比特币期货「交割日效应」。据了解,这主要是由于期货合约价格是以比特币现货价格作为参照的,空头希望以更低的价格交割获得BTC,而多头却希望以更高的价格交割卖出BTC,从而双方的博弈会导致交割当天价格波动剧烈,一旦平衡打破就会出现单边行情。

待Bakkt正式上线后,吸引到更多资金体量庞大的投资者加入结算日博弈,或许会带来更加剧烈的行情波动,但考虑到Bakkt需要投资者使用比特币现货进行实物交割,这也能在一定程度上遏制投机行为。直至比特币的价值真正被多数投资者认可,而不是像如今其投机属性更加引人注目,这样的现象才会可能得到根本性的缓解。

不过考虑到Bakkt等合规期货交易所可能会存在种种限制,它们对BitMEX、OKex等原生比特币期货交易平台的影响会比较有限,前者目标客户更多的是主流金融体系投资者,这也是一个更加庞大的新兴市场;后者由于玩法更加丰富、投机属性更加明显,目标客户仍然以加密货币行业既有投资者为主。

同时,Bakkt作为个体对整个行业的影响可能也不能过于高估,毕竟此前已有芝加哥多家期货交易所入局,同时还有LedgerX等各具背景的期货交易所参与竞争,Bakkt的象征性意义可能比实质性意义更大,但这一批交易所产生的影响或许会超出多数人的预料。

当然,Bakkt的目标并不止于期货交易,它甚至还试图在现货交易、加密货币支付方面有所行动,打通从交易到支付的闭环。公开资料显示,Bakkt 将会使用微软的云解决方案为数字资产创建一个开放且受监管的全球生态系统,消费者和机构能够无缝购买、销售、存储和使用数字资产,其首批合作伙伴中包含了微软、星巴克、波士顿咨询等知名企业。

目前加密货币支付领域已经有Bitpay、Coinbase等玩家,并主要在一些涉及跨境支付场景的中小型网站推广应用,Bakkt显示是希望借助背后巨头的背书,从主流零售商和线下支付领域突破,提升加密货币以及自身在公众日常生活的使用率,可谓野心勃勃。

假如Bakkt不再次「放鸽子」,如今距离Bakkt正式上线大约还有1-2个月,届时大概率会对加密货币二级市场的短期表现产生积极影响,但真正吸引「Old Money」们大规模进入该市场仍是个未知数。而踏入全新的加密货币市场,ICE洲际交易所过往的成绩与经验能在多大程度得到复制,我们拭目以待。


作者:胡韬
来源:链捕手 查看全部
2019080511531844284.jpg


? ? 几经波折,由纽交所母公司ICE洲际交易所推出的比特币期货交易所Bakkt终于开始测试并敲定上线时间,预计会在2-3个月内上线。

? ? 作为全球顶级金融机构试水加密货币的尝试,Bakkt承载着ICE对其巨大的期望,即抢占、卡位加密货币交易这一新兴金融市场,乃至涉足加密货币支付等业务打造闭环生态,巩固ICE作为全球顶级交易所与清结算网络的地位。




今年7月底,比特币期货交易平台Bakkt正式开始测试,再度引起整个加密货币行业的高度关注。

Bakkt最引人注目的地方就在于其主要发起者系纽交所母公司ICE洲际交易所。作为全球第二大受监管交易所和清算所运营网络,ICE 旗下还拥有加拿大期货交易所、巴黎证券交易所、伦敦国际金融期货交易所在内的 14 家证券及期货交易所,以及 5 家结算所,堪称是传统金融交易行业中的巨擘。

同时,Bakkt还在19年初获得1.825亿美元首轮融资,投资机构包括包括李嘉诚旗下维港投资、微软(MSFT.US)旗下风投部门M12、波士顿咨询集团、CMT Digital、Eagle Seven以及腾讯南非大股东Naspers等。

如此强悍的背景,使得Bakkt的推出具有了不同凡响的意义,这意味着国际主流金融界在涉足加密货币业务上迈出重要一步,并被认为极有可能吸引更多投资者与资金进入加密货币行业,推动比特币等主流加密货币的价格上涨。

Bibox副总裁向丹认为Bakkt对行业会具有四方面积极影响,分别是极大延伸了加密货币市场的边界;专业投资机构与人员的入场会使整个行业趋于规范和成熟;大规模的资金和专业的人可以让优质的现在如何连上365bet网站_365bet指定入口_365bet官网备用网站链项目效能得到合理的经济价值实现;促进监管措施和策略的进一步完善与落地,让整个行业发展更有秩序。

但在Bakkt真正推出之前,这些推断都只能停留在假设阶段,存在很多不确定性因素。事实上,传统金融交易所开拓比特币期货业务并不稀奇,早在17年底芝加哥商品交易所(CME)与芝加哥期权交易所(CBOE)就相继推出比特币期货合约业务,它们事实上也都是ICE的竞争对手。

之所以传统金融机构都钟情于比特币期货交易而非现货交易,主要是因为出于合规与市场空间的考虑。现货交易往往会涉及资产被盗、洗钱、恐怖主义融资等多重风险,带来许多不必要的麻烦,并且美国监管部门尚未制定完全适用的准入与执行法规,因而主流金融机构在条件不成熟的情形下不会轻易涉足。

相比之下,现有的比特币期货交易一般不涉及现货,安全性与可控性更高,因而比特币期货交易处于美国商品期货交易委员会(CFTC)允许的范围内。「而且,期货业务的市场空间是现货的10倍以上,而且不受牛熊影响,这也是为什么在目前数字货币交易领域期货市场竞争越来越剧烈的原因。」向丹说道。

经过近两年的实践,前述两家交易所的业务有喜有悲。据相关报道,由于交易量过低,CBOE的比特币期货交易平台已经在今年年初宣布暂停新开设合约,以重新审视如何进入这一领域。但CME平台推出的比特币期货交易平台数据非常亮眼,成立至今年7月已经交易了超过200万份合约,相当于1000多万个比特币,且交易量涨势仍在持续上涨,今年5月平均每日交易量超过13,600份合约,如此交易量也为CME带来非常可观的收入。

2019080511541951180.png

CME与CBOE两家交易所今年以来的比特币期货合约交易量 数据来源:tradeblock


ICE洲际交易所的入局,或许在一定程度上是受到CME比特币期货交易平台表现的刺激与诱惑,同时也是为了避免在新兴金融领域严重失位的现象。

但相比前两者只提供现金结算的比特币期货,即交易双方只需要根据各自的价格预测在约定时间内进行期货交易,不必购买BTC实物资产,交易所最终只需在合约到期后,根据实时市场价与此前买方建立头寸的差价,在双方账户上进行现金交割即可,但Bakkt则在期货结算形式上迈出一大步,即比特币合约结算可以支持实物结算。

这意味着Bakkt在合约交割时需要向客户交付真实的比特币,也就是说交易所方面需要提前购买并储存有相当数量的比特币。考虑到目前已有比特币期货交易所的交易量,Bakkt的实物交割机制将为二级市场带去相当可观的购买需求量,继而改善市场供需关系、带动市场行情的上涨。

但实现这个机制并不容易,Bakkt原本早在18年12月就上线,但由于迟迟无法获得CFTC的监管批准,已经推迟了多次上线计划,这主要是由于实物交割机制复杂、合规要求严格。

据了解,以实物进行交割的期货交易一般涉及到三部分,分别是托管、交易、清算,根据美国相关监管要求,拥有 DCO 牌照的企业可以进行托管业务,拥有 DCM 牌照的企业可以进行清算业务,但Bakkt 本身既没有 DCO 牌照也没有 DCM 牌照,虽然18年通过收购拥有 DCO 牌照的数字资产托管公司DACC获取其牌照,但最重要的DCM 牌照仍没有获取。

同时,期货交易平台LedgerX和ErisX都宣布已经获得美国商品和期货交易委员会(CFTC)的准入许可,且都以比特币实物交割结算,另一个平台Seed CX则拿到了纽约金融服务部许可牌照BitLicense,其中LedgerX很可能成为真正意义上的首个以实物交割的比特币期货合约平台。Bakkt作为实物结算的比特币期货最初的高调发起人,现在已经完全失去先发优势并面临越来越大的竞争压力。

Bakkt 也曾试图像Seed CX 一般,通过向纽约金融服务部申请许可牌照,以成为合法的数字资产托管方。为此Bakkt推出了自己的交割仓库, 但截至目前,它尚未拿到这块牌照。不过从Bakkt表态即将在9月底上线的信息来看,Bakkt 有望在两个月内的时间里解决牌照问题。

另外还值得注意的是,此前CME(芝商所)比特币期货合约每月结算日多数情况下都会伴随着比特币价格的下跌,并被称为比特币期货「交割日效应」。据了解,这主要是由于期货合约价格是以比特币现货价格作为参照的,空头希望以更低的价格交割获得BTC,而多头却希望以更高的价格交割卖出BTC,从而双方的博弈会导致交割当天价格波动剧烈,一旦平衡打破就会出现单边行情。

待Bakkt正式上线后,吸引到更多资金体量庞大的投资者加入结算日博弈,或许会带来更加剧烈的行情波动,但考虑到Bakkt需要投资者使用比特币现货进行实物交割,这也能在一定程度上遏制投机行为。直至比特币的价值真正被多数投资者认可,而不是像如今其投机属性更加引人注目,这样的现象才会可能得到根本性的缓解。

不过考虑到Bakkt等合规期货交易所可能会存在种种限制,它们对BitMEX、OKex等原生比特币期货交易平台的影响会比较有限,前者目标客户更多的是主流金融体系投资者,这也是一个更加庞大的新兴市场;后者由于玩法更加丰富、投机属性更加明显,目标客户仍然以加密货币行业既有投资者为主。

同时,Bakkt作为个体对整个行业的影响可能也不能过于高估,毕竟此前已有芝加哥多家期货交易所入局,同时还有LedgerX等各具背景的期货交易所参与竞争,Bakkt的象征性意义可能比实质性意义更大,但这一批交易所产生的影响或许会超出多数人的预料。

当然,Bakkt的目标并不止于期货交易,它甚至还试图在现货交易、加密货币支付方面有所行动,打通从交易到支付的闭环。公开资料显示,Bakkt 将会使用微软的云解决方案为数字资产创建一个开放且受监管的全球生态系统,消费者和机构能够无缝购买、销售、存储和使用数字资产,其首批合作伙伴中包含了微软、星巴克、波士顿咨询等知名企业。

目前加密货币支付领域已经有Bitpay、Coinbase等玩家,并主要在一些涉及跨境支付场景的中小型网站推广应用,Bakkt显示是希望借助背后巨头的背书,从主流零售商和线下支付领域突破,提升加密货币以及自身在公众日常生活的使用率,可谓野心勃勃。

假如Bakkt不再次「放鸽子」,如今距离Bakkt正式上线大约还有1-2个月,届时大概率会对加密货币二级市场的短期表现产生积极影响,但真正吸引「Old Money」们大规模进入该市场仍是个未知数。而踏入全新的加密货币市场,ICE洲际交易所过往的成绩与经验能在多大程度得到复制,我们拭目以待。


作者:胡韬
来源:链捕手

为填芝商所期货的坑,比特币可能真要跌到$8500

市场 ? odaily 发表了文章 ? 2019-07-23 15:52 ? 来自相关话题

在加密货币市场里,交易者通常并不愿意等待“足够长”的时间去填补价差。

在过去的这段时间里,比特币、甚至整个加密货币市场的走势都让人感到难以捉摸,仿佛没有太多规律可循。

就在比特币一直冲到 13,800 美元高位之后,市场迅速下滑到了 9,700 美元区间,之后在经历了几周时间的横盘之后终于又突破了 10,000美 元阻力位,如果用周星驰电影台词来形容的话,无疑是“大起大落太快,实在是太刺激了”!

我们发现比特币在近几日里一直在试图击穿 11,000 美元阻力位,但屡屡失败,因此有分析师认为比特币可能会回到9,000美元区间,他们的理由似乎也非常简单:由于芝商所期货和现货价格存在价差,因此比特币在找到有意义的支撑位之前,将会继续保持下跌趋势,直到价差被填补。

?
由于抛售压力上升,比特币价格盘踞在11,000美元区间


当前比特币12,000美元左右的价格远低于最初业内分析师们设定的10,700美元日高位,如果我们观察一下最近一周时间内的比特币表现,会发现其波动性是非常明显的,价格也一直在11,000美元下方不断调整。更重要的是,比特币自 3,200 美元开始攀升所形成的上升抛物线形态已经被打破,这意味着在不久的将来其价格有可能会进一步走低。

加密货币分析师强尼·莫(Jonny Moe)分析了比特币走势抛物线形态被打破这件事:

什么是反弹的合理为止?随着今年下半年的展开,我们可能会在这段时间的中期或长期看到进一步下滑。






在上图中,我们会发现最右侧的向上抛物线走势已经被打破了。


比特币价格会一直下跌,直到把芝商所期货价差填满吗?


星球君之前在《你以为的比特币价格波动,其实都是在给期货“补差价”》一文中就分析过,比特币和其他加密货币与传统股票市场不同,前者是全年无休、时刻处于交易状态的,而芝商所的比特币期货产品却是每周仅有五天交易时间:从美国中部时间每周日下午五点开始,到每周五下午四点结束。由于现货交易和期货交易存在时间间隔,就会导致出现价格差异,而这些价差需要用现货价格“填补”。

比特币交易员 Joe McCann 认为在很多情况下,期货价格和现货价格之间的价差会不断缩小,直到最后逐渐消失(因为卖空),然而反弹走高。在传统市场里,“交易专家们”(人类)会故意这么做,因为他们通常会为了自己的利益去操纵市场价格。只要期货价格的时间足够长,那么它与现货之间的价差最终都会被填补。然而在加密货币市场里,交易者通常并不愿意等待“足够长”的时间去填补价差,而这似乎是比特币价格频繁波动的原因之一。

就目前而言,交易者和分析师都在密切关注的一个重要价格水平就是 8,515 美元,因为这是当前比特币与芝商所期货合约形成的价格缺口水平位。

另一位受欢迎的加密货币分析师 Chonis Trading 在最近的一条推文中谈到了这个价格缺口水平位,并指出本周比特币没有形成任何期货缺口,这意味着 8,515 美元的期货价差缺口仍然没有被填补(如下图所示)。






虽然目前尚不清楚 10,000 美元的关键心理价格水平是否会成为强支撑区域,一旦跌破这一价位,“进一步大幅下跌”的大门就会被彻底打开,然后一直延续到芝商所期货价差缺口的价位。

本文撰写时,根据 Coinmarketcap 数据显示比特币价格约为10,043.25美元,24小时跌幅达到了5.29%。

?
本文来自 Newsbtc,原文作者:Cole Peterson

Odaily 星球日报译者 | Moni 查看全部
tr34cqwmq7mz8c24.jpg!heading_.jpg

在加密货币市场里,交易者通常并不愿意等待“足够长”的时间去填补价差。

在过去的这段时间里,比特币、甚至整个加密货币市场的走势都让人感到难以捉摸,仿佛没有太多规律可循。

就在比特币一直冲到 13,800 美元高位之后,市场迅速下滑到了 9,700 美元区间,之后在经历了几周时间的横盘之后终于又突破了 10,000美 元阻力位,如果用周星驰电影台词来形容的话,无疑是“大起大落太快,实在是太刺激了”!

我们发现比特币在近几日里一直在试图击穿 11,000 美元阻力位,但屡屡失败,因此有分析师认为比特币可能会回到9,000美元区间,他们的理由似乎也非常简单:由于芝商所期货和现货价格存在价差,因此比特币在找到有意义的支撑位之前,将会继续保持下跌趋势,直到价差被填补。

?
由于抛售压力上升,比特币价格盘踞在11,000美元区间


当前比特币12,000美元左右的价格远低于最初业内分析师们设定的10,700美元日高位,如果我们观察一下最近一周时间内的比特币表现,会发现其波动性是非常明显的,价格也一直在11,000美元下方不断调整。更重要的是,比特币自 3,200 美元开始攀升所形成的上升抛物线形态已经被打破,这意味着在不久的将来其价格有可能会进一步走低。

加密货币分析师强尼·莫(Jonny Moe)分析了比特币走势抛物线形态被打破这件事:

什么是反弹的合理为止?随着今年下半年的展开,我们可能会在这段时间的中期或长期看到进一步下滑。

8tqe4amqpx1q6ybl.png!heading_.jpg


在上图中,我们会发现最右侧的向上抛物线走势已经被打破了。


比特币价格会一直下跌,直到把芝商所期货价差填满吗?


星球君之前在《你以为的比特币价格波动,其实都是在给期货“补差价”》一文中就分析过,比特币和其他加密货币与传统股票市场不同,前者是全年无休、时刻处于交易状态的,而芝商所的比特币期货产品却是每周仅有五天交易时间:从美国中部时间每周日下午五点开始,到每周五下午四点结束。由于现货交易和期货交易存在时间间隔,就会导致出现价格差异,而这些价差需要用现货价格“填补”。

比特币交易员 Joe McCann 认为在很多情况下,期货价格和现货价格之间的价差会不断缩小,直到最后逐渐消失(因为卖空),然而反弹走高。在传统市场里,“交易专家们”(人类)会故意这么做,因为他们通常会为了自己的利益去操纵市场价格。只要期货价格的时间足够长,那么它与现货之间的价差最终都会被填补。然而在加密货币市场里,交易者通常并不愿意等待“足够长”的时间去填补价差,而这似乎是比特币价格频繁波动的原因之一。

就目前而言,交易者和分析师都在密切关注的一个重要价格水平就是 8,515 美元,因为这是当前比特币与芝商所期货合约形成的价格缺口水平位。

另一位受欢迎的加密货币分析师 Chonis Trading 在最近的一条推文中谈到了这个价格缺口水平位,并指出本周比特币没有形成任何期货缺口,这意味着 8,515 美元的期货价差缺口仍然没有被填补(如下图所示)。

qufipp13p64cvrl5.jpg!heading_.jpg


虽然目前尚不清楚 10,000 美元的关键心理价格水平是否会成为强支撑区域,一旦跌破这一价位,“进一步大幅下跌”的大门就会被彻底打开,然后一直延续到芝商所期货价差缺口的价位。

本文撰写时,根据 Coinmarketcap 数据显示比特币价格约为10,043.25美元,24小时跌幅达到了5.29%。

?
本文来自 Newsbtc,原文作者:Cole Peterson

Odaily 星球日报译者 | Moni

Kraken的10亿美元期货交易额证明市场对加密货币的需求非常高

市场 ? chainb 发表了文章 ? 2019-03-07 10:34 ? 来自相关话题

根据最新声明,Kraken收购了总部位于英国的加密货币期货供应商Crypto Facilities,给该平台带来了巨大的交易量。

Crypto Facilities的指数和价格产品负责人Sui Chung确认,在被Kraken以1亿美元收购后,其期货平台的交易量增加了565%。总的来说,该平台的所有产品在30天内实现了价值10亿美金的交易,具体产品包括:比特币、以太币、莱特币、比特币现金和瑞波币。

与此同时,Crypto Facilities指出,随着Kraken的大客户进入了期货交易平台,也出现了更多的注册。

这些数字也是受损的加密货币市场如何从2018年的熊市恐慌中恢复过来的一个例子。

FCA监管的加密期货平台成交量增加表明现货交易商愿意探索加密衍生品市场上的机遇。


加密期货和投机

期货交易合约数量的增加表明交易者愿意对相关资产的价值进行投机。就加密货币而言,现货市场基本上不受监管,这使得期货交易成为对潜在投资者而言风险更大的替代产品。

然而,Crypto Facilities依赖于加密货币受监管的现货定价指数,该指数还为美国比特币期货发行的CME CF比特币参考利率提供数据。此举确保了市场不受价格操纵的影响。

因此,当更多的交易者开始通过期货来推测加密货币的价值时,它最终会反映出他们对潜在价格点的信心。这并不意味着Crypto Facilities投资组合中的加密货币看涨。相反,它表明交易者愿意对某些加密货币的价格变动承担风险,因为他们现在有一个可靠的基础价格指数。


更高的流动性

交易员对Crypto Facilities期货交易感兴趣的另一个原因是流动性,特别是对于市值较小的加密币期货合约来说。Chung在新闻发布会上指出,在Kraken收购后,比特币和以太合约的流动性增加了200%。与此同时,比特币现金和莱特币合约的流动性增加了1,000%。

期货市场具有固有的流动性,因为每天交易量很大。买家和卖家不断出现,确保快速下单。此外,它还要求当期货合约接近到期日时,加密货币价格不会波动。

因此,券商公司可以清算大量订单,而不会对加密货币市场造成任何不利影响。

总而言之,像Crypto Facilities这样受监管的加密货币期货服务中出现大量交易员的存在表明加密市场的制度化程度越来越高。交易额可以说明很多问题。?


原文:Kraken’s $1 Billion Futures Trading Volume Prove Crypto Demand is Very High
来源:newsbtc
作者:DAVIT BABAYAN
编译:Maya 查看全部
20190306133398869886.jpg

根据最新声明,Kraken收购了总部位于英国的加密货币期货供应商Crypto Facilities,给该平台带来了巨大的交易量。

Crypto Facilities的指数和价格产品负责人Sui Chung确认,在被Kraken以1亿美元收购后,其期货平台的交易量增加了565%。总的来说,该平台的所有产品在30天内实现了价值10亿美金的交易,具体产品包括:比特币、以太币、莱特币、比特币现金和瑞波币。

与此同时,Crypto Facilities指出,随着Kraken的大客户进入了期货交易平台,也出现了更多的注册。

这些数字也是受损的加密货币市场如何从2018年的熊市恐慌中恢复过来的一个例子。

FCA监管的加密期货平台成交量增加表明现货交易商愿意探索加密衍生品市场上的机遇。


加密期货和投机

期货交易合约数量的增加表明交易者愿意对相关资产的价值进行投机。就加密货币而言,现货市场基本上不受监管,这使得期货交易成为对潜在投资者而言风险更大的替代产品。

然而,Crypto Facilities依赖于加密货币受监管的现货定价指数,该指数还为美国比特币期货发行的CME CF比特币参考利率提供数据。此举确保了市场不受价格操纵的影响。

因此,当更多的交易者开始通过期货来推测加密货币的价值时,它最终会反映出他们对潜在价格点的信心。这并不意味着Crypto Facilities投资组合中的加密货币看涨。相反,它表明交易者愿意对某些加密货币的价格变动承担风险,因为他们现在有一个可靠的基础价格指数。


更高的流动性

交易员对Crypto Facilities期货交易感兴趣的另一个原因是流动性,特别是对于市值较小的加密币期货合约来说。Chung在新闻发布会上指出,在Kraken收购后,比特币和以太合约的流动性增加了200%。与此同时,比特币现金和莱特币合约的流动性增加了1,000%。

期货市场具有固有的流动性,因为每天交易量很大。买家和卖家不断出现,确保快速下单。此外,它还要求当期货合约接近到期日时,加密货币价格不会波动。

因此,券商公司可以清算大量订单,而不会对加密货币市场造成任何不利影响。

总而言之,像Crypto Facilities这样受监管的加密货币期货服务中出现大量交易员的存在表明加密市场的制度化程度越来越高。交易额可以说明很多问题。?


原文:Kraken’s $1 Billion Futures Trading Volume Prove Crypto Demand is Very High
来源:newsbtc
作者:DAVIT BABAYAN
编译:Maya

比特币升破4000美元大关,现在如何连上365bet网站_365bet指定入口_365bet官网备用网站链概念股暴涨,创数月新高

市场 ? wallstreetcn 发表了文章 ? 2019-02-20 10:55 ? 来自相关话题

在比特币创新高的带动下,美股现在如何连上365bet网站_365bet指定入口_365bet官网备用网站链概念股集体走高。

美东时间19日周二盘中,美股现在如何连上365bet网站_365bet指定入口_365bet官网备用网站链概念股Riot Blockchain(RIOT)一度涨超70%,创将近五个月盘中新高,Marathon Patent(MARA)一度涨约47%,盘中创三个多月新高,Overstock.com(OSTK)涨近16%,也创三个月新高,中概股迅雷(XNET)涨超24%,盘中创两个月新高。Amplify Transformational Data Sharing ETF(BLOK)涨超3%。

最终,RIOT收涨34.82%,收创四个多月新高,MARA收涨36.43%,收创三个多月新高,迅雷收涨18.92%,收创两个月新高,OSTK收涨12.27%,收创四个月新高。BLOK收涨2.88%,收创三个多月新高。

现在如何连上365bet网站_365bet指定入口_365bet官网备用网站链概念股高涨显然受到比特币交易价推动。在此之前,追踪多个加密货币交易所价格的CoinMarketCap网站价格显示,比特币现货交易价盘中一度涨破4000美元,为今年1月10日以来首次重上4000美元大关。截至发文,比特币价格虽有所回落,仍处于3900美元上方。






比特币期货19日当天也收于3900美元上方,CME比特币期货BTC 3月合约和CBOE比特币期货XBT 4月合约均收涨10%以上,分别收报3935美元和3947.5美元,创今年1月9日以来主力合约收盘新高。

华尔街见闻注意到,本周二,比特币现货交易价升破3850美元左右的100日移动均线水平,这是去年10月15日以来首次突破这一长期趋势线。自2017年12月逼近2万美元创历史新高之后,去年比特币一路下跌,全年累跌70%以上,熊市已经持续14个月。

CoinDesk报道认为,从日线图的结构看,比特币从熊市转牛市还有一段长路要走,但突破100日均线显示,多头有意愿测试上升三角形型态的上端区域。

华尔街见闻还注意到,自上周四摩根大通公布将推出旗下加密货币以来,比特币持续上扬,已累涨10%以上。

上周摩根大通宣布,为客户间即时结算业务创立一种新的代币——“摩根大通币”(JPM Coin),试运行预计将在几个月内启动。目前摩根大通为企业提供大规模支付服务,每日全球范围批发支付交易额超过6万亿美元,试运行中该业务的一小部分将以“摩根大通币”的形式进行。

每个“摩根大通币”可以兑换1美元,概念上类似于稳定币。但与比特币不同,“摩根大通币”与散户无缘,只有经过监管审查的摩根大通大型机构客户才能使用,而且不涉及投资。尽管如此,将加密货币形式的产品纳入服务仍意味着,曾经对加密货币疑虑重重的华尔街巨头出现观念的转变。

去年2月,美国银行、摩根大通、花旗先后宣布禁止使用其信用卡购买比特币和其他数字货币;美国最大的比特币交易所Coinbase也宣布,银行已经开始将比特币充值业务作为高风险的“现金预借”业务处理。

摩根大通的CEO戴蒙(Jamie Dimon)过去曾将数字货币称作“骗局”,认为“比郁金香泡沫更糟糕”。他甚至在2017年9月表示,任何交易比特币的交易员应该因为愚蠢而被解雇。到了2017年12月,戴蒙的态度有所软化,表示如果控制和管理得当,那么他对虚拟货币的使用持开放态度。

虽然不看好比特币,但戴蒙对于现在如何连上365bet网站_365bet指定入口_365bet官网备用网站链青睐有加。今年1月的达沃斯论坛上,他表示,现在如何连上365bet网站_365bet指定入口_365bet官网备用网站链是一项真正的技术,这项技术让大家都可以访问并能保持数据最新。

关于现在如何连上365bet网站_365bet指定入口_365bet官网备用网站链应用,早在2017年10月,摩根大通就宣布与加拿大皇家银行、澳新银行共同建立基于现在如何连上365bet网站_365bet指定入口_365bet官网备用网站链技术的银行间信息网络(IIN),大幅提高支付处理效率。2018年4月,摩根大通表示,测试了一个新的现在如何连上365bet网站_365bet指定入口_365bet官网备用网站链平台,用于向加拿大国家银行和其他大公司发行金融工具。

除了摩根大通,高盛也曾传出过考虑开展比特币等数字货币交易。2017年10月,《华尔街日报》报道,高盛正探索给予客户数字货币领域的最佳服务,或涉及货币交易部门和战略投资部门。这意味着高盛预计比特币未来更有可能是一种支付方式,而不是储值方式。

去年8月,彭博消息称,高盛正在考虑为数字货币基金提供托管服务。托管业务落地还可能带动数字货币领域的其他业务的推出,包括主经纪商业务,这意味着高盛的基金交易不仅能够绕过美元作为交换货币,而且也会接受数字资产作为抵押品。

华尔街见闻小葱曾统计,去年前9个月,已有十余家华尔街巨头先后爆出考虑交易或是推出数字货币产品的消息。

但去年12月彭博消息又称,由于加密货币暴跌,以高盛、摩根士丹利、花旗为代表的很多华尔街老牌公司对该领域的探索开始停滞。


作者:李丹 查看全部
These-Are-the-Factors-that-Will-Push-Bitcoin-Price-Up-696x449.jpg

在比特币创新高的带动下,美股现在如何连上365bet网站_365bet指定入口_365bet官网备用网站链概念股集体走高。

美东时间19日周二盘中,美股现在如何连上365bet网站_365bet指定入口_365bet官网备用网站链概念股Riot Blockchain(RIOT)一度涨超70%,创将近五个月盘中新高,Marathon Patent(MARA)一度涨约47%,盘中创三个多月新高,Overstock.com(OSTK)涨近16%,也创三个月新高,中概股迅雷(XNET)涨超24%,盘中创两个月新高。Amplify Transformational Data Sharing ETF(BLOK)涨超3%。

最终,RIOT收涨34.82%,收创四个多月新高,MARA收涨36.43%,收创三个多月新高,迅雷收涨18.92%,收创两个月新高,OSTK收涨12.27%,收创四个月新高。BLOK收涨2.88%,收创三个多月新高。

现在如何连上365bet网站_365bet指定入口_365bet官网备用网站链概念股高涨显然受到比特币交易价推动。在此之前,追踪多个加密货币交易所价格的CoinMarketCap网站价格显示,比特币现货交易价盘中一度涨破4000美元,为今年1月10日以来首次重上4000美元大关。截至发文,比特币价格虽有所回落,仍处于3900美元上方。

201902192353102066.jpg


比特币期货19日当天也收于3900美元上方,CME比特币期货BTC 3月合约和CBOE比特币期货XBT 4月合约均收涨10%以上,分别收报3935美元和3947.5美元,创今年1月9日以来主力合约收盘新高。

华尔街见闻注意到,本周二,比特币现货交易价升破3850美元左右的100日移动均线水平,这是去年10月15日以来首次突破这一长期趋势线。自2017年12月逼近2万美元创历史新高之后,去年比特币一路下跌,全年累跌70%以上,熊市已经持续14个月。

CoinDesk报道认为,从日线图的结构看,比特币从熊市转牛市还有一段长路要走,但突破100日均线显示,多头有意愿测试上升三角形型态的上端区域。

华尔街见闻还注意到,自上周四摩根大通公布将推出旗下加密货币以来,比特币持续上扬,已累涨10%以上。

上周摩根大通宣布,为客户间即时结算业务创立一种新的代币——“摩根大通币”(JPM Coin),试运行预计将在几个月内启动。目前摩根大通为企业提供大规模支付服务,每日全球范围批发支付交易额超过6万亿美元,试运行中该业务的一小部分将以“摩根大通币”的形式进行。

每个“摩根大通币”可以兑换1美元,概念上类似于稳定币。但与比特币不同,“摩根大通币”与散户无缘,只有经过监管审查的摩根大通大型机构客户才能使用,而且不涉及投资。尽管如此,将加密货币形式的产品纳入服务仍意味着,曾经对加密货币疑虑重重的华尔街巨头出现观念的转变。

去年2月,美国银行、摩根大通、花旗先后宣布禁止使用其信用卡购买比特币和其他数字货币;美国最大的比特币交易所Coinbase也宣布,银行已经开始将比特币充值业务作为高风险的“现金预借”业务处理。

摩根大通的CEO戴蒙(Jamie Dimon)过去曾将数字货币称作“骗局”,认为“比郁金香泡沫更糟糕”。他甚至在2017年9月表示,任何交易比特币的交易员应该因为愚蠢而被解雇。到了2017年12月,戴蒙的态度有所软化,表示如果控制和管理得当,那么他对虚拟货币的使用持开放态度。

虽然不看好比特币,但戴蒙对于现在如何连上365bet网站_365bet指定入口_365bet官网备用网站链青睐有加。今年1月的达沃斯论坛上,他表示,现在如何连上365bet网站_365bet指定入口_365bet官网备用网站链是一项真正的技术,这项技术让大家都可以访问并能保持数据最新。

关于现在如何连上365bet网站_365bet指定入口_365bet官网备用网站链应用,早在2017年10月,摩根大通就宣布与加拿大皇家银行、澳新银行共同建立基于现在如何连上365bet网站_365bet指定入口_365bet官网备用网站链技术的银行间信息网络(IIN),大幅提高支付处理效率。2018年4月,摩根大通表示,测试了一个新的现在如何连上365bet网站_365bet指定入口_365bet官网备用网站链平台,用于向加拿大国家银行和其他大公司发行金融工具。

除了摩根大通,高盛也曾传出过考虑开展比特币等数字货币交易。2017年10月,《华尔街日报》报道,高盛正探索给予客户数字货币领域的最佳服务,或涉及货币交易部门和战略投资部门。这意味着高盛预计比特币未来更有可能是一种支付方式,而不是储值方式。

去年8月,彭博消息称,高盛正在考虑为数字货币基金提供托管服务。托管业务落地还可能带动数字货币领域的其他业务的推出,包括主经纪商业务,这意味着高盛的基金交易不仅能够绕过美元作为交换货币,而且也会接受数字资产作为抵押品。

华尔街见闻小葱曾统计,去年前9个月,已有十余家华尔街巨头先后爆出考虑交易或是推出数字货币产品的消息。

但去年12月彭博消息又称,由于加密货币暴跌,以高盛、摩根士丹利、花旗为代表的很多华尔街老牌公司对该领域的探索开始停滞。


作者:李丹

Coinbase、Circle等力挺!离CFTC推出以太坊期货还有多远?

观点 ? xcong 发表了文章 ? 2019-02-19 07:43 ? 来自相关话题

为了在期货产品讨论中更多地了解以太坊,美国商品期货交易委员会(CFTC)为期60天征求关于以太坊的公众置评已在2月15日结束。

CFTC此次征求共获得42份反馈,以太坊基金会、ConsenSys、Coinbase、Circle 等知名机构均提交了反馈文件。

在阅读了近10份15页左右的文件后,小葱发现,多个评论者对以太坊期货的推出都显得满怀期待与憧憬,他们列出受监管的以太坊期货诸如“将使市场更加强劲和流动”、“更好的价格发现”、“更大的商业用途”等优点,但需关注的是,现有市场的杂乱、透明度、审计等问题仍是目前的阻碍。


若一切顺利 那么以太坊期货真的不远了


如果CFTC对以太坊的这番“审视”的结果是,认为以太坊问题不大甚至可以将其考虑成大众商品,那么“停滞不前”的以太坊期货或离推出之日也不远了,这位“千年老二”或也要去拥抱更多的投资者、更大的市场了。

在跨越“美国SEC认为以太坊不是证券”这个通向期货市场上的一个主要障碍后,以太坊的希望现在就押注在CFTC身上了。

早在去年夏天就有消息称,芝加哥期权交易所有兴趣推出以太坊期货合约。该交易所曾表示,若CFTC认定以太坊是大众商品,则将推出以太坊期货产品。但此前CFTC一直没有明确指出以太坊是一种商品。

但市场对以太坊期货的浓烈兴趣引起了CFTC的注意,CFTC在征求中也表示,获得的信息将有助于指导委员会的工作,包括对潜在衍生品合约的评估。


“受监管的以太坊期货将使市场更加强劲和流动”


在CFTC的反馈文件中,多数评论认为推出以太坊期货有利于加密货币行业的发展。

总部位于芝加哥的加密货币交易所ErisX认为,在以太坊上上引入受监管的期货合约将对市场的增长和成熟产生积极影响:

标准化的受CFTC监管的以太坊衍生品将吸引更多机构参与者和商业用户,从而产生更强大、更具流动性和弹性的市场,更好的风险管理以及更有效、更准确的价格发现。

以太坊现在如何连上365bet网站_365bet指定入口_365bet官网备用网站链软件开发公司ConsenSys也表示,在以太坊网络上引入受监管期货合约,将为众多项目和公司提供一种可靠的对冲风险的方法。

知名加密公司Circle则认为,衍生品市场对加密货币行业至关重要,以太坊衍生品能带来更好的价格发现,且CFTC为市场提供指引会帮助减轻相关攻击带来的影响。

Coinbase表示,以太坊期货和衍生品的上市与交易能够降低(以太坊)价格波动,而更低的波动性可能导致更大的商业用途。

同时,现金结算的期货产品可能不会对以太坊网络产生实质性影响。此类合同不涉及交易双方之间的以太坊交付,因此无需记录在现在如何连上365bet网站_365bet指定入口_365bet官网备用网站链上。实物(ETH)结算的期货可能需要记录现在如何连上365bet网站_365bet指定入口_365bet官网备用网站链交易,以在结算期间实现以太坊的交付。

值得注意的是,在CFTC收集的公众评论中,多半评论对以太坊来说是偏积极、正面的,因为提交评论的公众多为与以太坊利益相关的机构,如以太坊基金、以太坊初创公司、ETHhub等;或为希望以太坊期货推出的加密公司、加密基金或交易所,如Coinbase、Circle。TrueDigital等。


“潜在的以太坊期货”面临的挑战与市场监管问题


CFTC在征公众求意见之初共围绕以太坊的愿景与功能、技术、治理、市场机制与监管以及网络安全五大方面共提出了25个问题。本文重点关注潜在以太坊期货(以太坊衍生品合约)在市场管理与监督上面临的挑战及风险。

1. 在国际以太坊衍生品市场中,有没有交易者或中间人的行为会引发市场风险或挑战,并应由交易场所或监管机构密切监控?

对于该问题,多方不约而同的提到了目前加密衍生品市场高杠杆的现状。

Circle表示,目前一些海外市场提供高杠杆(如50倍)的ETH期货合约,有人认为这样的市场是可操纵的。但是,没有任何一个交易者可以强迫另一个交易者进入或退出头寸,我们认为市场通常是有效的。

但coinbase指出,CFTC应注意大量衍生产品和基于以太坊的高杠杆保证金产品的相关风险。其中一些公司提供的杠杆比率高达100:1。

2.有哪些因素可能影响委员会正确监督或管理以太坊衍生品交易的能力?

Coinbase指出,对于美国境外无监管状态的交易所中的以太坊衍生品合约,CFTC可能几乎或根本没有能力监控这些产品的绝大多数交易:

Coinmarketcap数据显示,加密市场现货交易量集中在美国以外的市场。

并且,离岸和无监管的衍生品交易所的以太坊衍生品在不久的将来可能会超过受监管的美国期货交易所的交易量。例如,一家离岸比特币衍生品交易所的交易量始终是CME比特币期货产品交易量的5至6倍。

许多离岸加密货币交易所都是在很少或没有监管的国家经营的,他们很少有或没有KYC/AML(审核与反洗钱政策)。

其二,Coinbase提到了透明度的问题:

以太坊现在如何连上365bet网站_365bet指定入口_365bet官网备用网站链提供链上交易和智能合约的透明度。然而,现货和衍生品市场交易通常不记录在现在如何连上365bet网站_365bet指定入口_365bet官网备用网站链上。多数情况下,只有资产移动会记录上链……委员会将无法获得全面的审计跟踪数据,增加了观测潜在操纵活动的难度。

去中心化的交易所提供了最大的链上透明度,但目前中心化的交易所仍是多数。

3.以太坊衍生品合约的商业风险管理需求有哪些?

Circle表示,对于任何数字资产,他们将采用与现货市场相同的风险管理程序:

关注可能影响相关资产价格的问题,包括大多数攻击(如Sybil攻击)、该数字资产的网络共识协议的剧烈变化、底层网络中的黑客攻击或漏洞以及其他因素。

以太坊信息网站EthHub认为,现有的加密衍生品相关的风险管理经验为以太坊提供了一个有用框架。

但EthHub建议,必须严格监控(以太坊衍生品)持仓限额,此外,在以太坊衍生品合约中应保持以现金结算以太坊,鉴于以太坊现金市场的发展性质,过度依赖实物结算可能会出现人为操纵以太坊价格的情况。

4.在阻止市场参与者或其他人故意破坏以太坊网络或破坏以太坊市场方面,有何保障或阻碍?

Coinbase列出了故意破坏以太坊网络的四项具体事件:51% 攻击、垃圾邮件(勒索短信)攻击、项目更新风险、回滚交易。

而Circle认为,阻止市场参与者或其他人破坏以太坊网络的主要障碍是成本……通过大多数攻击(如Sybil攻击)中断网络所需的成本,对于ETH和BTC来说,大约为1600万美元。

5.在以太坊网络上引入衍生品合约可能如何改变或重塑基于POS共识机制的激励结构?

ConsenSys表示,引入衍生品合约不会让POS激励结构发生实质性变化,而且POS机制是攻击者的“克星”,不会让攻击者获利:

ETH POS旨在不可挽回地销毁攻击者的份额/股份,因此间接补偿所有其他(没有参与攻击的)以太持有者……并允许以太坊网络从任何攻击迅速恢复。

而Coinbase则表示,如果衍生品合约导致资产所有权和持有资产的能力变得不明确,那么可能会影响POS共识模型。

6. 对以太坊存款进行独立审计是否有最佳做法?

以太坊基金会认为,有助于审计证明资产所有权的简单方法是:

通过检查公共块资源管理器、观测用户登入的账户就能验证存储在特定地址的ETH的数量以及特定的人是否控制特定的地址。

Coinbase表示,包括自己在内的很多行业参与者正在与国家审计公司合作,开发独立审计以太坊存款的最佳实践。

总而言之,推出以太坊期货纵然有诸多好处,市场呼声不断,似乎也是大势所趋。但目前从CFTC收集到的公众评论来看,以太坊期货的成功推出也面临着很多困难与挑战,如审计、杠杆设置、透明度等问题。

同时,在CFTC没有下定论之前,受监管的以太坊期货的未来仍扑朔迷离,仍任重而道远。 查看全部
155053269576042.jpg

为了在期货产品讨论中更多地了解以太坊,美国商品期货交易委员会(CFTC)为期60天征求关于以太坊的公众置评已在2月15日结束。

CFTC此次征求共获得42份反馈,以太坊基金会、ConsenSys、Coinbase、Circle 等知名机构均提交了反馈文件。

在阅读了近10份15页左右的文件后,小葱发现,多个评论者对以太坊期货的推出都显得满怀期待与憧憬,他们列出受监管的以太坊期货诸如“将使市场更加强劲和流动”、“更好的价格发现”、“更大的商业用途”等优点,但需关注的是,现有市场的杂乱、透明度、审计等问题仍是目前的阻碍。


若一切顺利 那么以太坊期货真的不远了


如果CFTC对以太坊的这番“审视”的结果是,认为以太坊问题不大甚至可以将其考虑成大众商品,那么“停滞不前”的以太坊期货或离推出之日也不远了,这位“千年老二”或也要去拥抱更多的投资者、更大的市场了。

在跨越“美国SEC认为以太坊不是证券”这个通向期货市场上的一个主要障碍后,以太坊的希望现在就押注在CFTC身上了。

早在去年夏天就有消息称,芝加哥期权交易所有兴趣推出以太坊期货合约。该交易所曾表示,若CFTC认定以太坊是大众商品,则将推出以太坊期货产品。但此前CFTC一直没有明确指出以太坊是一种商品。

但市场对以太坊期货的浓烈兴趣引起了CFTC的注意,CFTC在征求中也表示,获得的信息将有助于指导委员会的工作,包括对潜在衍生品合约的评估。


“受监管的以太坊期货将使市场更加强劲和流动”


在CFTC的反馈文件中,多数评论认为推出以太坊期货有利于加密货币行业的发展。

总部位于芝加哥的加密货币交易所ErisX认为,在以太坊上上引入受监管的期货合约将对市场的增长和成熟产生积极影响:

标准化的受CFTC监管的以太坊衍生品将吸引更多机构参与者和商业用户,从而产生更强大、更具流动性和弹性的市场,更好的风险管理以及更有效、更准确的价格发现。

以太坊现在如何连上365bet网站_365bet指定入口_365bet官网备用网站链软件开发公司ConsenSys也表示,在以太坊网络上引入受监管期货合约,将为众多项目和公司提供一种可靠的对冲风险的方法。

知名加密公司Circle则认为,衍生品市场对加密货币行业至关重要,以太坊衍生品能带来更好的价格发现,且CFTC为市场提供指引会帮助减轻相关攻击带来的影响。

Coinbase表示,以太坊期货和衍生品的上市与交易能够降低(以太坊)价格波动,而更低的波动性可能导致更大的商业用途。

同时,现金结算的期货产品可能不会对以太坊网络产生实质性影响。此类合同不涉及交易双方之间的以太坊交付,因此无需记录在现在如何连上365bet网站_365bet指定入口_365bet官网备用网站链上。实物(ETH)结算的期货可能需要记录现在如何连上365bet网站_365bet指定入口_365bet官网备用网站链交易,以在结算期间实现以太坊的交付。

值得注意的是,在CFTC收集的公众评论中,多半评论对以太坊来说是偏积极、正面的,因为提交评论的公众多为与以太坊利益相关的机构,如以太坊基金、以太坊初创公司、ETHhub等;或为希望以太坊期货推出的加密公司、加密基金或交易所,如Coinbase、Circle。TrueDigital等。


“潜在的以太坊期货”面临的挑战与市场监管问题


CFTC在征公众求意见之初共围绕以太坊的愿景与功能、技术、治理、市场机制与监管以及网络安全五大方面共提出了25个问题。本文重点关注潜在以太坊期货(以太坊衍生品合约)在市场管理与监督上面临的挑战及风险。

1. 在国际以太坊衍生品市场中,有没有交易者或中间人的行为会引发市场风险或挑战,并应由交易场所或监管机构密切监控?

对于该问题,多方不约而同的提到了目前加密衍生品市场高杠杆的现状。

Circle表示,目前一些海外市场提供高杠杆(如50倍)的ETH期货合约,有人认为这样的市场是可操纵的。但是,没有任何一个交易者可以强迫另一个交易者进入或退出头寸,我们认为市场通常是有效的。

但coinbase指出,CFTC应注意大量衍生产品和基于以太坊的高杠杆保证金产品的相关风险。其中一些公司提供的杠杆比率高达100:1。

2.有哪些因素可能影响委员会正确监督或管理以太坊衍生品交易的能力?

Coinbase指出,对于美国境外无监管状态的交易所中的以太坊衍生品合约,CFTC可能几乎或根本没有能力监控这些产品的绝大多数交易:

Coinmarketcap数据显示,加密市场现货交易量集中在美国以外的市场。

并且,离岸和无监管的衍生品交易所的以太坊衍生品在不久的将来可能会超过受监管的美国期货交易所的交易量。例如,一家离岸比特币衍生品交易所的交易量始终是CME比特币期货产品交易量的5至6倍。

许多离岸加密货币交易所都是在很少或没有监管的国家经营的,他们很少有或没有KYC/AML(审核与反洗钱政策)。

其二,Coinbase提到了透明度的问题:

以太坊现在如何连上365bet网站_365bet指定入口_365bet官网备用网站链提供链上交易和智能合约的透明度。然而,现货和衍生品市场交易通常不记录在现在如何连上365bet网站_365bet指定入口_365bet官网备用网站链上。多数情况下,只有资产移动会记录上链……委员会将无法获得全面的审计跟踪数据,增加了观测潜在操纵活动的难度。

去中心化的交易所提供了最大的链上透明度,但目前中心化的交易所仍是多数。

3.以太坊衍生品合约的商业风险管理需求有哪些?

Circle表示,对于任何数字资产,他们将采用与现货市场相同的风险管理程序:

关注可能影响相关资产价格的问题,包括大多数攻击(如Sybil攻击)、该数字资产的网络共识协议的剧烈变化、底层网络中的黑客攻击或漏洞以及其他因素。

以太坊信息网站EthHub认为,现有的加密衍生品相关的风险管理经验为以太坊提供了一个有用框架。

但EthHub建议,必须严格监控(以太坊衍生品)持仓限额,此外,在以太坊衍生品合约中应保持以现金结算以太坊,鉴于以太坊现金市场的发展性质,过度依赖实物结算可能会出现人为操纵以太坊价格的情况。

4.在阻止市场参与者或其他人故意破坏以太坊网络或破坏以太坊市场方面,有何保障或阻碍?

Coinbase列出了故意破坏以太坊网络的四项具体事件:51% 攻击、垃圾邮件(勒索短信)攻击、项目更新风险、回滚交易。

而Circle认为,阻止市场参与者或其他人破坏以太坊网络的主要障碍是成本……通过大多数攻击(如Sybil攻击)中断网络所需的成本,对于ETH和BTC来说,大约为1600万美元。

5.在以太坊网络上引入衍生品合约可能如何改变或重塑基于POS共识机制的激励结构?

ConsenSys表示,引入衍生品合约不会让POS激励结构发生实质性变化,而且POS机制是攻击者的“克星”,不会让攻击者获利:

ETH POS旨在不可挽回地销毁攻击者的份额/股份,因此间接补偿所有其他(没有参与攻击的)以太持有者……并允许以太坊网络从任何攻击迅速恢复。

而Coinbase则表示,如果衍生品合约导致资产所有权和持有资产的能力变得不明确,那么可能会影响POS共识模型。

6. 对以太坊存款进行独立审计是否有最佳做法?

以太坊基金会认为,有助于审计证明资产所有权的简单方法是:

通过检查公共块资源管理器、观测用户登入的账户就能验证存储在特定地址的ETH的数量以及特定的人是否控制特定的地址。

Coinbase表示,包括自己在内的很多行业参与者正在与国家审计公司合作,开发独立审计以太坊存款的最佳实践。

总而言之,推出以太坊期货纵然有诸多好处,市场呼声不断,似乎也是大势所趋。但目前从CFTC收集到的公众评论来看,以太坊期货的成功推出也面临着很多困难与挑战,如审计、杠杆设置、透明度等问题。

同时,在CFTC没有下定论之前,受监管的以太坊期货的未来仍扑朔迷离,仍任重而道远。

加密货币平台Bakkt完成首次收购,收购期货交易商RCG

资讯 ? chainb 发表了文章 ? 2019-02-11 13:48 ? 来自相关话题

2月8日的推文显示,备受期待的由洲际交易所(ICE)运营的数字资产平台Bakkt已经结束了其首次收购。

此举标志着对期货交易商罗森塔尔柯林斯集团(RCG)资产收购的最终结果。Bakkt在声明中写道:“随着今天与罗森塔尔柯林斯集团的交易结束,我们欢迎新的团队成员加入Bakkt,”通过收购公司的某些资产,Bakkt希望:

? ? “RCG卓越的传统、文化和专业知识,将帮助我们建立一个值得信赖的数字资产机构基础设施。”


Bakkt于1月中旬宣布将收购RCG的资产,该公司首席执行官Kelly Loeffler当时曾解释说,此次收购意味着该公司正在放慢运营速度,同时等待美国商品期货交易委员会(CFTC)批准该公司在加密货币市场启动受监管交易。

Loeffler还补充说,此次收购据称将通过系统和专业知识扩大Bakkt的风险管理和财务运营,并可能有助于Bakkt的反洗钱(AML)和客户了解(KYC)政策。

2月7日,ICE--纽约证券交易所的母公司和其他20多家主要交易所 - 公布了2018年第四季度的财报。在为期一小时的电话会议中,ICE首席财务官斯科特·希尔提到了Bakkt,称该公司对数字资产平台的投资“根据第一季度的运行费率,将产生2000万至2500万美元的费用”。在电话会议的后期,ICE的董事长兼首席执行官杰夫斯普雷谢称Bakkt为“一次豪赌”。

Cointelegraph先前曾报道,Bakkt于2018年8月首次由ICE宣布。在12月下旬,ICE报告将根据CFTC的批准程序更新Bakkt比特币(USD)每日期货合约发布时间表,该时间表将于2019年初推出。

最近,Bakkt公布了该公司八个新职位名单,所有这些职位都位于亚特兰大和纽约市。?


原文:NYSE Operator’s Crypto Platform Bakkt Finalizes Its First Acquisition
来源:Cointelegraph
作者:Ana Berman
编译:Miracle Zhang 查看全部
20190211131064406440.jpg

2月8日的推文显示,备受期待的由洲际交易所(ICE)运营的数字资产平台Bakkt已经结束了其首次收购。

此举标志着对期货交易商罗森塔尔柯林斯集团(RCG)资产收购的最终结果。Bakkt在声明中写道:“随着今天与罗森塔尔柯林斯集团的交易结束,我们欢迎新的团队成员加入Bakkt,”通过收购公司的某些资产,Bakkt希望:


? ? “RCG卓越的传统、文化和专业知识,将帮助我们建立一个值得信赖的数字资产机构基础设施。”



Bakkt于1月中旬宣布将收购RCG的资产,该公司首席执行官Kelly Loeffler当时曾解释说,此次收购意味着该公司正在放慢运营速度,同时等待美国商品期货交易委员会(CFTC)批准该公司在加密货币市场启动受监管交易。

Loeffler还补充说,此次收购据称将通过系统和专业知识扩大Bakkt的风险管理和财务运营,并可能有助于Bakkt的反洗钱(AML)和客户了解(KYC)政策。

2月7日,ICE--纽约证券交易所的母公司和其他20多家主要交易所 - 公布了2018年第四季度的财报。在为期一小时的电话会议中,ICE首席财务官斯科特·希尔提到了Bakkt,称该公司对数字资产平台的投资“根据第一季度的运行费率,将产生2000万至2500万美元的费用”。在电话会议的后期,ICE的董事长兼首席执行官杰夫斯普雷谢称Bakkt为“一次豪赌”。

Cointelegraph先前曾报道,Bakkt于2018年8月首次由ICE宣布。在12月下旬,ICE报告将根据CFTC的批准程序更新Bakkt比特币(USD)每日期货合约发布时间表,该时间表将于2019年初推出。

最近,Bakkt公布了该公司八个新职位名单,所有这些职位都位于亚特兰大和纽约市。?


原文:NYSE Operator’s Crypto Platform Bakkt Finalizes Its First Acquisition
来源:Cointelegraph
作者:Ana Berman
编译:Miracle Zhang

熊市炒合约,不懂交易所的套路怎么行?

攻略 ? 8btc 发表了文章 ? 2019-01-27 22:53 ? 来自相关话题

大多数人进行数字货币交易,都是现货交易,也就是直接买卖币,币价涨了抛掉,利用价差来赚钱,其实数字货币也有期货交易的存在。

传统期货的标的是现实世界中的某种商品,数字货币期货的标的是某个数字币资产。数字货币期货交易中的保证金也不是法币,而是数字币,保证金以虚拟币的形式缴纳,即实现了“以数字币交易数字币”,因此可以定义为虚拟期货。为了和传统期货做出区分,数字货币中的期货交易常常被称为合约交易,而不是用的传统期货的名称。

2013年6月,796交易所率先开发出了比特币周交割标准期货——T+0双向交易虚拟商品作押易货合约(合约交易)。“合约交易”的出现结束了此前比特币不能做空的历史,开启了比特币衍生品市场发展繁荣的序幕。

比特币合约产品的有什么区别和关键要素?我们应该如何选择合适的合约产品?熊市中的最佳投资策略是什么?

1月26日,在HashBang和Cybex联合主办的线上直播中,lulumentor针对这一主题进行了分享。lulumentor是chainext联合创始人,曾供职于中金所和深交所,多年衍生品设计经验,曾参与设计股指期货、股指期权等产品,主导设计股票跨境交易业务,年交易金额破万亿。

以下是lulumentor的分型内容精编,由巴比特整理。


一、比特币合约产品的区别和关键要素
?

合约交易的本质是什么?

合约交易本质是下注比特币未来的涨跌,并通过合约杠杆放大收益。其实就是一种期货产品,变种,或者CFD产品,并不直接和现货发生关系,甚至都不需要持有现货。这点和现货杠杆交易很不一样,现货杠杆交易本质是借钱买现货,或者借币去卖,实质上还是现货交易。


当前有哪些交易所开了合约交易?

最近币圈合约交易爆发,目前我知道的有超过10家交易所都开了合约,主要有以下几家:

? ? OKex:大家都懂的平台,历史悠久,爆仓方式很多; Bitmex:堪称币圈交易所神话,顶尖设计,无奈系统负载压力大,经常overload下不了单; 火币:最近新上了合约交易,殊不知当年,火币的合约平台被人砸了场子,一下子就关了好几年; Gmex:新秀平台,总体很6,体验不错; Bitasset:正规军,目前正在模拟交易,机制设计比较良心; gate.io/BBX/58coin等:都是最近两个月上的合约,机制设计看得出是为了快速上而上,和前面几家有一些差距;



这些交易所的产品有什么区别?

(1)正向合约&反向合约

上面所说的这些交易所,有的是正向合约,有的是反向合约。正向合约是用usdt做保证金,赌btc涨跌,反向合约是用btc做保证金,赌btc涨跌,大家体会一下。你可以把btc和usdt分别理解为人民币和日元,其实就是两个货币之间,以谁为基准的意思。

合约以反向为主,即币本位,但是目前也有不少新交易所上线了正向合约,通常是USDT或USD本位。法币本位的人,喜欢正向合约,币本位的人,喜欢反向合约。

bitmex是反向合约,主要原因是2013年他们开业的时候,usdt还不知道在哪里,搞法币出入金,是一件很危险的事情,于是他们就借用外汇的CDF的玩法,搞了这个反向合约。

正向合约看收益容易,3600买3700卖,赚100,反向合约就麻烦一些,1/3600 个BTC买1/3700个BTC卖,赚了1/3600-1/3700的btc。

(2)永续合约&定期合约

另外,合约分成永续合约和定期合约,交易所普遍都支持。

永续合约每8小时做一次资金费率结算,定期合约是到交割时间再结算,一般定期合约有一周以后结算的,也有一个月以后结算的,或者一个季度再结算的。

散户都喜欢永续,但是有一些机构会去搞定期,搞期现套利,另外一些矿工也会用定期。但是总体目前还是永续交易量大,但是永续有一定的风险是合约价格和 现货价格差距很大。定期合约则会在交割的时候,价格强制收敛,像大家知道的CME,CBOE的BTC合约,就是定期合约。

(3)标记价格设计

部分交易所采用标记价格计算风控参数,标记价格设计普遍参考bitmex。以前OKex用最新价做风控参数,爆仓那个惨烈啊,最近OK也改了。

(4)杠杆普遍很高,且开仓后不能调节

大家最近都喜欢玩高杠杆了,到100倍最高,仅有部分交易所支持自定义杠杆。OKex以前最多20倍,最近也受不了了,上100倍了,连EOS都上100倍…丧心病狂。

这里有一个很重要的机制: 除了bitmex和bitasset以外,大部分交易所的仓位模式和杠杆水平,在开仓后都不能调节,在这种情况下100倍,其实对用户来说风险很大。

(5)强制减仓机制&分摊机制

交易所普遍采用大面积分摊机制,仅少数使用强减机制。bitmex,gmex,bitasset搞的是强制减仓机制,OKex、火币搞的是分摊机制,说白了,强制减仓机制是抓赚钱最多的人来当肉垫子,分摊机制是抓所有人来当肉垫子。

(6)爆仓后的钱归谁?

接下来有一个很重要的点了,爆仓后的钱,归谁的问题。几乎所有的交易所,爆仓后的剩下的钱,都归风险基金了,其实风险基金就是交易所的,bitmex的风险基金有2W个BTC了。据我所知仅有bitasset归用户。其实在传统期货,这部分钱,是归用户的!

(7)标的价格指数

然后就是标的价格指数,火币、OKex、 bitmex都是自己算了一个指数,抓了3,4个交易所的行情来搞,虽然少了点,偶尔插针,但还是能用的。其他有的交易所,甚至把usdt和usd的交易区不分,事实上,BTC/USD和BTC/USDT价格,很不一样!

(8)仓位合并,多空双爆

另外就是持仓模式,不少交易所都是国内传统期货的持仓模式,允许一个合约既能看多又能看空,结果就是,多空双爆。bitmex和gmex是合并计算,这点很不错,bitasset也是这样,但是我看OK应该在永续上改了,说明他们的永续和定期合约,完全是两套系统,永续后面单独做的。

(9)强平订单

有的交易所强平啊,就是直接往下砸,基本上都这么搞,像OKex和bitmex,流动性好,随便砸啊,没啥问题。OKex顶多偶尔砸穿,bitmex一点事儿没有。

其实这里面很多可以优化的,毕竟强平订单对市场会有影响。不少交易所强平的时候,直接把所有仓位都平光。比如我有10000W手,因为保证金差了1块钱,就被干光了,其实只需要干掉10手就够了。

(10)其他

其他差别还包括:保证金普遍收取较多,仅bitmex按照对冲保证金收取;taker手续费较贵,部分交易所maker手续费为负;api接口普遍功能较弱,bitmex的api接口一枝独秀,据悉bitasset正在向其靠拢等;

上面提到的,是各种爆仓套路,接下来我们讲讲,做合约交易时的正确姿势。


二、参与合约交易时的正确姿势
?

最重要的是,不要all in!

讲一个数学原理,从100到1000,要涨900%,1000到0,一次爆仓就够了。


怎样选择合适的交易所?

首先是价格公正,插针什么的真是受不了,输给行情我认栽,输给插针,简直不能忍。然后是机制灵活,比如全仓逐仓随便调,杠杆随便调。总不能,我白天盯着的时候100倍没问题,晚上想睡觉了,还100倍吧,睡得着吗?再就是交易所抽水要少,总不能搞来搞去,赚点钱都交手续费了吧。我看bitmex挂单提供的是负手续费,意味着挂单还能赚钱,不少交易所最近也这么跟进了。最后强平剩下的钱,应该归用户吧,比如2%开仓保证金,1%时强平,还剩下0.5%呢,凭啥不给我?

这么一圈看下来,满足条件的交易所几乎找不到。

很难所有条件都满足,尽量选择自己最在意的条件。对于机构来说,他更在意手续费,不在意爆仓后的钱,机构觉得自己永不爆仓,蜜汁自信嘛,他们就会选一个最低手续费的。对于散户来说,机制灵活很重要,仓位模式要能随便切,这样才敢放心玩,别睡不觉,天天提心调胆。


选择什么类型的合约?

还有就是合约选择的问题,到底是正向合约还是反向合约。如果想做正向合约,也就是用usdt本位的,选择有法币出入金渠道的交易所。尤其是有的散户是想赚法币的,别最后赚了钱,换法币还要去OTC搞,最近查银行转账严格,OTC交易很多朋友都冻卡了。对于币本位的人,按btc的,其实无所谓。搞反向就行了。


三、熊市中的最佳投资策略
?

先强调,是熊市策略,不是牛市策略哈。

有人会说,熊市不玩就是,还搞什么策略,我认为这样不对,因为你不玩,等牛市来的时候,就没你份了。

所以玩是一定的,但是姿势很重要。我这里推荐股市老套路——指数定投。


什么是指数定投?

指数定投是一种以指数为标的,相同的时间间隔和相同的金额建仓做法,等到牛市来的时候,一把卖光。简单说就是慢慢买,一把卖掉。


指数定投为什么可以盈利?

因为每一次的低买高卖实在太难,神仙也难做到。通过拉长建仓周期,平滑建仓成本,提高获胜概率。抛硬币,正面赚100,反面亏100,假设正面的概率60%。如果只博弈一次,胜负随机性太高,但是搞100次,几乎是稳赚100*20=2000。


好的指数需要具备哪些要素?

首先代表性要强,大中小盘都要有,让大家可以对比分析;其次是价格稳定,不乱插针;最后是频率要高,及时性要好,要稳定。






这个是我们Chainext自己做的指数系列,是按照规模、流动性和可投资型综合排名情况编制的,对通证市场覆盖率达94%以上,我们的指数还上了Wind,可以供大家做定投参考。


如何把握指数定投的时机?

1.技术面和基本面都见底

指数定投怎么玩呢,从技术面和基本面来分析,基本认为接近底部了,就可以慢慢买,这个过程可能比较长,所以子弹不能一次性用完了,好指数一定是代表性强,大中小盘都有,就像创业板啊,沪深300啊。

接着说技术面和基本面都要见底,技术面应该大家都懂,基本面其实很多要观察的,矿机价,算力,网络价值等,上次btc见底,就是打到了S9的关机价附近。

2.当前对主流币是一个好时机

BTC的共识是人类自发形成的共识,不是资金盘那种,类似黄金,自带通缩属性。最近BTC的算力提升,价格稳住,挖矿成本和二级市场价格接近,其实已经是一个筑底信号了。还有就是网络价值,毕竟参与这个网络的人越多,网络价值越大。

3.合理运用合约工具配合指数定投

定投有一点需要注意,要合理运用合约来套保。尤其是出现系统性风险的时候,类似94或者突发事件时,某些大户现货不好出货的,可以用合约套保,杠杆倍数建议低一些。

4.熊市做好风控

谨慎对待山寨币,不要参与资金盘,放弃暴富心态,稳扎稳打。


文/海伦 查看全部
futures.jpeg

大多数人进行数字货币交易,都是现货交易,也就是直接买卖币,币价涨了抛掉,利用价差来赚钱,其实数字货币也有期货交易的存在。

传统期货的标的是现实世界中的某种商品,数字货币期货的标的是某个数字币资产。数字货币期货交易中的保证金也不是法币,而是数字币,保证金以虚拟币的形式缴纳,即实现了“以数字币交易数字币”,因此可以定义为虚拟期货。为了和传统期货做出区分,数字货币中的期货交易常常被称为合约交易,而不是用的传统期货的名称。

2013年6月,796交易所率先开发出了比特币周交割标准期货——T+0双向交易虚拟商品作押易货合约(合约交易)。“合约交易”的出现结束了此前比特币不能做空的历史,开启了比特币衍生品市场发展繁荣的序幕。

比特币合约产品的有什么区别和关键要素?我们应该如何选择合适的合约产品?熊市中的最佳投资策略是什么?

1月26日,在HashBang和Cybex联合主办的线上直播中,lulumentor针对这一主题进行了分享。lulumentor是chainext联合创始人,曾供职于中金所和深交所,多年衍生品设计经验,曾参与设计股指期货、股指期权等产品,主导设计股票跨境交易业务,年交易金额破万亿。

以下是lulumentor的分型内容精编,由巴比特整理。


一、比特币合约产品的区别和关键要素
?

合约交易的本质是什么?

合约交易本质是下注比特币未来的涨跌,并通过合约杠杆放大收益。其实就是一种期货产品,变种,或者CFD产品,并不直接和现货发生关系,甚至都不需要持有现货。这点和现货杠杆交易很不一样,现货杠杆交易本质是借钱买现货,或者借币去卖,实质上还是现货交易。


当前有哪些交易所开了合约交易?

最近币圈合约交易爆发,目前我知道的有超过10家交易所都开了合约,主要有以下几家:


? ? OKex:大家都懂的平台,历史悠久,爆仓方式很多; Bitmex:堪称币圈交易所神话,顶尖设计,无奈系统负载压力大,经常overload下不了单; 火币:最近新上了合约交易,殊不知当年,火币的合约平台被人砸了场子,一下子就关了好几年; Gmex:新秀平台,总体很6,体验不错; Bitasset:正规军,目前正在模拟交易,机制设计比较良心; gate.io/BBX/58coin等:都是最近两个月上的合约,机制设计看得出是为了快速上而上,和前面几家有一些差距;




这些交易所的产品有什么区别?

(1)正向合约&反向合约

上面所说的这些交易所,有的是正向合约,有的是反向合约。正向合约是用usdt做保证金,赌btc涨跌,反向合约是用btc做保证金,赌btc涨跌,大家体会一下。你可以把btc和usdt分别理解为人民币和日元,其实就是两个货币之间,以谁为基准的意思。

合约以反向为主,即币本位,但是目前也有不少新交易所上线了正向合约,通常是USDT或USD本位。法币本位的人,喜欢正向合约,币本位的人,喜欢反向合约。

bitmex是反向合约,主要原因是2013年他们开业的时候,usdt还不知道在哪里,搞法币出入金,是一件很危险的事情,于是他们就借用外汇的CDF的玩法,搞了这个反向合约。

正向合约看收益容易,3600买3700卖,赚100,反向合约就麻烦一些,1/3600 个BTC买1/3700个BTC卖,赚了1/3600-1/3700的btc。

(2)永续合约&定期合约

另外,合约分成永续合约和定期合约,交易所普遍都支持。

永续合约每8小时做一次资金费率结算,定期合约是到交割时间再结算,一般定期合约有一周以后结算的,也有一个月以后结算的,或者一个季度再结算的。

散户都喜欢永续,但是有一些机构会去搞定期,搞期现套利,另外一些矿工也会用定期。但是总体目前还是永续交易量大,但是永续有一定的风险是合约价格和 现货价格差距很大。定期合约则会在交割的时候,价格强制收敛,像大家知道的CME,CBOE的BTC合约,就是定期合约。

(3)标记价格设计

部分交易所采用标记价格计算风控参数,标记价格设计普遍参考bitmex。以前OKex用最新价做风控参数,爆仓那个惨烈啊,最近OK也改了。

(4)杠杆普遍很高,且开仓后不能调节

大家最近都喜欢玩高杠杆了,到100倍最高,仅有部分交易所支持自定义杠杆。OKex以前最多20倍,最近也受不了了,上100倍了,连EOS都上100倍…丧心病狂。

这里有一个很重要的机制: 除了bitmex和bitasset以外,大部分交易所的仓位模式和杠杆水平,在开仓后都不能调节,在这种情况下100倍,其实对用户来说风险很大。

(5)强制减仓机制&分摊机制

交易所普遍采用大面积分摊机制,仅少数使用强减机制。bitmex,gmex,bitasset搞的是强制减仓机制,OKex、火币搞的是分摊机制,说白了,强制减仓机制是抓赚钱最多的人来当肉垫子,分摊机制是抓所有人来当肉垫子。

(6)爆仓后的钱归谁?

接下来有一个很重要的点了,爆仓后的钱,归谁的问题。几乎所有的交易所,爆仓后的剩下的钱,都归风险基金了,其实风险基金就是交易所的,bitmex的风险基金有2W个BTC了。据我所知仅有bitasset归用户。其实在传统期货,这部分钱,是归用户的!

(7)标的价格指数

然后就是标的价格指数,火币、OKex、 bitmex都是自己算了一个指数,抓了3,4个交易所的行情来搞,虽然少了点,偶尔插针,但还是能用的。其他有的交易所,甚至把usdt和usd的交易区不分,事实上,BTC/USD和BTC/USDT价格,很不一样!

(8)仓位合并,多空双爆

另外就是持仓模式,不少交易所都是国内传统期货的持仓模式,允许一个合约既能看多又能看空,结果就是,多空双爆。bitmex和gmex是合并计算,这点很不错,bitasset也是这样,但是我看OK应该在永续上改了,说明他们的永续和定期合约,完全是两套系统,永续后面单独做的。

(9)强平订单

有的交易所强平啊,就是直接往下砸,基本上都这么搞,像OKex和bitmex,流动性好,随便砸啊,没啥问题。OKex顶多偶尔砸穿,bitmex一点事儿没有。

其实这里面很多可以优化的,毕竟强平订单对市场会有影响。不少交易所强平的时候,直接把所有仓位都平光。比如我有10000W手,因为保证金差了1块钱,就被干光了,其实只需要干掉10手就够了。

(10)其他

其他差别还包括:保证金普遍收取较多,仅bitmex按照对冲保证金收取;taker手续费较贵,部分交易所maker手续费为负;api接口普遍功能较弱,bitmex的api接口一枝独秀,据悉bitasset正在向其靠拢等;

上面提到的,是各种爆仓套路,接下来我们讲讲,做合约交易时的正确姿势。


二、参与合约交易时的正确姿势
?

最重要的是,不要all in!

讲一个数学原理,从100到1000,要涨900%,1000到0,一次爆仓就够了。


怎样选择合适的交易所?

首先是价格公正,插针什么的真是受不了,输给行情我认栽,输给插针,简直不能忍。然后是机制灵活,比如全仓逐仓随便调,杠杆随便调。总不能,我白天盯着的时候100倍没问题,晚上想睡觉了,还100倍吧,睡得着吗?再就是交易所抽水要少,总不能搞来搞去,赚点钱都交手续费了吧。我看bitmex挂单提供的是负手续费,意味着挂单还能赚钱,不少交易所最近也这么跟进了。最后强平剩下的钱,应该归用户吧,比如2%开仓保证金,1%时强平,还剩下0.5%呢,凭啥不给我?

这么一圈看下来,满足条件的交易所几乎找不到。

很难所有条件都满足,尽量选择自己最在意的条件。对于机构来说,他更在意手续费,不在意爆仓后的钱,机构觉得自己永不爆仓,蜜汁自信嘛,他们就会选一个最低手续费的。对于散户来说,机制灵活很重要,仓位模式要能随便切,这样才敢放心玩,别睡不觉,天天提心调胆。


选择什么类型的合约?

还有就是合约选择的问题,到底是正向合约还是反向合约。如果想做正向合约,也就是用usdt本位的,选择有法币出入金渠道的交易所。尤其是有的散户是想赚法币的,别最后赚了钱,换法币还要去OTC搞,最近查银行转账严格,OTC交易很多朋友都冻卡了。对于币本位的人,按btc的,其实无所谓。搞反向就行了。


三、熊市中的最佳投资策略
?

先强调,是熊市策略,不是牛市策略哈。

有人会说,熊市不玩就是,还搞什么策略,我认为这样不对,因为你不玩,等牛市来的时候,就没你份了。

所以玩是一定的,但是姿势很重要。我这里推荐股市老套路——指数定投。


什么是指数定投?

指数定投是一种以指数为标的,相同的时间间隔和相同的金额建仓做法,等到牛市来的时候,一把卖光。简单说就是慢慢买,一把卖掉。


指数定投为什么可以盈利?

因为每一次的低买高卖实在太难,神仙也难做到。通过拉长建仓周期,平滑建仓成本,提高获胜概率。抛硬币,正面赚100,反面亏100,假设正面的概率60%。如果只博弈一次,胜负随机性太高,但是搞100次,几乎是稳赚100*20=2000。


好的指数需要具备哪些要素?

首先代表性要强,大中小盘都要有,让大家可以对比分析;其次是价格稳定,不乱插针;最后是频率要高,及时性要好,要稳定。

201901270807235211.jpg


这个是我们Chainext自己做的指数系列,是按照规模、流动性和可投资型综合排名情况编制的,对通证市场覆盖率达94%以上,我们的指数还上了Wind,可以供大家做定投参考。


如何把握指数定投的时机?

1.技术面和基本面都见底

指数定投怎么玩呢,从技术面和基本面来分析,基本认为接近底部了,就可以慢慢买,这个过程可能比较长,所以子弹不能一次性用完了,好指数一定是代表性强,大中小盘都有,就像创业板啊,沪深300啊。

接着说技术面和基本面都要见底,技术面应该大家都懂,基本面其实很多要观察的,矿机价,算力,网络价值等,上次btc见底,就是打到了S9的关机价附近。

2.当前对主流币是一个好时机

BTC的共识是人类自发形成的共识,不是资金盘那种,类似黄金,自带通缩属性。最近BTC的算力提升,价格稳住,挖矿成本和二级市场价格接近,其实已经是一个筑底信号了。还有就是网络价值,毕竟参与这个网络的人越多,网络价值越大。

3.合理运用合约工具配合指数定投

定投有一点需要注意,要合理运用合约来套保。尤其是出现系统性风险的时候,类似94或者突发事件时,某些大户现货不好出货的,可以用合约套保,杠杆倍数建议低一些。

4.熊市做好风控

谨慎对待山寨币,不要参与资金盘,放弃暴富心态,稳扎稳打。


文/海伦

《财富》专访:Bakkt会帮助比特币成为主流吗?

观点 ? 8btc 发表了文章 ? 11 小时前 ? 来自相关话题

9月22日,旨在将比特币改造为全球投资经理人的主流投资品种的产品将上线。当全球最大的商品交易市场之一的ICE期货美国交易所于当日美东时间晚上8点开放交易时,它将提供Bakkt每日和每月比特币期货,这是有史以来在联邦监管下交易所交易的第一笔实物交付的加密货币合约。

如果交易所按计划进行,它将为机构投资者提供一个安全、受到良好监控的交易场所,用来交易世界上使用最广泛的加密货币—比特币。这同时可以帮助缓解比特币波动性和可信赖性的问题,这些问题使比特币无法被更广泛地使用。Bakkt交易所将大大提高了比特币作为资产的合法性。

有了Bakkt期货,交易这些合约的捐赠基金或证券公司不仅能够通过ICE清算体系的支付渠道付款,还能通过ICE清算体系确保购买的比特币能够交付。这套ICE清算体系已经在为全球石油巨头交易石油合约提供清算服务。他们新购买的代币将存储在一个超级安全仓库中,这个代币安全仓库和纽约证券交易所股票保管体系一样,是由同一团队管理,有着同样的网络安全保护措施。

Bakkt致力于将传统与颠覆结合起来、让传统大牌资产管理公司入场拥抱加密货币。

Bakkt之所以能做到如此,是因为它背后的大股东洲际交易所(Intercontinental Exchange ICE)的“背书”。ICE是拥有纽约证交所的520亿美元市值交易巨头,同时ICE还拥有全球最大的ETF交易平台:纽交所ARCA;ICE美国期货交易所,全球农产品市场的主要参与者之一;ICE欧洲期货交易所,全球油价的主要基准布伦特原油合约的所在地。Bakkt是ICE创始人兼首席执行官杰夫?斯普雷彻(Jeff Sprecher)的创意。杰夫?斯普雷彻长期以来一直带领ICE引领大型交易所从由喧闹的线下经纪人主导的公开喊价场所向当今电子市场转变。

Bakkt的首席执行官是凯利·洛夫勒(Kelly Loeffler),她是斯普雷彻在ICE工作了17年的高层伙伴(同时也是斯普雷彻的妻子)。Bakkt于2018年8月隆重亮相,ICE牵头的一批投资者和合作伙伴,迄今已投资1.825亿美元。其中包括微软(Microsoft)风险投资部门M12、对冲基金Pantera capital、亿万富翁基金经理艾伦?霍华德(Alan Howard)和星巴克(Starbucks)。

最初预计交易将于去年12月开始,但是事实证明该时间规划过于乐观。联邦政府在12月和1月关闭,推迟了与Bakkt主要监管机构商品期货交易委员会CFTC的会谈。据报道,CFTC还花了一些时间来考虑是否监督数字资产的保管,但到目前为止,它还没有公开承诺承担这一监管角色,这些进一步延长了批准程序。与此同时,Bakkt的喧嚣退去,而Facebook和Visa等知名财团计划创建一种名为Libra的全球加密数字货币的消息占据了新闻头条。

现在,Bakkt又回来了。尽管存在延迟,但其产品将击败Libra,并将在LedgerX和ErisX计划的竞争期货合约落地之前开始交易。

Bakkt于6月份获得了CFTC的批准,并于8月16日,纽约州金融服务管理局(New York State Department of Financial Services)授予它成立一家信托公司的牌照、作为其托管工具的那一刻,Bakkt清除了最后的障碍。在过去几天中,Bakkt的斯普雷彻(Sprecher),洛夫勒(Loeffler),首席运营官亚当怀特(Adam White)和其他高管接受了《财富》杂志(Fortune)的独家采访,其中还包括了在亚特兰大郊区ICE总部的一座玻璃立方体办公楼内的面对面访谈。

?
使比特币更受欢迎
?

Bakkt的高管们强调,他们的直接目标是让比特币与黄金和私募股权一样,成为一种受欢迎的另类投资品种。但未来的最终目标是实现一个有效、受监管的数字货币市场,从咖啡到机票改变我们支付一切东西的方式。

“在我们的交易所上交易的基金经理向我们表明,他们不想在现有不受监管的市场中进行交易,他们希望在纽交所的层面上得到从头到尾的联邦监管,以确保比特币交易的安全性,”Bakkt的CEO洛夫勒(Loeffler)说。COO怀特(White)补充说:“例如,养老基金正在向另类投资领域多元化。受监管的比特币期货可能是他们投资方向的一部分,因为比特币与股票和债券以及其他诸如黄金的另类投资品具有不同的相关性”。

一旦对冲基金,家族理财机构以及嘉信理财(Charles Schwabs)或美国TD证劵(TD Ameritrades)这一类的证券公司接受了比特币,Bakkt合约中巨大的交易量就会令投资者和潜在用户感到恐惧的价格波动变得平缓,从而创建稳定、可信赖的数字货币。如果发生这种情况,不难想象Bakkt会为个人用户购买比特币开发一款应用程序。Bakkt尚未公开其面向个人的计划,但承认其与星巴克的合作关系预示着未来类似的宏伟计划。Bakkt还正在与其他希望使用数字货币支付的消费品牌进行洽谈。毕竟,信用卡公司和银行从商户那里收取的高额费用,这种情况迫切需要得到改变,而ICE CEO斯普雷彻(Sprecher)在加快一系列交易的速度和降低交易成本方面是大师。

Bakkt与星巴克的合作关系促使人们猜测,该交易所可以帮助加快零售中比特币的使用。

斯普雷彻(Sprecher)告诉《财富》杂志,就目前而言,资产管理者是否将对比特币浓厚的兴趣转化为实际购买行动尚无定论,这让本次期货上线产生了悬念。

他说:“这还不是真实的交易需求,目前只是强烈的好奇心。”他继续说:“从某种意义上说,财富管理机构想成为这列比特币火车的领导者,而不是被排除在外。每天的新闻都在报道比特币价格上涨或下跌的情况,但在其背后,我们看到的是一些有经验的人在比特币价格无直接关系的基础设施和合规牌照申请上有所作为。财富管理机构不会使用这种基础设施,除非我们能以合规合法的方式构建比特币火车运行的轨道,否则就不会获得真正的全球认可。”

斯普雷彻(Sprecher)指出,Bakkt的华尔街潜在客户需要数周或数月的时间才能判断其产品是成功还是失败。他说:“这就像是开幕仪式的夜晚,每个人都很紧张。”

?
减轻监管的恐惧
?

斯普雷彻(Sprecher)所描述的“类似登月般的壮举”是否成功取决于Bakkt所押注的传统监管能否充当将资金管理者引向比特币的桥梁的作用。

很容易理解为什么捐赠基金和养老基金将加密货币世界视为危险的领域。简而言之,该行业缺乏类似于保护美国证券和商品期货市场的统一、严格的联邦监督体系。加密资产管理公司Bitwise的最新研究发现,数字货币交易所中95%的交易都是欺诈性的,这意味着它们被设计成虚高的数量或价格,而不是为想要真实买卖比特币的客户之间的合法交易而设计。在欺诈行为中,有“假装交易”行为,即交易者无意购买,而是输入虚假命令操纵价格。为数字资产提供保管和保险的公司KN?X的首席执行官亚历克斯.达斯卡洛夫(Alex Daskalov)说,“数字资产的盗窃和丢失在行业中十分猖獗,因此负责的受托人很不愿意参与其中。”

美国当局已将比特币视为“商品”,因此它属于美国商品期货委员会(U.S. Commodity Futures Trading Commission CFTC)的管辖范围(而不是监管证券的证券交易委员会)。但CFTC目前还没有授予经营“现货”大宗商品市场的许可证,这些市场交易石油、大豆或货币期货,最后都以现金清算交割。正如CFTC名称所示,CFTC的管辖范围是大宗商品期货,这是一种衍生品合约,这合约最终规定了炼油厂未来向原油卖家付款的多少,以便在未来某个日期交货。

(目前,比特币期货已经在芝加哥商业交易所(CME)交易,但与Bakkt每日和每月期货不同,这些期货不用于购买和出售比特币实物。CME期货以现金而非比特币代币结算,结算的价格是基于比特币现货市场的综合价格指数)

除了这些芝加哥商品交易所(CME)的期货之外,加密货币还一直在现货市场上交易,这些市场不属于联邦规定下合规的“交易所”范畴,在大多数情况下,加密货币交易所持有由其注册地所在州颁发的货币转账许可证。与CFTC对期货交易严格而统一的标准相比,投资公司显然不太放心这些交易场所的既分散又不成熟的监管。超过200个加密数字货币平台主导着交易,每个平台都有自己的价格。因此,比特币没有一个明确的、集中的价格。

这正是Bakkt想要提供的比特币定价标准。

在CFTC监管的期货市场(例如ICE US Futures)中,只有作为交易所会员的经纪商和期货委员会会员才被允许交易。这些成员的交易记录和资本储备由交易所仔细审核,审核工作由商品期货交易委员会(CFTC)监督。这些交易成员公司也是清算机构的成员(在ICE美国期货的交易成员同时为ICE美国清算组织的成员),买卖在成员之间进行付款结算,并保护参与者免受损失。对于在交易所交易的任何合同,如果买方未能付款,则清算所会强制执行旨在使卖方完整免收损失的协议。比如生产商购买了石油或大豆合约,而卖方违约,则清算所会安排偿还买方。期货清算所也由CFTC进行许可和监督。

Bakkt的妙招是创建了一种期货合约,其交易方式类似于现货合约。通过购买每日期货,购买者的账户将在当天收到比特币实物,就像在现货交易所一样。不同之处在于,Bakkt产品具有CFTC监管下严格的交易和清算能力,同时具有使用保证金加杠杆的突出优势,这点投资人特别重视。Bakkt月度比特币期货将推出12个月的比特币期货合约。

Bakkt可能很快就会面临大量竞争。LedgerX和TD Ameritrade 支持的ErisX,这两家着名的加密货币交易公司,已经获得CFTC认可,成为合规的的“指定合约交易市场”。他们计划推出与Bakkt合同竞争的实物交付比特币合约。

?
托管是关键
?

那么Bakkt的优势是什么?Bakkt相信,大客户对ICE的信任将延伸到它的控股公司,并且利用ICE的技术将会为存储数字资产创造一个超级安全的保险库。

保护股票、债券和商品(例如黄金)免遭盗窃的行为被称为“托管”,无法攻破的保护对于加密货币尤其重要。如果比特币从主人的钱包里发送到错误的数字地址,则接收者会得到一个私人密钥,那么意味着接受者拥有了这些比特币——主人没有任何办法拿回他们的数字货币。同样,任何人也无法从侵入钱包的窃贼那里取回比特币。

重要的是要认识到CFTC在历史上没有监管托管业务。诸如石油期货之类的合同要么以现金结算,要么将原油或玉米运到买方的仓库;金银存放在银行或第三方经常拥有的大型金库中。许多数字交易平台提供托管服务,但很少机构能满足资产管理公司的严格要求成为“合格的托管人”。只有少数几家运营商例外,它们从纽约州、南达科他州、内华达州和怀俄明州等四个州之一获得信托银行执照。在这些州执照下运营的托管必须满足严格的资本要求,以及反洗钱(AML)和了解客户(KYC)的安全协议。Bakkt根据纽约州信托银行牌照运营,其竞争对手Gemini(由泰勒(Tyler)和卡梅伦?温克沃斯(Cameron Winklevoss)经营)和Coinbase也将托管权设立为纽约信托。

ICE不提供证券或大宗商品的托管。但它使用强大的欺诈检测工具来保护其交易所的交易并保障进出其结算所的付款。ICE部署在名为Bakkt Trust Co. 清算中心的网络安全可靠程度,不亚于ICE旗下的纽约证交所。除非客户希望将代币从Bakkt Trust转移到竞争对手的站点进行存储,否则比特币从一个客户转移到另一个客户的过程全部发生在Bakkt托管库内。如果客户A卖给B100个代币,交易将在ICE美国期货系统进行,随后的交割Bakkt只需通过中心托管系统,增加100个比特币到客户B的账户,同时减少A账户100比特币,然后通过ICE Clear US将现金引导至A 现金账户。

比特币就像一堆木材一样,从家庭装修仓储连锁店Home Depot的一个分店移动到另一个分店,但从未离开过其仓库体系。由于所有交易都在内部中心化的帐上结算,比特币期货交易避免在现在如何连上365bet网站_365bet指定入口_365bet官网备用网站链上运行,防止发送到错误的地址的可能。这就像将现金从的自己的一个账户转到同在一家银行下、自己的另一个账户一样方便安全。

在ICE的帮助下,Bakkt还为比特币离开托管仓库制定了坚如堡垒的保护措施。Bakkt仓库中的绝大多数比特币都存储在所谓的“冷库”中。要离开仓库,比特币必须从冷库转移到“热库”,然后通过互联网上的电子转账转出。“热库”已连接到互联网,因此可以将比特币从Bakkt信托银行发送到另一家交易所或钱包。冷库将比特币存放在与网络断开连接的最安全的保险库中。

在这过程中,没有任何步骤是自动获得批准。为了使比特币从冷存储到热存储,Bakkt或ICE的两个或多个部门中的多人必须在规定的网络安全流程中签字。这些安全流程一直被用于保护从石油到ETF交易的所有交易产品。除此之外,还需要安全团队其他几个成员的批准,以及身份验证等其他专有流程。。ICE和Bakkt现在已经成立联合团队专门负责处理这些签核工作,随着交易的开始,这些团队的级别和重要性会逐渐显露出来。

?
资金经理会接受比特币吗?
?

洛夫勒(Loeffler)说,资产经理告诉她,如果比特币足够安全的话,它可能是平衡投资组合的福音。洛夫勒表示:“比特币的波动性目前对个人交易者是一个很大的负面影响,但对机构投资者而言却不是。很多基金投资大宗商品作为另类投资但是他们的价格波动性很大。石油和咖啡价格忽上忽下,经常是剧烈波动。”她指出,比特币是终极的特立独行者,它的价格峰值和低谷与股票、债券、黄金和房地产的趋势无关。尽管比特币存在波动性,但在过去10年里,比特币的总收益超过了竞争对手。从理论上讲,比特币应该在另类资产篮子中占有一席之地,这些资产是大型,多元化投资组合的主要组成部分。

谁最有可能接受比特币? 洛夫勒(Loeffler)预计面向个人的证券经纪公司将采取大量行动购买比特币,部分原因是千禧一代和x一代渴望持有比特币并把它作为一种投资。她表示:“经纪人一直在寻找吸引新客户的优势,而提供比特币可能具有很大吸引力。”对于基金经理,洛夫勒(Loeffler)认为最有可能的买家是大学捐赠基金和养老基金:“他们通常是采用新投资理念的最前沿者。”

在过去,通常只有加密货币的对冲基金是敢于冒险的、数字资产的主要机构投资者。Bakkt的崛起很可能会吸引更多对冲基金公司的参与。例如,就在本周,管理亿万富翁基金经理,Bakkt股东艾伦·霍华德(Alan Howard)的个人加密货币投资组合的公司Elwood Asset Management宣布,它计划将资金投入多种数字对冲基金,为机构投资者创造10亿美元的投资组合。

比特币ETF或共同基金(比如Vanguard或美林)又如何呢?他们不太可能很快实现。由于持有比特币的ETF或者共同基金是证券,而不是大宗商品,它们将受到SEC的监管。SEC曾多次告诉申请人,目前的比特币交易没有受到足够的监管。SEC特别指出,比特币没有中央交易所设定的价格,因此很难为新发行的证券设定可靠的定价。另一方面,如果Bakkt获得巨大的交易量,它最终可能像ICE现在为布伦特原油那样,设定一个全球基准价格。在这种情况下,SEC也许最终会同意,将资产管理公司在ICE Futures U.S.上购买的比特币打包成etf和共同基金对外公开发行。

?
使用加密货币购物
?

Bakkt与星巴克的合作关系导致人们猜测其最终目标是将比特币带入零售支付领域。这一点得到了洛夫勒Loeffler和斯普雷彻Sprecher证实,商家支付的高额费用是他们喜欢攻击的目标。如今,全球消费者每年在其信用卡上购买的商品达到了惊人的25万亿美元。据报道,处理这些付款的机构,尤其是信用卡供应商和银行中介机构,向零售商收取的平均费用为2.4%至2.5%。信用卡公司将部分“交易费”以现金返还给消费者,或以航空里程、酒店积分或其他旨在建立忠诚度的奖励方式返还给消费者。

商家希望能够控制这些资金,自行设计奖励计划,而不是向顾客提供他们可能永远不会使用的里程或积分,商家也希望不用将他们与支付中介的品牌绑定在一起。零售商有能永远不会接受比特币支付。但千禧一代和x一代对比特币和其他加密货币表现出了极大的热情。他们是数字原住民,他们中的许多人从来没有离开手机生活过。如果可能,他们通常更愿意用应用程序支付,而不是使用信用卡。

如果Bakkt成功地释放了比特币的机构交易量,这些代币可能会扮演一个新的角色,即成为一种流动性很高的替代货币。手机上装有Bakkt应用程序的人可以很容易地使用比特币从商家那里购买商品。Bakkt负责将比特币转换成美元,这样商户就永远不会接触到比特币,只会看到传统货币。专家比较了通过比特币和信用卡支付的交易成本后发现,前者可以将目前的交易费用降低75%左右。商家可以利用这些节省下的交易费来降低价格,或者设计自己的奖励方案,以扩大20多岁的粉丝队伍。

实现这种“追星摘月的”愿景的前提是当前“探月计划”发射升空成功。一起等待倒计时吧。


原文链接: https://fortune.com/2019/09/20/bitcoin-futures-bakkt-launch/
作者:肖恩·塔利(Shawn Tully)翻译:蔡凯龙 Cindy黄 查看全部
201909221451323756.jpeg


9月22日,旨在将比特币改造为全球投资经理人的主流投资品种的产品将上线。当全球最大的商品交易市场之一的ICE期货美国交易所于当日美东时间晚上8点开放交易时,它将提供Bakkt每日和每月比特币期货,这是有史以来在联邦监管下交易所交易的第一笔实物交付的加密货币合约。

如果交易所按计划进行,它将为机构投资者提供一个安全、受到良好监控的交易场所,用来交易世界上使用最广泛的加密货币—比特币。这同时可以帮助缓解比特币波动性和可信赖性的问题,这些问题使比特币无法被更广泛地使用。Bakkt交易所将大大提高了比特币作为资产的合法性。

有了Bakkt期货,交易这些合约的捐赠基金或证券公司不仅能够通过ICE清算体系的支付渠道付款,还能通过ICE清算体系确保购买的比特币能够交付。这套ICE清算体系已经在为全球石油巨头交易石油合约提供清算服务。他们新购买的代币将存储在一个超级安全仓库中,这个代币安全仓库和纽约证券交易所股票保管体系一样,是由同一团队管理,有着同样的网络安全保护措施。

Bakkt致力于将传统与颠覆结合起来、让传统大牌资产管理公司入场拥抱加密货币。

Bakkt之所以能做到如此,是因为它背后的大股东洲际交易所(Intercontinental Exchange ICE)的“背书”。ICE是拥有纽约证交所的520亿美元市值交易巨头,同时ICE还拥有全球最大的ETF交易平台:纽交所ARCA;ICE美国期货交易所,全球农产品市场的主要参与者之一;ICE欧洲期货交易所,全球油价的主要基准布伦特原油合约的所在地。Bakkt是ICE创始人兼首席执行官杰夫?斯普雷彻(Jeff Sprecher)的创意。杰夫?斯普雷彻长期以来一直带领ICE引领大型交易所从由喧闹的线下经纪人主导的公开喊价场所向当今电子市场转变。

Bakkt的首席执行官是凯利·洛夫勒(Kelly Loeffler),她是斯普雷彻在ICE工作了17年的高层伙伴(同时也是斯普雷彻的妻子)。Bakkt于2018年8月隆重亮相,ICE牵头的一批投资者和合作伙伴,迄今已投资1.825亿美元。其中包括微软(Microsoft)风险投资部门M12、对冲基金Pantera capital、亿万富翁基金经理艾伦?霍华德(Alan Howard)和星巴克(Starbucks)。

最初预计交易将于去年12月开始,但是事实证明该时间规划过于乐观。联邦政府在12月和1月关闭,推迟了与Bakkt主要监管机构商品期货交易委员会CFTC的会谈。据报道,CFTC还花了一些时间来考虑是否监督数字资产的保管,但到目前为止,它还没有公开承诺承担这一监管角色,这些进一步延长了批准程序。与此同时,Bakkt的喧嚣退去,而Facebook和Visa等知名财团计划创建一种名为Libra的全球加密数字货币的消息占据了新闻头条。

现在,Bakkt又回来了。尽管存在延迟,但其产品将击败Libra,并将在LedgerX和ErisX计划的竞争期货合约落地之前开始交易。

Bakkt于6月份获得了CFTC的批准,并于8月16日,纽约州金融服务管理局(New York State Department of Financial Services)授予它成立一家信托公司的牌照、作为其托管工具的那一刻,Bakkt清除了最后的障碍。在过去几天中,Bakkt的斯普雷彻(Sprecher),洛夫勒(Loeffler),首席运营官亚当怀特(Adam White)和其他高管接受了《财富》杂志(Fortune)的独家采访,其中还包括了在亚特兰大郊区ICE总部的一座玻璃立方体办公楼内的面对面访谈。

?
使比特币更受欢迎
?

Bakkt的高管们强调,他们的直接目标是让比特币与黄金和私募股权一样,成为一种受欢迎的另类投资品种。但未来的最终目标是实现一个有效、受监管的数字货币市场,从咖啡到机票改变我们支付一切东西的方式。

“在我们的交易所上交易的基金经理向我们表明,他们不想在现有不受监管的市场中进行交易,他们希望在纽交所的层面上得到从头到尾的联邦监管,以确保比特币交易的安全性,”Bakkt的CEO洛夫勒(Loeffler)说。COO怀特(White)补充说:“例如,养老基金正在向另类投资领域多元化。受监管的比特币期货可能是他们投资方向的一部分,因为比特币与股票和债券以及其他诸如黄金的另类投资品具有不同的相关性”。

一旦对冲基金,家族理财机构以及嘉信理财(Charles Schwabs)或美国TD证劵(TD Ameritrades)这一类的证券公司接受了比特币,Bakkt合约中巨大的交易量就会令投资者和潜在用户感到恐惧的价格波动变得平缓,从而创建稳定、可信赖的数字货币。如果发生这种情况,不难想象Bakkt会为个人用户购买比特币开发一款应用程序。Bakkt尚未公开其面向个人的计划,但承认其与星巴克的合作关系预示着未来类似的宏伟计划。Bakkt还正在与其他希望使用数字货币支付的消费品牌进行洽谈。毕竟,信用卡公司和银行从商户那里收取的高额费用,这种情况迫切需要得到改变,而ICE CEO斯普雷彻(Sprecher)在加快一系列交易的速度和降低交易成本方面是大师。

Bakkt与星巴克的合作关系促使人们猜测,该交易所可以帮助加快零售中比特币的使用。

斯普雷彻(Sprecher)告诉《财富》杂志,就目前而言,资产管理者是否将对比特币浓厚的兴趣转化为实际购买行动尚无定论,这让本次期货上线产生了悬念。

他说:“这还不是真实的交易需求,目前只是强烈的好奇心。”他继续说:“从某种意义上说,财富管理机构想成为这列比特币火车的领导者,而不是被排除在外。每天的新闻都在报道比特币价格上涨或下跌的情况,但在其背后,我们看到的是一些有经验的人在比特币价格无直接关系的基础设施和合规牌照申请上有所作为。财富管理机构不会使用这种基础设施,除非我们能以合规合法的方式构建比特币火车运行的轨道,否则就不会获得真正的全球认可。”

斯普雷彻(Sprecher)指出,Bakkt的华尔街潜在客户需要数周或数月的时间才能判断其产品是成功还是失败。他说:“这就像是开幕仪式的夜晚,每个人都很紧张。”

?
减轻监管的恐惧
?

斯普雷彻(Sprecher)所描述的“类似登月般的壮举”是否成功取决于Bakkt所押注的传统监管能否充当将资金管理者引向比特币的桥梁的作用。

很容易理解为什么捐赠基金和养老基金将加密货币世界视为危险的领域。简而言之,该行业缺乏类似于保护美国证券和商品期货市场的统一、严格的联邦监督体系。加密资产管理公司Bitwise的最新研究发现,数字货币交易所中95%的交易都是欺诈性的,这意味着它们被设计成虚高的数量或价格,而不是为想要真实买卖比特币的客户之间的合法交易而设计。在欺诈行为中,有“假装交易”行为,即交易者无意购买,而是输入虚假命令操纵价格。为数字资产提供保管和保险的公司KN?X的首席执行官亚历克斯.达斯卡洛夫(Alex Daskalov)说,“数字资产的盗窃和丢失在行业中十分猖獗,因此负责的受托人很不愿意参与其中。”

美国当局已将比特币视为“商品”,因此它属于美国商品期货委员会(U.S. Commodity Futures Trading Commission CFTC)的管辖范围(而不是监管证券的证券交易委员会)。但CFTC目前还没有授予经营“现货”大宗商品市场的许可证,这些市场交易石油、大豆或货币期货,最后都以现金清算交割。正如CFTC名称所示,CFTC的管辖范围是大宗商品期货,这是一种衍生品合约,这合约最终规定了炼油厂未来向原油卖家付款的多少,以便在未来某个日期交货。

(目前,比特币期货已经在芝加哥商业交易所(CME)交易,但与Bakkt每日和每月期货不同,这些期货不用于购买和出售比特币实物。CME期货以现金而非比特币代币结算,结算的价格是基于比特币现货市场的综合价格指数)

除了这些芝加哥商品交易所(CME)的期货之外,加密货币还一直在现货市场上交易,这些市场不属于联邦规定下合规的“交易所”范畴,在大多数情况下,加密货币交易所持有由其注册地所在州颁发的货币转账许可证。与CFTC对期货交易严格而统一的标准相比,投资公司显然不太放心这些交易场所的既分散又不成熟的监管。超过200个加密数字货币平台主导着交易,每个平台都有自己的价格。因此,比特币没有一个明确的、集中的价格。

这正是Bakkt想要提供的比特币定价标准。

在CFTC监管的期货市场(例如ICE US Futures)中,只有作为交易所会员的经纪商和期货委员会会员才被允许交易。这些成员的交易记录和资本储备由交易所仔细审核,审核工作由商品期货交易委员会(CFTC)监督。这些交易成员公司也是清算机构的成员(在ICE美国期货的交易成员同时为ICE美国清算组织的成员),买卖在成员之间进行付款结算,并保护参与者免受损失。对于在交易所交易的任何合同,如果买方未能付款,则清算所会强制执行旨在使卖方完整免收损失的协议。比如生产商购买了石油或大豆合约,而卖方违约,则清算所会安排偿还买方。期货清算所也由CFTC进行许可和监督。

Bakkt的妙招是创建了一种期货合约,其交易方式类似于现货合约。通过购买每日期货,购买者的账户将在当天收到比特币实物,就像在现货交易所一样。不同之处在于,Bakkt产品具有CFTC监管下严格的交易和清算能力,同时具有使用保证金加杠杆的突出优势,这点投资人特别重视。Bakkt月度比特币期货将推出12个月的比特币期货合约。

Bakkt可能很快就会面临大量竞争。LedgerX和TD Ameritrade 支持的ErisX,这两家着名的加密货币交易公司,已经获得CFTC认可,成为合规的的“指定合约交易市场”。他们计划推出与Bakkt合同竞争的实物交付比特币合约。

?
托管是关键
?

那么Bakkt的优势是什么?Bakkt相信,大客户对ICE的信任将延伸到它的控股公司,并且利用ICE的技术将会为存储数字资产创造一个超级安全的保险库。

保护股票、债券和商品(例如黄金)免遭盗窃的行为被称为“托管”,无法攻破的保护对于加密货币尤其重要。如果比特币从主人的钱包里发送到错误的数字地址,则接收者会得到一个私人密钥,那么意味着接受者拥有了这些比特币——主人没有任何办法拿回他们的数字货币。同样,任何人也无法从侵入钱包的窃贼那里取回比特币。

重要的是要认识到CFTC在历史上没有监管托管业务。诸如石油期货之类的合同要么以现金结算,要么将原油或玉米运到买方的仓库;金银存放在银行或第三方经常拥有的大型金库中。许多数字交易平台提供托管服务,但很少机构能满足资产管理公司的严格要求成为“合格的托管人”。只有少数几家运营商例外,它们从纽约州、南达科他州、内华达州和怀俄明州等四个州之一获得信托银行执照。在这些州执照下运营的托管必须满足严格的资本要求,以及反洗钱(AML)和了解客户(KYC)的安全协议。Bakkt根据纽约州信托银行牌照运营,其竞争对手Gemini(由泰勒(Tyler)和卡梅伦?温克沃斯(Cameron Winklevoss)经营)和Coinbase也将托管权设立为纽约信托。

ICE不提供证券或大宗商品的托管。但它使用强大的欺诈检测工具来保护其交易所的交易并保障进出其结算所的付款。ICE部署在名为Bakkt Trust Co. 清算中心的网络安全可靠程度,不亚于ICE旗下的纽约证交所。除非客户希望将代币从Bakkt Trust转移到竞争对手的站点进行存储,否则比特币从一个客户转移到另一个客户的过程全部发生在Bakkt托管库内。如果客户A卖给B100个代币,交易将在ICE美国期货系统进行,随后的交割Bakkt只需通过中心托管系统,增加100个比特币到客户B的账户,同时减少A账户100比特币,然后通过ICE Clear US将现金引导至A 现金账户。

比特币就像一堆木材一样,从家庭装修仓储连锁店Home Depot的一个分店移动到另一个分店,但从未离开过其仓库体系。由于所有交易都在内部中心化的帐上结算,比特币期货交易避免在现在如何连上365bet网站_365bet指定入口_365bet官网备用网站链上运行,防止发送到错误的地址的可能。这就像将现金从的自己的一个账户转到同在一家银行下、自己的另一个账户一样方便安全。

在ICE的帮助下,Bakkt还为比特币离开托管仓库制定了坚如堡垒的保护措施。Bakkt仓库中的绝大多数比特币都存储在所谓的“冷库”中。要离开仓库,比特币必须从冷库转移到“热库”,然后通过互联网上的电子转账转出。“热库”已连接到互联网,因此可以将比特币从Bakkt信托银行发送到另一家交易所或钱包。冷库将比特币存放在与网络断开连接的最安全的保险库中。

在这过程中,没有任何步骤是自动获得批准。为了使比特币从冷存储到热存储,Bakkt或ICE的两个或多个部门中的多人必须在规定的网络安全流程中签字。这些安全流程一直被用于保护从石油到ETF交易的所有交易产品。除此之外,还需要安全团队其他几个成员的批准,以及身份验证等其他专有流程。。ICE和Bakkt现在已经成立联合团队专门负责处理这些签核工作,随着交易的开始,这些团队的级别和重要性会逐渐显露出来。

?
资金经理会接受比特币吗?
?

洛夫勒(Loeffler)说,资产经理告诉她,如果比特币足够安全的话,它可能是平衡投资组合的福音。洛夫勒表示:“比特币的波动性目前对个人交易者是一个很大的负面影响,但对机构投资者而言却不是。很多基金投资大宗商品作为另类投资但是他们的价格波动性很大。石油和咖啡价格忽上忽下,经常是剧烈波动。”她指出,比特币是终极的特立独行者,它的价格峰值和低谷与股票、债券、黄金和房地产的趋势无关。尽管比特币存在波动性,但在过去10年里,比特币的总收益超过了竞争对手。从理论上讲,比特币应该在另类资产篮子中占有一席之地,这些资产是大型,多元化投资组合的主要组成部分。

谁最有可能接受比特币? 洛夫勒(Loeffler)预计面向个人的证券经纪公司将采取大量行动购买比特币,部分原因是千禧一代和x一代渴望持有比特币并把它作为一种投资。她表示:“经纪人一直在寻找吸引新客户的优势,而提供比特币可能具有很大吸引力。”对于基金经理,洛夫勒(Loeffler)认为最有可能的买家是大学捐赠基金和养老基金:“他们通常是采用新投资理念的最前沿者。”

在过去,通常只有加密货币的对冲基金是敢于冒险的、数字资产的主要机构投资者。Bakkt的崛起很可能会吸引更多对冲基金公司的参与。例如,就在本周,管理亿万富翁基金经理,Bakkt股东艾伦·霍华德(Alan Howard)的个人加密货币投资组合的公司Elwood Asset Management宣布,它计划将资金投入多种数字对冲基金,为机构投资者创造10亿美元的投资组合。

比特币ETF或共同基金(比如Vanguard或美林)又如何呢?他们不太可能很快实现。由于持有比特币的ETF或者共同基金是证券,而不是大宗商品,它们将受到SEC的监管。SEC曾多次告诉申请人,目前的比特币交易没有受到足够的监管。SEC特别指出,比特币没有中央交易所设定的价格,因此很难为新发行的证券设定可靠的定价。另一方面,如果Bakkt获得巨大的交易量,它最终可能像ICE现在为布伦特原油那样,设定一个全球基准价格。在这种情况下,SEC也许最终会同意,将资产管理公司在ICE Futures U.S.上购买的比特币打包成etf和共同基金对外公开发行。

?
使用加密货币购物
?

Bakkt与星巴克的合作关系导致人们猜测其最终目标是将比特币带入零售支付领域。这一点得到了洛夫勒Loeffler和斯普雷彻Sprecher证实,商家支付的高额费用是他们喜欢攻击的目标。如今,全球消费者每年在其信用卡上购买的商品达到了惊人的25万亿美元。据报道,处理这些付款的机构,尤其是信用卡供应商和银行中介机构,向零售商收取的平均费用为2.4%至2.5%。信用卡公司将部分“交易费”以现金返还给消费者,或以航空里程、酒店积分或其他旨在建立忠诚度的奖励方式返还给消费者。

商家希望能够控制这些资金,自行设计奖励计划,而不是向顾客提供他们可能永远不会使用的里程或积分,商家也希望不用将他们与支付中介的品牌绑定在一起。零售商有能永远不会接受比特币支付。但千禧一代和x一代对比特币和其他加密货币表现出了极大的热情。他们是数字原住民,他们中的许多人从来没有离开手机生活过。如果可能,他们通常更愿意用应用程序支付,而不是使用信用卡。

如果Bakkt成功地释放了比特币的机构交易量,这些代币可能会扮演一个新的角色,即成为一种流动性很高的替代货币。手机上装有Bakkt应用程序的人可以很容易地使用比特币从商家那里购买商品。Bakkt负责将比特币转换成美元,这样商户就永远不会接触到比特币,只会看到传统货币。专家比较了通过比特币和信用卡支付的交易成本后发现,前者可以将目前的交易费用降低75%左右。商家可以利用这些节省下的交易费来降低价格,或者设计自己的奖励方案,以扩大20多岁的粉丝队伍。

实现这种“追星摘月的”愿景的前提是当前“探月计划”发射升空成功。一起等待倒计时吧。


原文链接: https://fortune.com/2019/09/20/bitcoin-futures-bakkt-launch/
作者:肖恩·塔利(Shawn Tully)翻译:蔡凯龙 Cindy黄

芝加哥商品交易所将于2020年第一季度推出比特币期权产品

资讯 ? 8btc 发表了文章 ? 11 小时前 ? 来自相关话题

(图片来源:pixabay)


据Coindesk 9月22日报道,衍生品市场芝加哥商品交易所集团宣布,它将从明年第一季度开始提供比特币期货合约的期权交易。

这家总部位于芝加哥的公司早在2017年12月就推出了比特币期货产品,与此同时,它的竞争对手芝加哥期权交易所(CBOE)也推出了这一产品。

芝加哥商品交易所在上周五的声明中表示,它推出比特币期权的目的是为客户提供“用于精确对冲和交易的额外工具”。目前,该产品正在等待监管机构的审查。

芝加哥商品交易所集团的股票指数和另类投资产品全球主管Tim McCourt表示:

? ? 基于不断增长的客户需求和比特币期货市场的强劲势头,我们相信比特币期权的推出将为我们的客户提供额外的灵活性,以交易和对冲他们的比特币价格风险。同时,这些新产品旨在帮助机构和专业交易员管理比特币现货市场敞口,并在受监管的交易所环境下对冲比特币期货头寸。


该公司详细表示,自2017年推出以来,它已经完成20次“成功”的期货到期结算,超过3300个个人账户在交易这些合约。该公司补充称,至交割商品交易所的比特币期货合约日均交易量接近7000份。

2019年3月,芝加哥期权交易所突然改变策略,停止了比特币期货产品的交易。这使得芝加哥商品交易所成为了美国唯一的比特币期货提供商。

不过,芝加哥商品交易所即将迎来一个新的竞争对手,洲际交易所及其子公司Bakkt届时将开始推出一种新的期货产品。与芝加哥商品交易所的现金合约不同,洲际交易所将提供实物结算的比特币期货产品,这意味着客户将收到实际的比特币,而不是等值的现金。


原文:https://www.coindesk.com/cme-group-is-launching-bitcoin-options-early-in-2020
作者:Daniel Palmer
编译:Captain Hiro 查看全部
201909221431464105.jpg

(图片来源:pixabay)


据Coindesk 9月22日报道,衍生品市场芝加哥商品交易所集团宣布,它将从明年第一季度开始提供比特币期货合约的期权交易。

这家总部位于芝加哥的公司早在2017年12月就推出了比特币期货产品,与此同时,它的竞争对手芝加哥期权交易所(CBOE)也推出了这一产品。

芝加哥商品交易所在上周五的声明中表示,它推出比特币期权的目的是为客户提供“用于精确对冲和交易的额外工具”。目前,该产品正在等待监管机构的审查。

芝加哥商品交易所集团的股票指数和另类投资产品全球主管Tim McCourt表示:


? ? 基于不断增长的客户需求和比特币期货市场的强劲势头,我们相信比特币期权的推出将为我们的客户提供额外的灵活性,以交易和对冲他们的比特币价格风险。同时,这些新产品旨在帮助机构和专业交易员管理比特币现货市场敞口,并在受监管的交易所环境下对冲比特币期货头寸。



该公司详细表示,自2017年推出以来,它已经完成20次“成功”的期货到期结算,超过3300个个人账户在交易这些合约。该公司补充称,至交割商品交易所的比特币期货合约日均交易量接近7000份。

2019年3月,芝加哥期权交易所突然改变策略,停止了比特币期货产品的交易。这使得芝加哥商品交易所成为了美国唯一的比特币期货提供商。

不过,芝加哥商品交易所即将迎来一个新的竞争对手,洲际交易所及其子公司Bakkt届时将开始推出一种新的期货产品。与芝加哥商品交易所的现金合约不同,洲际交易所将提供实物结算的比特币期货产品,这意味着客户将收到实际的比特币,而不是等值的现金。


原文:https://www.coindesk.com/cme-group-is-launching-bitcoin-options-early-in-2020
作者:Daniel Palmer
编译:Captain Hiro

终于落地!Bakkt实物结算比特币期货交易平台正式上线

资讯 ? 8btc 发表了文章 ? 11 小时前 ? 来自相关话题

图片来源:pixabay


据Cointelegraph 9月23日报道,Bakkt实物结算的比特币期货产品已在洲际交易所(ICE)正式上线交易。


交易员的新选择
?

截至美国东部时间9月22日晚上8点(UTC时间9月23日00:00),Bakkt备受期待的比特币期货交易已正式启动。该平台为纽约证交所(New York Stock Exchange)运营商ICE旗下产品,是首个获得美国监管机构批准的提供此类交易的平台。

尽管Bakkt计划推出实物结算比特币期货交易的消息在一年多前就已传出,但由于监管方面的担忧,该平台本身也出现了多次延迟。今年8月16日,Bakkt宣布,该公司已获得美国商品期货交易委员会(CFTC)的批准,并定9月23日上线首个实物交割比特币期货合约。


有什么新看点?
?

虽然芝加哥商品交易所(Chicago Mercantile Exchange)和芝加哥期权交易所(Chicago Board Options Exchange)目前也在提供比特币期货交易,但这些交易都是以现金结算的。Bakkt的实物结算期货合约允许客户在合约到期后获得比特币,而不是等值的法定货币。

该平台提供实物结算的每日及每月比特币期货合约交易,交易将通过Bakkt的托管平台Bitcoin Warehouse进行处理,该托管平台已从9月初就开始处理比特币存储和提现业务。几天后,Bakkt就宣布他们已经为储存在他们托管平台上的比特币投了保额为1.25亿美元的保单。


对加密领域的意义
?

很长时间以来,Bakkt平台一直是外界猜测和期待的焦点。许多评论员认为,实物交割的比特币期货交易代表了机构对比特币、尤其是加密领域普遍接受的一次飞跃。着名加密分析师Tom Lee 9月19日在推特上发文道:

? ? “我对Bakkt及其提高机构对加密领域信任的能力非常乐观。”



原文:https://cointelegraph.com/news/bakkts-much-anticipated-bitcoin-futures-trading-platform-goes-live
作者:Kollen Post
编译:Libert 查看全部
201909230130465061.jpg

图片来源:pixabay


据Cointelegraph 9月23日报道,Bakkt实物结算的比特币期货产品已在洲际交易所(ICE)正式上线交易。


交易员的新选择
?

截至美国东部时间9月22日晚上8点(UTC时间9月23日00:00),Bakkt备受期待的比特币期货交易已正式启动。该平台为纽约证交所(New York Stock Exchange)运营商ICE旗下产品,是首个获得美国监管机构批准的提供此类交易的平台。

尽管Bakkt计划推出实物结算比特币期货交易的消息在一年多前就已传出,但由于监管方面的担忧,该平台本身也出现了多次延迟。今年8月16日,Bakkt宣布,该公司已获得美国商品期货交易委员会(CFTC)的批准,并定9月23日上线首个实物交割比特币期货合约。


有什么新看点?
?

虽然芝加哥商品交易所(Chicago Mercantile Exchange)和芝加哥期权交易所(Chicago Board Options Exchange)目前也在提供比特币期货交易,但这些交易都是以现金结算的。Bakkt的实物结算期货合约允许客户在合约到期后获得比特币,而不是等值的法定货币。

该平台提供实物结算的每日及每月比特币期货合约交易,交易将通过Bakkt的托管平台Bitcoin Warehouse进行处理,该托管平台已从9月初就开始处理比特币存储和提现业务。几天后,Bakkt就宣布他们已经为储存在他们托管平台上的比特币投了保额为1.25亿美元的保单。


对加密领域的意义
?

很长时间以来,Bakkt平台一直是外界猜测和期待的焦点。许多评论员认为,实物交割的比特币期货交易代表了机构对比特币、尤其是加密领域普遍接受的一次飞跃。着名加密分析师Tom Lee 9月19日在推特上发文道:


? ? “我对Bakkt及其提高机构对加密领域信任的能力非常乐观。”




原文:https://cointelegraph.com/news/bakkts-much-anticipated-bitcoin-futures-trading-platform-goes-live
作者:Kollen Post
编译:Libert

比特币两天涨1000美元,可能是这三个原因

市场 ? leek 发表了文章 ? 2019-09-04 11:30 ? 来自相关话题

据比推数据,市值最高的加密货币比特币在北京时间9月4日凌晨突破10700美元,两天内上涨1000美元。加密媒体Bitcoinist认为有三个原因可能造成了比特币的反弹。


币安和Bitfinex推出的比特币衍生品

虽然比特币最初是一种用于点对点交易的去中心化数字货币,但加密货币交易所通过处理大部分交易影响着加密货币的流动量。如今它们通过各种手段来自提供比特币相关的衍生品交易产品。

币安本周宣布将推出新的加密期货交易平台,用户可以在两个独立的测试平台中交易并投票选择自己最喜欢的那个。而Bitfinex的用户注意到该加密交易所已经推出了两个加密货币衍生工具。在系统升级之后,所谓的“永续合约”将可用。加密衍生产品将允许用户以高达100倍的杠杆进行交易。

这两个消息可能对比特币价格产生了重大影响,因为币安和Bitfinex是最受欢迎的加密交易所之一。


Bakkt的比特币期货和比特币巨鲸

除了币安和Bitfinex提供的加密衍生品之外,ICE支持的Bakkt正在逐步推出第一个实物交割的比特币期货交易平台。此前一周加密市场的下跌从某种意义上可以理解为巨额比特币持有者试图在Bakkt发布之前拉低价格然后买入。

而现在这些巨额比特币持有者的态度正在发生改变。虽然Bakkt仍未推出,但是加密社区对币安和Bitfinex的加密衍生品的积极态度,使得这些加密巨鲸不得不停止拉低价格的行动。


Tether继续超额增发

比特币的价格同样也可能受新发行的Tether的影响。周一Tether将价值约700万美元的USDT从Tether转移到一个身份不明的钱包,今天其又增加了1000万美元。

USDT的增发和特币价格之间存在很强的相关性。许多分析师认为,USDT在支撑比特币的价值方面发挥着重要作用。供应增加表明比特币市场将出现更多流动性和交易活动。


图片来源:pixabay
作者 Xiu MU
本文来自比推bitpush.news,转载需注明出处。 查看全部
20190904073041YgZN.jpg


据比推数据,市值最高的加密货币比特币在北京时间9月4日凌晨突破10700美元,两天内上涨1000美元。加密媒体Bitcoinist认为有三个原因可能造成了比特币的反弹。


币安和Bitfinex推出的比特币衍生品

虽然比特币最初是一种用于点对点交易的去中心化数字货币,但加密货币交易所通过处理大部分交易影响着加密货币的流动量。如今它们通过各种手段来自提供比特币相关的衍生品交易产品。

币安本周宣布将推出新的加密期货交易平台,用户可以在两个独立的测试平台中交易并投票选择自己最喜欢的那个。而Bitfinex的用户注意到该加密交易所已经推出了两个加密货币衍生工具。在系统升级之后,所谓的“永续合约”将可用。加密衍生产品将允许用户以高达100倍的杠杆进行交易。

这两个消息可能对比特币价格产生了重大影响,因为币安和Bitfinex是最受欢迎的加密交易所之一。


Bakkt的比特币期货和比特币巨鲸

除了币安和Bitfinex提供的加密衍生品之外,ICE支持的Bakkt正在逐步推出第一个实物交割的比特币期货交易平台。此前一周加密市场的下跌从某种意义上可以理解为巨额比特币持有者试图在Bakkt发布之前拉低价格然后买入。

而现在这些巨额比特币持有者的态度正在发生改变。虽然Bakkt仍未推出,但是加密社区对币安和Bitfinex的加密衍生品的积极态度,使得这些加密巨鲸不得不停止拉低价格的行动。


Tether继续超额增发

比特币的价格同样也可能受新发行的Tether的影响。周一Tether将价值约700万美元的USDT从Tether转移到一个身份不明的钱包,今天其又增加了1000万美元。

USDT的增发和特币价格之间存在很强的相关性。许多分析师认为,USDT在支撑比特币的价值方面发挥着重要作用。供应增加表明比特币市场将出现更多流动性和交易活动。


图片来源:pixabay
作者 Xiu MU
本文来自比推bitpush.news,转载需注明出处。

难产的Bakkt终于来了,但真能带来大牛市吗?

资讯 ? 8btc 发表了文章 ? 2019-08-19 11:08 ? 来自相关话题

8月16 日,Bakkt 首席执行官 Kelly Loeffler 在 Medium 发文,宣布 Bakkt 将于9月23日正式上线。

在文中表示其已经通过自我认证程序获得了CFTC 的批准,用户验收测试也已经开始。

这也意味着备受期待的Bakkt 即将正式开启实物交割比特币期货合约。

此前Bakkt 受限于资质问题两次延迟上线,近期终于实现了合规,这一次的Bakkt 将不再延期。

本文将用尽量简单的语言描述清楚Bakkt 始末,以及对加密世界可能产生的影响。


一、Bakkt 背景


Bakkt 最为引人注目的背景就是其母公司洲际交易所集团(ICE),ICE 旗下拥有纽约证券交易所、泛欧交易所、伦敦国际金融期货交易所等14间证券及期货交易所,以及5家清算所,在合规交易所领域能量、经验均为顶级。

Bakkt 是ICE 布局加密货币的第一枚落子,也是非常重要的一枚落子,从Bakkt 的CEO 是 ICE CEO 的妻子及ICE 元老级员工这一点就可窥见端倪,并且ICE 为Bakkt 配置了超高规格的高管团队。

Bakkt 的重要性还可以从侧面体现,Bakkt 的首轮融资1.8亿美元来自12家机构及个人投资者,其中不乏维港投资、南非报业集团、微软风投 M12、Galaxy Digital、Pantera Capital这样的顶级机构。

维港投资归属李嘉诚旗下,是Skype、BitPay、Facebook等着名科技企业的投资人;南非报业集团则是腾讯第一大股东;以及还有现在如何连上365bet网站_365bet指定入口_365bet官网备用网站链领域顶级投资机构。并且其首批合作伙伴中包含了微软、星巴克、波士顿咨询等知名企业。

这些也能体现出Bakkt 的重要性。


二、Bakkt 为何一再推迟

?
Bakkt 的推迟是由其特性决定的,Bakkt 是合规交易所,必然要受到各项资质的约束,之前一直未能完全满足要求,所以一再推迟上线时间。

实物交割的期货交易一般涉及三个部分:托管、交易和清算。

Bakkt 的交易和清算均是使用母公司的基础设施进行,交易由ICE Futures U.S.(期货交易所)进行,清算由ICE Clear U.S.(清算所)进行,托管由Bakkt 自己进行。

据奇桃资本MPC,由于托管方不是ICE ,Bakkt 属于外部机构,这一情况下的托管机构必须是受州监管的信托或是国家特许的、货币监理署监管的银行,之前Bakkt并不符合这一标准。

此次官方在Medium上公布的信息显示,经纽约州金融服务管理局(New York State Department of Financial Services,NYDFS)批准,Bakkt 将成立一家合格的托管机构——Bakkt 信托公司(Bakkt Trust Company)。

到此期货交易的三个主要部分均已完毕,这也是Bakkt 能够通过认证的重要原因,也是Bakkt 能够上线的必要基础。


三、Bakkt 的意义


Bakkt 由于豪华背景,受到市场的热情关注,且对其倾注了极高期望,认为其将引爆一轮更大规模的牛市,认为其将为机构入场提供无阻碍的通道,将会使得大量资金进入加密世界。

Bakkt 的主要特点有两个,一是完全合规,二是实物交割。

合规期货交易所之前并非没有,上个牛市末推出的CBOE (芝加哥期权交易所)及 CME(芝加哥商业交易所)均为合规交易所,但上线后市场就步入了下行通道。

虽然不能说是CBOE 和CME 导致了市场下跌,但其提供的非实物交割的比特币期货,无需比特币就能做空,也被一些人认为是加速市场下跌的原因之一。

Bakkt 备受期待的原因是在合规基础上的实物交割,做空不再是无限制的,到期必须进行实物交割,这会促使交易所内沉淀一部分比特币资产,沉淀的量和交易规模正相关。

加之如果机构大规模进场,其成交量会相当庞大,沉淀的比特币数量也会相当大,现货市场对于比特币的需求也会持续增大,这也是市场普遍认为Bakkt 将能够带来牛市的原因。

但有个前提是机构真的会大量进场。


四、是否真的会有大量机构进场?


机构进场在今年以来已经无数次被提及,今年被称为机构入场元年并不为过。

之前现在如何连上365bet网站_365bet指定入口_365bet官网备用网站链研习社曾发布过两篇文章《机构跑步入场:都是谁,为什么,做什么,有何影响?》、《比特币突破1万美元,但能带来超级牛市的原因只有一个》论述机构进场相关消息。

之前所说的机构进场是指各种机构,并非仅指投资基金,事实上各种机构已经以各种不同的方式进入了市场,比如在《机构跑步入场:都是谁,为什么,做什么,有何影响?》中所举的部分机构进场示例:


资产配置

投资角色:基金,家族办公室,捐赠基金,养老金计划

投资形式:风险基金,对冲基金和直接投资

示例:斯坦福,麻省理工学院,普林斯顿大学


传统金融机构

投资角色:托管人,交易所,经纪人,资产管理人和银行

投资形式:贸易和执行服务,保管,场外交易OTC

示例:Fidelity,ICE(Bakkt),JPMorgan,DRW


金融科技Fintech

投资角色:以技术为重点,金融服务提供商

投资形式:经纪服务,投资组合管理

示例:Robinhood,Square,SoFi


支付公司

投资角色:信用卡公司,支付处理器,汇款服务

投资形式:通过风险投资和合作伙伴进行战略投资

示例:VISA,PayPal


社交媒体

投资角色:通讯App,社交网络

投资形式:钱包基础设施,令牌

示例:Facebook Libra,Telegram,Kakao


软件企业

投资角色:SaaS,基础设施

投资形式:企业现在如何连上365bet网站_365bet指定入口_365bet官网备用网站链,供应链使用案例,身份认证

示例:Microsoft,Salesforce,IBM,Amazon


可以确定的是19年确实有大量机构进场,但这些机构和针对Bakkt 所说的机构并不完全相同,针对Bakkt 所说的机构更多是指管理大量资产的投资机构,这些能够在资本市场搅起无边风云的资本巨头们。

但正如在《比特币突破1万美元,但能带来超级牛市的原因只有一个》中论述的一样,机构进场是毫无疑问的,投资机构的进场也是确定无疑的,也许短期内部分机构的投入确实能够助推加密货币价格的上行。

但最终决定投资机构们是否进入、以及多大比例进入的决定因素,是投资机构们背后客户的意愿,如若他们的客户不愿意进行加密投资,机构们也并不能进行加密投资,而决定机构背后客户投资意愿的,只能是加密货币被大众接受的程度。

加密行业仍然被认为是有风险的;诈骗和黑客攻击仍然削弱了它的声誉;加密企业仍然很难获得稳固的银行业务关系;大多数司法管辖区的税务情况简直令人困惑。

加密世界的企业依然承受严重的政策不确定性。
但这些问题都可以在Bakkt 这里获得一定解决,作为完全合规受监管的期货交易平台,黑客攻击的风险虽然依然存在,但使用保险机制可以尽量覆盖这部分风险,Bakkt 正是这样做的。而政策不确定以及税务问题,在Bakkt 这里也不复存在。

Bakkt 对于机构们存储加密货币也是一个良好的场所,受监管的托管平台对于行业的意义绝非仅仅是一个可供合规交易期货的平台那么简单。(在这里还可以做出一个预测,大部分预言机服务将使用合规交易所Bakkt 们提供的价格,而非现有的现货交易所的价格)。

对于真正想投资加密货币的投资机构来说,Bakkt 的吸引力是显而易见的,从这个逻辑上看Bakkt 对于吸引投资机构有其独到之处。

Bakkt 确有带来大牛市的资本与条件,但还要考虑一个问题,投资机构们的体量相比加密货币来说极其庞大,投资也很专业,他们是带着资金来做慈善的吗?


热辣点评:


Bakkt终于扫清了障碍将要上线了,Bakkt的上线为机构进入加密世界扫清了障碍,大多数人认为将会带来一轮牛市,但大多数人这次会是正确的吗?欢迎留言说出你的看法。


-END-


声明:本文为作者独立观点,不代表现在如何连上365bet网站_365bet指定入口_365bet官网备用网站链研习社(公众号)立场,亦不构成任何投资意见或建议,图片来源网络。 查看全部
20190819084844BcR6.jpeg

8月16 日,Bakkt 首席执行官 Kelly Loeffler 在 Medium 发文,宣布 Bakkt 将于9月23日正式上线。

在文中表示其已经通过自我认证程序获得了CFTC 的批准,用户验收测试也已经开始。

这也意味着备受期待的Bakkt 即将正式开启实物交割比特币期货合约。

此前Bakkt 受限于资质问题两次延迟上线,近期终于实现了合规,这一次的Bakkt 将不再延期。

本文将用尽量简单的语言描述清楚Bakkt 始末,以及对加密世界可能产生的影响。


一、Bakkt 背景


Bakkt 最为引人注目的背景就是其母公司洲际交易所集团(ICE),ICE 旗下拥有纽约证券交易所、泛欧交易所、伦敦国际金融期货交易所等14间证券及期货交易所,以及5家清算所,在合规交易所领域能量、经验均为顶级。

Bakkt 是ICE 布局加密货币的第一枚落子,也是非常重要的一枚落子,从Bakkt 的CEO 是 ICE CEO 的妻子及ICE 元老级员工这一点就可窥见端倪,并且ICE 为Bakkt 配置了超高规格的高管团队。

Bakkt 的重要性还可以从侧面体现,Bakkt 的首轮融资1.8亿美元来自12家机构及个人投资者,其中不乏维港投资、南非报业集团、微软风投 M12、Galaxy Digital、Pantera Capital这样的顶级机构。

维港投资归属李嘉诚旗下,是Skype、BitPay、Facebook等着名科技企业的投资人;南非报业集团则是腾讯第一大股东;以及还有现在如何连上365bet网站_365bet指定入口_365bet官网备用网站链领域顶级投资机构。并且其首批合作伙伴中包含了微软、星巴克、波士顿咨询等知名企业。

这些也能体现出Bakkt 的重要性。


二、Bakkt 为何一再推迟

?
Bakkt 的推迟是由其特性决定的,Bakkt 是合规交易所,必然要受到各项资质的约束,之前一直未能完全满足要求,所以一再推迟上线时间。

实物交割的期货交易一般涉及三个部分:托管、交易和清算。

Bakkt 的交易和清算均是使用母公司的基础设施进行,交易由ICE Futures U.S.(期货交易所)进行,清算由ICE Clear U.S.(清算所)进行,托管由Bakkt 自己进行。

据奇桃资本MPC,由于托管方不是ICE ,Bakkt 属于外部机构,这一情况下的托管机构必须是受州监管的信托或是国家特许的、货币监理署监管的银行,之前Bakkt并不符合这一标准。

此次官方在Medium上公布的信息显示,经纽约州金融服务管理局(New York State Department of Financial Services,NYDFS)批准,Bakkt 将成立一家合格的托管机构——Bakkt 信托公司(Bakkt Trust Company)。

到此期货交易的三个主要部分均已完毕,这也是Bakkt 能够通过认证的重要原因,也是Bakkt 能够上线的必要基础。


三、Bakkt 的意义


Bakkt 由于豪华背景,受到市场的热情关注,且对其倾注了极高期望,认为其将引爆一轮更大规模的牛市,认为其将为机构入场提供无阻碍的通道,将会使得大量资金进入加密世界。

Bakkt 的主要特点有两个,一是完全合规,二是实物交割。

合规期货交易所之前并非没有,上个牛市末推出的CBOE (芝加哥期权交易所)及 CME(芝加哥商业交易所)均为合规交易所,但上线后市场就步入了下行通道。

虽然不能说是CBOE 和CME 导致了市场下跌,但其提供的非实物交割的比特币期货,无需比特币就能做空,也被一些人认为是加速市场下跌的原因之一。

Bakkt 备受期待的原因是在合规基础上的实物交割,做空不再是无限制的,到期必须进行实物交割,这会促使交易所内沉淀一部分比特币资产,沉淀的量和交易规模正相关。

加之如果机构大规模进场,其成交量会相当庞大,沉淀的比特币数量也会相当大,现货市场对于比特币的需求也会持续增大,这也是市场普遍认为Bakkt 将能够带来牛市的原因。

但有个前提是机构真的会大量进场。


四、是否真的会有大量机构进场?


机构进场在今年以来已经无数次被提及,今年被称为机构入场元年并不为过。

之前现在如何连上365bet网站_365bet指定入口_365bet官网备用网站链研习社曾发布过两篇文章《机构跑步入场:都是谁,为什么,做什么,有何影响?》、《比特币突破1万美元,但能带来超级牛市的原因只有一个》论述机构进场相关消息。

之前所说的机构进场是指各种机构,并非仅指投资基金,事实上各种机构已经以各种不同的方式进入了市场,比如在《机构跑步入场:都是谁,为什么,做什么,有何影响?》中所举的部分机构进场示例:


资产配置

投资角色:基金,家族办公室,捐赠基金,养老金计划

投资形式:风险基金,对冲基金和直接投资

示例:斯坦福,麻省理工学院,普林斯顿大学


传统金融机构

投资角色:托管人,交易所,经纪人,资产管理人和银行

投资形式:贸易和执行服务,保管,场外交易OTC

示例:Fidelity,ICE(Bakkt),JPMorgan,DRW


金融科技Fintech

投资角色:以技术为重点,金融服务提供商

投资形式:经纪服务,投资组合管理

示例:Robinhood,Square,SoFi


支付公司

投资角色:信用卡公司,支付处理器,汇款服务

投资形式:通过风险投资和合作伙伴进行战略投资

示例:VISA,PayPal


社交媒体

投资角色:通讯App,社交网络

投资形式:钱包基础设施,令牌

示例:Facebook Libra,Telegram,Kakao


软件企业

投资角色:SaaS,基础设施

投资形式:企业现在如何连上365bet网站_365bet指定入口_365bet官网备用网站链,供应链使用案例,身份认证

示例:Microsoft,Salesforce,IBM,Amazon


可以确定的是19年确实有大量机构进场,但这些机构和针对Bakkt 所说的机构并不完全相同,针对Bakkt 所说的机构更多是指管理大量资产的投资机构,这些能够在资本市场搅起无边风云的资本巨头们。

但正如在《比特币突破1万美元,但能带来超级牛市的原因只有一个》中论述的一样,机构进场是毫无疑问的,投资机构的进场也是确定无疑的,也许短期内部分机构的投入确实能够助推加密货币价格的上行。

但最终决定投资机构们是否进入、以及多大比例进入的决定因素,是投资机构们背后客户的意愿,如若他们的客户不愿意进行加密投资,机构们也并不能进行加密投资,而决定机构背后客户投资意愿的,只能是加密货币被大众接受的程度。

加密行业仍然被认为是有风险的;诈骗和黑客攻击仍然削弱了它的声誉;加密企业仍然很难获得稳固的银行业务关系;大多数司法管辖区的税务情况简直令人困惑。

加密世界的企业依然承受严重的政策不确定性。
但这些问题都可以在Bakkt 这里获得一定解决,作为完全合规受监管的期货交易平台,黑客攻击的风险虽然依然存在,但使用保险机制可以尽量覆盖这部分风险,Bakkt 正是这样做的。而政策不确定以及税务问题,在Bakkt 这里也不复存在。

Bakkt 对于机构们存储加密货币也是一个良好的场所,受监管的托管平台对于行业的意义绝非仅仅是一个可供合规交易期货的平台那么简单。(在这里还可以做出一个预测,大部分预言机服务将使用合规交易所Bakkt 们提供的价格,而非现有的现货交易所的价格)。

对于真正想投资加密货币的投资机构来说,Bakkt 的吸引力是显而易见的,从这个逻辑上看Bakkt 对于吸引投资机构有其独到之处。

Bakkt 确有带来大牛市的资本与条件,但还要考虑一个问题,投资机构们的体量相比加密货币来说极其庞大,投资也很专业,他们是带着资金来做慈善的吗?


热辣点评:


Bakkt终于扫清了障碍将要上线了,Bakkt的上线为机构进入加密世界扫清了障碍,大多数人认为将会带来一轮牛市,但大多数人这次会是正确的吗?欢迎留言说出你的看法。


-END-


声明:本文为作者独立观点,不代表现在如何连上365bet网站_365bet指定入口_365bet官网备用网站链研习社(公众号)立场,亦不构成任何投资意见或建议,图片来源网络。

加密衍生品成兵家必争,它却靠山寨币期货一炮而红!

市场 ? xcong 发表了文章 ? 2019-08-13 11:48 ? 来自相关话题

三个月,FTX 这家小交易所日交易额已破亿,还喜获 800 万美元种子融资。在加密货币期货江湖中,FTX 是怎样一种存在?



比特币、以太坊等头部币种期货产品是当前市场中的主流,今年 4 月,加密货币衍生品交易所 FTX 带着山寨币指数期货横空出世,打破大众对加密期货的认知。

凭借自身独特的打法,FTX 上线 3 个月就已跻身二线主流交易所,日交易额持续稳定在 1 亿美元以上,近日它还获得 800 万美元种子轮融资。

近年来,加密货币衍生品市场成为必争之地与主流趋势,不仅加密货币交易所为抢占市场份额花招频出,纳斯达克、Bakkt 等主流机构也频频入局这个市场。

然而,这些机构正规军与交易所的目光只聚焦在比特币或主流币上,FTX 这朵推出山寨币期货的「奇葩」能成功错位竞争,独树一帜吗?


必争的江湖:加密货币衍生品市场


2013 年,国内创业者率先推出了期货交易平台 796,作为首个吃螃蟹的平台,796 依靠期货合约赚的盆满钵满。

2014 年,国内外众多加密货币交易所引入期货合约模式,而 BitMex、OKEx 是最早推出的那一批。

BitMex 是世界最大的加密货币交易所,以 100 倍杠杆之王着名,其早在 2014 年就上线了期货合约,目前支持比特币、以太坊等多个产品。2016 年,OKEx 也上线了期货合约,其被称为国内第一的期货交易平台。

2017 年末,芝加哥商品交易所(CME)、芝加哥期权交易所(CBOE)上线比特币期货交易正式将加密期货带入主流并点燃的期货市场的热情。

作为数字货币领域第一个金融衍生产品,期货合约在这个市场之中扮演的角色愈发重要,去年至今期货市场的需求也开始爆发,这个市场的竞争也越发激烈。

去年上半年,交易量排名前 10 的交易所中,似乎只有 BitMex 和 OKEx 两家开设了期货交易,但仿佛一夜之间,多家交易所就相继传出测试合约的消息,之后很快上线了期货。

继 OKEx、BitMex 之后,去年 12 月,火币正式上线期货合约。今年 5 月,币安也被曝出正在筹建永续合约交易平台,当前币安已经推出了杠杆交易。

当前加密货币期货市场也逐渐呈现出 OKEx、BitMex、火币三足鼎立的格局,非小号显示,这三者是期货交易额排名前三的交易所。






但除了主流交易所外,小交易所也纷纷布局期货合约业务。今年 3 月,抹茶 MXC 上线永续合约,4 月,BHEX 针对期权业务上线高杠杆交易,BFX.NU 主打以 USDT 作为入金渠道的期货……这些大大小小的交易所,打着主打期货合约交易旗号,开始疯狂扩张阵地。

据 Masterthecrypto 研究,2018 年市场中加密货币衍生品商主要分为三类,一类是传统交易所 CME 及 CBOE、机构交易所 LedgerX,一类是即将到来的 Bakkt 以及纳斯达克比特币期货,另外一类便是加密货币交易所 BitMex、OKEX。






但当前市场中,加密货币期货仍以比特币、以太坊等主流币作为期货标的,而 FTX 的出现或让市场布局发生了意外,此外当前市场中也存在分摊机制、入金操作不合理,爆仓事故频出等问题,针对市场痛点,FTX 也出台了相应的政策。


FTX——加密货币期货市场中的奇葩


FTX 或许拥有市场上最投机、名字最古怪的期货指数期货:垃圾币(山寨币)指数期货,允许投资者做空一篮子小市值山寨币市场。

FTX 是一家新晋的数字货币的衍生品交易所,成立于安提瓜和巴布达,由全世界最大的数字货币衍生品交易做市商之一 Alameda
Research 推出,FTX 提供杠杆代币、合约交易以及自动化 OTC 等服务。

今年 FTX 推出以来便博得大量关注,获多个媒体报道,且上线仅上个月,其日交易量就已破亿,此外 FTX 的平台币不仅上线了 BitMax、CoinEx,还成功上线火币 FastTrack。

FTX 具体是怎么火起来的?或许有以下这几个原因。


1. 独创山寨币指数期货


相比于市面上的主流期货产品,FTX 另辟蹊径,上线山寨币指数永续合约 (ALT-PERP)、中段市值山寨币指数(MID-PERP)、小市值山寨币(垃圾币)指数(SHIT-PERP)。

SHIT-PERP 对标的是 58 个市值处于中低段的山寨币如 ABT、AE、AKR 等,MID-PERP 对标的是 24 个市值处于中高段的山寨币如 ADA、DASH、BTT 等,ALT-PERP 对标 BCH,BNB,BSV 等 9 个一线山寨币。






在山寨币期货空缺的市场中,FTX 或丰富了当前期货的产品种类,覆盖了有山寨币投机需求的用户,投其所好抓住用户胃口。同时产品以综合指数的形式呈现减小了总体的波动率,降低了投资风险。但综合的山寨币指数也加大了期货产品的复杂性与难度。

FTX 只有永续合约产品,相较于一般的交割合约期货产品,永续合约简单来说就是带杠杆,无交割期,可以永久持仓,合约价格紧贴现货价格,杠杠交易则允许用户以小博大。






同时,值得注意的是,FTX 还另类的上线了波动率最小的稳定币 USDT 永续合约。


2. 三级清算机制与稳定币保证金







对于衍生品交易来说,进行合约交易时,需要存入相应的保证金。BTC 合约存入的保证金是 BTC,EOS 合约存入的保证金是 EOS。这对交易者来说十分麻烦。

FTX 推出了一个新的机制:采用稳定币来做结算,通过存入 USDC 或 TUSD、PAX 即可生成保证金,都以美元计价,并且所有代币合约,用一个通用的保证金钱包即可。

FTX 与美元稳定币提供商 Trust Token 和 Circle 有深度合作关系,可为用户提供 TUSD 和 USDC 对美金 1:1 的兑换,实现了合约产品对标美元的正向计价。

FTX 以美金直接计价及结算,简化了盈亏、仓位、保证金的计算,降低了用户交易难度与平台的风控难度。可以说 FTX 是一个美元本位的平台,对散户较为友好。

此外,FTX 为了应对爆仓或者穿仓的风险,设立了三道防线:三级清算机制。

第一道,当用户的保证金率低于持仓保证金,但高于自动平仓保证金率时候,系统会发送限频清算订单平仓低于保证金的部分。

第二道,市场剧烈波动时,介入有破产(爆仓)危险信号的账户,将头寸穿仓的风险从平台上移除,防止出现破产以及出现头寸成为负资产的情况

最后一道,风险保证金与流动性提供商双向配合。风险保障金用于支付平台因穿仓产生的损失,流动性提供商会将未清算的头寸直接及时清算头寸。


3. 背靠大佬:Alameda Research


推出 FTX 的是 Alameda Research,数字货币市场上最大的流动性供应商与做市商之一,为头部加密交易所提供流动性,其日交易额高达六到十亿美金。

并且 Alameda Research 是名副其实的比特币收割机,现在如何连上365bet网站_365bet指定入口_365bet官网备用网站链媒体浑水文章显示,仅在 BitMex 的盈利排行榜中,Alameda 就占据了排行榜前十中的两席,仅这两个账户,Alameda 就收获了 7000 多个 BTC 的盈利。

Alameda Research 这支团队在圈内也拥有毋庸置疑的影响力和社交圈子,Alameda 也让 FTX 成为了一个自带上亿交易流通深度的交易所。

正是在这样的市场环境下, FTX 设计了 101 倍的合约交易以及独创的永不爆仓的杠杆代币,吸引不同杠杆率诉求的不同类型的交易者。


山寨币的未来岌岌可危,那么 FTX 呢?


今年以来,多数山寨币将亡的消息不绝于耳,市值不断缩水,流动性持续下滑,山寨币的未来岌岌可危。

较于比特币及以太坊、莱特币等主流币种外,绝大多数的山寨币知名度仍然极低,并且在公众眼中,许多山寨币仍是欺诈、资金盘的负面代表,同时许多山寨币并没有实际的价值。

比特币爱好者 Max Keizer 甚至表示:「除了比特币,其他山寨币都会灭亡。」

今年以来,比特币确实一直都在持续的吸血当中,无论价格跌还是涨,其市值占比一直在攀升,目前比特币市值占比已经逼近 70%,再创年内新高,Coinmarketcap 暂报 68%。






许多山寨币市值不断被市场挤压出局,就连主流币以太坊的市值占比都跌破了 8%,而其在 2017 年曾高达 30%。

而以山寨币指数期货闻名的 FTX 又能火多久呢?主推山寨币期货真的是个好策略吗?市场投机的需求又会存在多久?

这些都是 FTX 该直面的问题,若未来山寨币阵亡,FTX 或也将迎来最大的危机。


作者:龙玥 查看全部
Crypto-Derivatives-Exchange-FTX-Releases-Shitcoin-Futures-Index-For-Traders-to-Short-Altcoins-696x449_(1).jpg


三个月,FTX 这家小交易所日交易额已破亿,还喜获 800 万美元种子融资。在加密货币期货江湖中,FTX 是怎样一种存在?




比特币、以太坊等头部币种期货产品是当前市场中的主流,今年 4 月,加密货币衍生品交易所 FTX 带着山寨币指数期货横空出世,打破大众对加密期货的认知。

凭借自身独特的打法,FTX 上线 3 个月就已跻身二线主流交易所,日交易额持续稳定在 1 亿美元以上,近日它还获得 800 万美元种子轮融资。

近年来,加密货币衍生品市场成为必争之地与主流趋势,不仅加密货币交易所为抢占市场份额花招频出,纳斯达克、Bakkt 等主流机构也频频入局这个市场。

然而,这些机构正规军与交易所的目光只聚焦在比特币或主流币上,FTX 这朵推出山寨币期货的「奇葩」能成功错位竞争,独树一帜吗?


必争的江湖:加密货币衍生品市场


2013 年,国内创业者率先推出了期货交易平台 796,作为首个吃螃蟹的平台,796 依靠期货合约赚的盆满钵满。

2014 年,国内外众多加密货币交易所引入期货合约模式,而 BitMex、OKEx 是最早推出的那一批。

BitMex 是世界最大的加密货币交易所,以 100 倍杠杆之王着名,其早在 2014 年就上线了期货合约,目前支持比特币、以太坊等多个产品。2016 年,OKEx 也上线了期货合约,其被称为国内第一的期货交易平台。

2017 年末,芝加哥商品交易所(CME)、芝加哥期权交易所(CBOE)上线比特币期货交易正式将加密期货带入主流并点燃的期货市场的热情。

作为数字货币领域第一个金融衍生产品,期货合约在这个市场之中扮演的角色愈发重要,去年至今期货市场的需求也开始爆发,这个市场的竞争也越发激烈。

去年上半年,交易量排名前 10 的交易所中,似乎只有 BitMex 和 OKEx 两家开设了期货交易,但仿佛一夜之间,多家交易所就相继传出测试合约的消息,之后很快上线了期货。

继 OKEx、BitMex 之后,去年 12 月,火币正式上线期货合约。今年 5 月,币安也被曝出正在筹建永续合约交易平台,当前币安已经推出了杠杆交易。

当前加密货币期货市场也逐渐呈现出 OKEx、BitMex、火币三足鼎立的格局,非小号显示,这三者是期货交易额排名前三的交易所。

be8857d10d1046280e4e5d2130d30695.jpg


但除了主流交易所外,小交易所也纷纷布局期货合约业务。今年 3 月,抹茶 MXC 上线永续合约,4 月,BHEX 针对期权业务上线高杠杆交易,BFX.NU 主打以 USDT 作为入金渠道的期货……这些大大小小的交易所,打着主打期货合约交易旗号,开始疯狂扩张阵地。

据 Masterthecrypto 研究,2018 年市场中加密货币衍生品商主要分为三类,一类是传统交易所 CME 及 CBOE、机构交易所 LedgerX,一类是即将到来的 Bakkt 以及纳斯达克比特币期货,另外一类便是加密货币交易所 BitMex、OKEX。

b93e8d5194d8640f13991ec2ca80cb4e.jpg


但当前市场中,加密货币期货仍以比特币、以太坊等主流币作为期货标的,而 FTX 的出现或让市场布局发生了意外,此外当前市场中也存在分摊机制、入金操作不合理,爆仓事故频出等问题,针对市场痛点,FTX 也出台了相应的政策。


FTX——加密货币期货市场中的奇葩


FTX 或许拥有市场上最投机、名字最古怪的期货指数期货:垃圾币(山寨币)指数期货,允许投资者做空一篮子小市值山寨币市场。

FTX 是一家新晋的数字货币的衍生品交易所,成立于安提瓜和巴布达,由全世界最大的数字货币衍生品交易做市商之一 Alameda
Research 推出,FTX 提供杠杆代币、合约交易以及自动化 OTC 等服务。

今年 FTX 推出以来便博得大量关注,获多个媒体报道,且上线仅上个月,其日交易量就已破亿,此外 FTX 的平台币不仅上线了 BitMax、CoinEx,还成功上线火币 FastTrack。

FTX 具体是怎么火起来的?或许有以下这几个原因。


1. 独创山寨币指数期货


相比于市面上的主流期货产品,FTX 另辟蹊径,上线山寨币指数永续合约 (ALT-PERP)、中段市值山寨币指数(MID-PERP)、小市值山寨币(垃圾币)指数(SHIT-PERP)。

SHIT-PERP 对标的是 58 个市值处于中低段的山寨币如 ABT、AE、AKR 等,MID-PERP 对标的是 24 个市值处于中高段的山寨币如 ADA、DASH、BTT 等,ALT-PERP 对标 BCH,BNB,BSV 等 9 个一线山寨币。

c100d576b2df640781b0fd317c1ce131.jpg


在山寨币期货空缺的市场中,FTX 或丰富了当前期货的产品种类,覆盖了有山寨币投机需求的用户,投其所好抓住用户胃口。同时产品以综合指数的形式呈现减小了总体的波动率,降低了投资风险。但综合的山寨币指数也加大了期货产品的复杂性与难度。

FTX 只有永续合约产品,相较于一般的交割合约期货产品,永续合约简单来说就是带杠杆,无交割期,可以永久持仓,合约价格紧贴现货价格,杠杠交易则允许用户以小博大。

cac5ddbdcf0fbb3c7736eb6c3855f3f3.jpg


同时,值得注意的是,FTX 还另类的上线了波动率最小的稳定币 USDT 永续合约。


2. 三级清算机制与稳定币保证金


527eacd39b5f16973b58f8c1c475b4c7.jpg


对于衍生品交易来说,进行合约交易时,需要存入相应的保证金。BTC 合约存入的保证金是 BTC,EOS 合约存入的保证金是 EOS。这对交易者来说十分麻烦。

FTX 推出了一个新的机制:采用稳定币来做结算,通过存入 USDC 或 TUSD、PAX 即可生成保证金,都以美元计价,并且所有代币合约,用一个通用的保证金钱包即可。

FTX 与美元稳定币提供商 Trust Token 和 Circle 有深度合作关系,可为用户提供 TUSD 和 USDC 对美金 1:1 的兑换,实现了合约产品对标美元的正向计价。

FTX 以美金直接计价及结算,简化了盈亏、仓位、保证金的计算,降低了用户交易难度与平台的风控难度。可以说 FTX 是一个美元本位的平台,对散户较为友好。

此外,FTX 为了应对爆仓或者穿仓的风险,设立了三道防线:三级清算机制。

第一道,当用户的保证金率低于持仓保证金,但高于自动平仓保证金率时候,系统会发送限频清算订单平仓低于保证金的部分。

第二道,市场剧烈波动时,介入有破产(爆仓)危险信号的账户,将头寸穿仓的风险从平台上移除,防止出现破产以及出现头寸成为负资产的情况

最后一道,风险保证金与流动性提供商双向配合。风险保障金用于支付平台因穿仓产生的损失,流动性提供商会将未清算的头寸直接及时清算头寸。


3. 背靠大佬:Alameda Research


推出 FTX 的是 Alameda Research,数字货币市场上最大的流动性供应商与做市商之一,为头部加密交易所提供流动性,其日交易额高达六到十亿美金。

并且 Alameda Research 是名副其实的比特币收割机,现在如何连上365bet网站_365bet指定入口_365bet官网备用网站链媒体浑水文章显示,仅在 BitMex 的盈利排行榜中,Alameda 就占据了排行榜前十中的两席,仅这两个账户,Alameda 就收获了 7000 多个 BTC 的盈利。

Alameda Research 这支团队在圈内也拥有毋庸置疑的影响力和社交圈子,Alameda 也让 FTX 成为了一个自带上亿交易流通深度的交易所。

正是在这样的市场环境下, FTX 设计了 101 倍的合约交易以及独创的永不爆仓的杠杆代币,吸引不同杠杆率诉求的不同类型的交易者。


山寨币的未来岌岌可危,那么 FTX 呢?


今年以来,多数山寨币将亡的消息不绝于耳,市值不断缩水,流动性持续下滑,山寨币的未来岌岌可危。

较于比特币及以太坊、莱特币等主流币种外,绝大多数的山寨币知名度仍然极低,并且在公众眼中,许多山寨币仍是欺诈、资金盘的负面代表,同时许多山寨币并没有实际的价值。

比特币爱好者 Max Keizer 甚至表示:「除了比特币,其他山寨币都会灭亡。」

今年以来,比特币确实一直都在持续的吸血当中,无论价格跌还是涨,其市值占比一直在攀升,目前比特币市值占比已经逼近 70%,再创年内新高,Coinmarketcap 暂报 68%。

0ade43e46bd63b524f823f7523a3fb3c.jpg


许多山寨币市值不断被市场挤压出局,就连主流币以太坊的市值占比都跌破了 8%,而其在 2017 年曾高达 30%。

而以山寨币指数期货闻名的 FTX 又能火多久呢?主推山寨币期货真的是个好策略吗?市场投机的需求又会存在多久?

这些都是 FTX 该直面的问题,若未来山寨币阵亡,FTX 或也将迎来最大的危机。


作者:龙玥

Bakkt的野心与困境

公司 ? chainbs 发表了文章 ? 2019-08-05 15:44 ? 来自相关话题

? ? 几经波折,由纽交所母公司ICE洲际交易所推出的比特币期货交易所Bakkt终于开始测试并敲定上线时间,预计会在2-3个月内上线。

? ? 作为全球顶级金融机构试水加密货币的尝试,Bakkt承载着ICE对其巨大的期望,即抢占、卡位加密货币交易这一新兴金融市场,乃至涉足加密货币支付等业务打造闭环生态,巩固ICE作为全球顶级交易所与清结算网络的地位。



今年7月底,比特币期货交易平台Bakkt正式开始测试,再度引起整个加密货币行业的高度关注。

Bakkt最引人注目的地方就在于其主要发起者系纽交所母公司ICE洲际交易所。作为全球第二大受监管交易所和清算所运营网络,ICE 旗下还拥有加拿大期货交易所、巴黎证券交易所、伦敦国际金融期货交易所在内的 14 家证券及期货交易所,以及 5 家结算所,堪称是传统金融交易行业中的巨擘。

同时,Bakkt还在19年初获得1.825亿美元首轮融资,投资机构包括包括李嘉诚旗下维港投资、微软(MSFT.US)旗下风投部门M12、波士顿咨询集团、CMT Digital、Eagle Seven以及腾讯南非大股东Naspers等。

如此强悍的背景,使得Bakkt的推出具有了不同凡响的意义,这意味着国际主流金融界在涉足加密货币业务上迈出重要一步,并被认为极有可能吸引更多投资者与资金进入加密货币行业,推动比特币等主流加密货币的价格上涨。

Bibox副总裁向丹认为Bakkt对行业会具有四方面积极影响,分别是极大延伸了加密货币市场的边界;专业投资机构与人员的入场会使整个行业趋于规范和成熟;大规模的资金和专业的人可以让优质的现在如何连上365bet网站_365bet指定入口_365bet官网备用网站链项目效能得到合理的经济价值实现;促进监管措施和策略的进一步完善与落地,让整个行业发展更有秩序。

但在Bakkt真正推出之前,这些推断都只能停留在假设阶段,存在很多不确定性因素。事实上,传统金融交易所开拓比特币期货业务并不稀奇,早在17年底芝加哥商品交易所(CME)与芝加哥期权交易所(CBOE)就相继推出比特币期货合约业务,它们事实上也都是ICE的竞争对手。

之所以传统金融机构都钟情于比特币期货交易而非现货交易,主要是因为出于合规与市场空间的考虑。现货交易往往会涉及资产被盗、洗钱、恐怖主义融资等多重风险,带来许多不必要的麻烦,并且美国监管部门尚未制定完全适用的准入与执行法规,因而主流金融机构在条件不成熟的情形下不会轻易涉足。

相比之下,现有的比特币期货交易一般不涉及现货,安全性与可控性更高,因而比特币期货交易处于美国商品期货交易委员会(CFTC)允许的范围内。「而且,期货业务的市场空间是现货的10倍以上,而且不受牛熊影响,这也是为什么在目前数字货币交易领域期货市场竞争越来越剧烈的原因。」向丹说道。

经过近两年的实践,前述两家交易所的业务有喜有悲。据相关报道,由于交易量过低,CBOE的比特币期货交易平台已经在今年年初宣布暂停新开设合约,以重新审视如何进入这一领域。但CME平台推出的比特币期货交易平台数据非常亮眼,成立至今年7月已经交易了超过200万份合约,相当于1000多万个比特币,且交易量涨势仍在持续上涨,今年5月平均每日交易量超过13,600份合约,如此交易量也为CME带来非常可观的收入。





CME与CBOE两家交易所今年以来的比特币期货合约交易量 数据来源:tradeblock


ICE洲际交易所的入局,或许在一定程度上是受到CME比特币期货交易平台表现的刺激与诱惑,同时也是为了避免在新兴金融领域严重失位的现象。

但相比前两者只提供现金结算的比特币期货,即交易双方只需要根据各自的价格预测在约定时间内进行期货交易,不必购买BTC实物资产,交易所最终只需在合约到期后,根据实时市场价与此前买方建立头寸的差价,在双方账户上进行现金交割即可,但Bakkt则在期货结算形式上迈出一大步,即比特币合约结算可以支持实物结算。

这意味着Bakkt在合约交割时需要向客户交付真实的比特币,也就是说交易所方面需要提前购买并储存有相当数量的比特币。考虑到目前已有比特币期货交易所的交易量,Bakkt的实物交割机制将为二级市场带去相当可观的购买需求量,继而改善市场供需关系、带动市场行情的上涨。

但实现这个机制并不容易,Bakkt原本早在18年12月就上线,但由于迟迟无法获得CFTC的监管批准,已经推迟了多次上线计划,这主要是由于实物交割机制复杂、合规要求严格。

据了解,以实物进行交割的期货交易一般涉及到三部分,分别是托管、交易、清算,根据美国相关监管要求,拥有 DCO 牌照的企业可以进行托管业务,拥有 DCM 牌照的企业可以进行清算业务,但Bakkt 本身既没有 DCO 牌照也没有 DCM 牌照,虽然18年通过收购拥有 DCO 牌照的数字资产托管公司DACC获取其牌照,但最重要的DCM 牌照仍没有获取。

同时,期货交易平台LedgerX和ErisX都宣布已经获得美国商品和期货交易委员会(CFTC)的准入许可,且都以比特币实物交割结算,另一个平台Seed CX则拿到了纽约金融服务部许可牌照BitLicense,其中LedgerX很可能成为真正意义上的首个以实物交割的比特币期货合约平台。Bakkt作为实物结算的比特币期货最初的高调发起人,现在已经完全失去先发优势并面临越来越大的竞争压力。

Bakkt 也曾试图像Seed CX 一般,通过向纽约金融服务部申请许可牌照,以成为合法的数字资产托管方。为此Bakkt推出了自己的交割仓库, 但截至目前,它尚未拿到这块牌照。不过从Bakkt表态即将在9月底上线的信息来看,Bakkt 有望在两个月内的时间里解决牌照问题。

另外还值得注意的是,此前CME(芝商所)比特币期货合约每月结算日多数情况下都会伴随着比特币价格的下跌,并被称为比特币期货「交割日效应」。据了解,这主要是由于期货合约价格是以比特币现货价格作为参照的,空头希望以更低的价格交割获得BTC,而多头却希望以更高的价格交割卖出BTC,从而双方的博弈会导致交割当天价格波动剧烈,一旦平衡打破就会出现单边行情。

待Bakkt正式上线后,吸引到更多资金体量庞大的投资者加入结算日博弈,或许会带来更加剧烈的行情波动,但考虑到Bakkt需要投资者使用比特币现货进行实物交割,这也能在一定程度上遏制投机行为。直至比特币的价值真正被多数投资者认可,而不是像如今其投机属性更加引人注目,这样的现象才会可能得到根本性的缓解。

不过考虑到Bakkt等合规期货交易所可能会存在种种限制,它们对BitMEX、OKex等原生比特币期货交易平台的影响会比较有限,前者目标客户更多的是主流金融体系投资者,这也是一个更加庞大的新兴市场;后者由于玩法更加丰富、投机属性更加明显,目标客户仍然以加密货币行业既有投资者为主。

同时,Bakkt作为个体对整个行业的影响可能也不能过于高估,毕竟此前已有芝加哥多家期货交易所入局,同时还有LedgerX等各具背景的期货交易所参与竞争,Bakkt的象征性意义可能比实质性意义更大,但这一批交易所产生的影响或许会超出多数人的预料。

当然,Bakkt的目标并不止于期货交易,它甚至还试图在现货交易、加密货币支付方面有所行动,打通从交易到支付的闭环。公开资料显示,Bakkt 将会使用微软的云解决方案为数字资产创建一个开放且受监管的全球生态系统,消费者和机构能够无缝购买、销售、存储和使用数字资产,其首批合作伙伴中包含了微软、星巴克、波士顿咨询等知名企业。

目前加密货币支付领域已经有Bitpay、Coinbase等玩家,并主要在一些涉及跨境支付场景的中小型网站推广应用,Bakkt显示是希望借助背后巨头的背书,从主流零售商和线下支付领域突破,提升加密货币以及自身在公众日常生活的使用率,可谓野心勃勃。

假如Bakkt不再次「放鸽子」,如今距离Bakkt正式上线大约还有1-2个月,届时大概率会对加密货币二级市场的短期表现产生积极影响,但真正吸引「Old Money」们大规模进入该市场仍是个未知数。而踏入全新的加密货币市场,ICE洲际交易所过往的成绩与经验能在多大程度得到复制,我们拭目以待。


作者:胡韬
来源:链捕手 查看全部
2019080511531844284.jpg


? ? 几经波折,由纽交所母公司ICE洲际交易所推出的比特币期货交易所Bakkt终于开始测试并敲定上线时间,预计会在2-3个月内上线。

? ? 作为全球顶级金融机构试水加密货币的尝试,Bakkt承载着ICE对其巨大的期望,即抢占、卡位加密货币交易这一新兴金融市场,乃至涉足加密货币支付等业务打造闭环生态,巩固ICE作为全球顶级交易所与清结算网络的地位。




今年7月底,比特币期货交易平台Bakkt正式开始测试,再度引起整个加密货币行业的高度关注。

Bakkt最引人注目的地方就在于其主要发起者系纽交所母公司ICE洲际交易所。作为全球第二大受监管交易所和清算所运营网络,ICE 旗下还拥有加拿大期货交易所、巴黎证券交易所、伦敦国际金融期货交易所在内的 14 家证券及期货交易所,以及 5 家结算所,堪称是传统金融交易行业中的巨擘。

同时,Bakkt还在19年初获得1.825亿美元首轮融资,投资机构包括包括李嘉诚旗下维港投资、微软(MSFT.US)旗下风投部门M12、波士顿咨询集团、CMT Digital、Eagle Seven以及腾讯南非大股东Naspers等。

如此强悍的背景,使得Bakkt的推出具有了不同凡响的意义,这意味着国际主流金融界在涉足加密货币业务上迈出重要一步,并被认为极有可能吸引更多投资者与资金进入加密货币行业,推动比特币等主流加密货币的价格上涨。

Bibox副总裁向丹认为Bakkt对行业会具有四方面积极影响,分别是极大延伸了加密货币市场的边界;专业投资机构与人员的入场会使整个行业趋于规范和成熟;大规模的资金和专业的人可以让优质的现在如何连上365bet网站_365bet指定入口_365bet官网备用网站链项目效能得到合理的经济价值实现;促进监管措施和策略的进一步完善与落地,让整个行业发展更有秩序。

但在Bakkt真正推出之前,这些推断都只能停留在假设阶段,存在很多不确定性因素。事实上,传统金融交易所开拓比特币期货业务并不稀奇,早在17年底芝加哥商品交易所(CME)与芝加哥期权交易所(CBOE)就相继推出比特币期货合约业务,它们事实上也都是ICE的竞争对手。

之所以传统金融机构都钟情于比特币期货交易而非现货交易,主要是因为出于合规与市场空间的考虑。现货交易往往会涉及资产被盗、洗钱、恐怖主义融资等多重风险,带来许多不必要的麻烦,并且美国监管部门尚未制定完全适用的准入与执行法规,因而主流金融机构在条件不成熟的情形下不会轻易涉足。

相比之下,现有的比特币期货交易一般不涉及现货,安全性与可控性更高,因而比特币期货交易处于美国商品期货交易委员会(CFTC)允许的范围内。「而且,期货业务的市场空间是现货的10倍以上,而且不受牛熊影响,这也是为什么在目前数字货币交易领域期货市场竞争越来越剧烈的原因。」向丹说道。

经过近两年的实践,前述两家交易所的业务有喜有悲。据相关报道,由于交易量过低,CBOE的比特币期货交易平台已经在今年年初宣布暂停新开设合约,以重新审视如何进入这一领域。但CME平台推出的比特币期货交易平台数据非常亮眼,成立至今年7月已经交易了超过200万份合约,相当于1000多万个比特币,且交易量涨势仍在持续上涨,今年5月平均每日交易量超过13,600份合约,如此交易量也为CME带来非常可观的收入。

2019080511541951180.png

CME与CBOE两家交易所今年以来的比特币期货合约交易量 数据来源:tradeblock


ICE洲际交易所的入局,或许在一定程度上是受到CME比特币期货交易平台表现的刺激与诱惑,同时也是为了避免在新兴金融领域严重失位的现象。

但相比前两者只提供现金结算的比特币期货,即交易双方只需要根据各自的价格预测在约定时间内进行期货交易,不必购买BTC实物资产,交易所最终只需在合约到期后,根据实时市场价与此前买方建立头寸的差价,在双方账户上进行现金交割即可,但Bakkt则在期货结算形式上迈出一大步,即比特币合约结算可以支持实物结算。

这意味着Bakkt在合约交割时需要向客户交付真实的比特币,也就是说交易所方面需要提前购买并储存有相当数量的比特币。考虑到目前已有比特币期货交易所的交易量,Bakkt的实物交割机制将为二级市场带去相当可观的购买需求量,继而改善市场供需关系、带动市场行情的上涨。

但实现这个机制并不容易,Bakkt原本早在18年12月就上线,但由于迟迟无法获得CFTC的监管批准,已经推迟了多次上线计划,这主要是由于实物交割机制复杂、合规要求严格。

据了解,以实物进行交割的期货交易一般涉及到三部分,分别是托管、交易、清算,根据美国相关监管要求,拥有 DCO 牌照的企业可以进行托管业务,拥有 DCM 牌照的企业可以进行清算业务,但Bakkt 本身既没有 DCO 牌照也没有 DCM 牌照,虽然18年通过收购拥有 DCO 牌照的数字资产托管公司DACC获取其牌照,但最重要的DCM 牌照仍没有获取。

同时,期货交易平台LedgerX和ErisX都宣布已经获得美国商品和期货交易委员会(CFTC)的准入许可,且都以比特币实物交割结算,另一个平台Seed CX则拿到了纽约金融服务部许可牌照BitLicense,其中LedgerX很可能成为真正意义上的首个以实物交割的比特币期货合约平台。Bakkt作为实物结算的比特币期货最初的高调发起人,现在已经完全失去先发优势并面临越来越大的竞争压力。

Bakkt 也曾试图像Seed CX 一般,通过向纽约金融服务部申请许可牌照,以成为合法的数字资产托管方。为此Bakkt推出了自己的交割仓库, 但截至目前,它尚未拿到这块牌照。不过从Bakkt表态即将在9月底上线的信息来看,Bakkt 有望在两个月内的时间里解决牌照问题。

另外还值得注意的是,此前CME(芝商所)比特币期货合约每月结算日多数情况下都会伴随着比特币价格的下跌,并被称为比特币期货「交割日效应」。据了解,这主要是由于期货合约价格是以比特币现货价格作为参照的,空头希望以更低的价格交割获得BTC,而多头却希望以更高的价格交割卖出BTC,从而双方的博弈会导致交割当天价格波动剧烈,一旦平衡打破就会出现单边行情。

待Bakkt正式上线后,吸引到更多资金体量庞大的投资者加入结算日博弈,或许会带来更加剧烈的行情波动,但考虑到Bakkt需要投资者使用比特币现货进行实物交割,这也能在一定程度上遏制投机行为。直至比特币的价值真正被多数投资者认可,而不是像如今其投机属性更加引人注目,这样的现象才会可能得到根本性的缓解。

不过考虑到Bakkt等合规期货交易所可能会存在种种限制,它们对BitMEX、OKex等原生比特币期货交易平台的影响会比较有限,前者目标客户更多的是主流金融体系投资者,这也是一个更加庞大的新兴市场;后者由于玩法更加丰富、投机属性更加明显,目标客户仍然以加密货币行业既有投资者为主。

同时,Bakkt作为个体对整个行业的影响可能也不能过于高估,毕竟此前已有芝加哥多家期货交易所入局,同时还有LedgerX等各具背景的期货交易所参与竞争,Bakkt的象征性意义可能比实质性意义更大,但这一批交易所产生的影响或许会超出多数人的预料。

当然,Bakkt的目标并不止于期货交易,它甚至还试图在现货交易、加密货币支付方面有所行动,打通从交易到支付的闭环。公开资料显示,Bakkt 将会使用微软的云解决方案为数字资产创建一个开放且受监管的全球生态系统,消费者和机构能够无缝购买、销售、存储和使用数字资产,其首批合作伙伴中包含了微软、星巴克、波士顿咨询等知名企业。

目前加密货币支付领域已经有Bitpay、Coinbase等玩家,并主要在一些涉及跨境支付场景的中小型网站推广应用,Bakkt显示是希望借助背后巨头的背书,从主流零售商和线下支付领域突破,提升加密货币以及自身在公众日常生活的使用率,可谓野心勃勃。

假如Bakkt不再次「放鸽子」,如今距离Bakkt正式上线大约还有1-2个月,届时大概率会对加密货币二级市场的短期表现产生积极影响,但真正吸引「Old Money」们大规模进入该市场仍是个未知数。而踏入全新的加密货币市场,ICE洲际交易所过往的成绩与经验能在多大程度得到复制,我们拭目以待。


作者:胡韬
来源:链捕手

上亿资金出逃、数万BTC被提,杠杆之王“人间蒸发”

特写 ? shenlian 发表了文章 ? 2019-07-31 11:06 ? 来自相关话题

24小时,7300万美元BTC出逃;13天,2.2万枚比特币被提。

在“BitMEX正在被美国商品期货交易委员会调查”的消息传出后,BitMEX平台出现剧烈异动。

而与此同时,热衷发推特的BitMEX创始人亚瑟·海耶斯(Arthur Hayes)已经连续18天失语,BitMEX的官方推特也已连续15天没有任何更新。

杠杆之王“失踪”了?


杠杆之王“人间蒸发”


BitMEX CEO 亚瑟·海耶斯仿佛“人间蒸发”了。

7月12日开始,这位每天都要发推特的“杠杆之王”就在社交媒体上没了声音。

更让人感到奇怪的是,不仅是亚瑟·海耶斯没了声音,就连BitMEX的官方推特也停留在了7月15日,其最后一条推特是关于亚瑟·海耶斯与末日博士 Nouriel Roubini 7月3日在中国台北的辩论。

连续多日的“消失”让BitMEX的用户乃至整个加密货币社区都充满疑问,亚瑟·海耶斯到底去哪里了?

7月19日,彭博社发布了一篇名为《美国监管机构调查加密货币交易所BitMEX客户交易》的文章,这篇文章披露了这样一个事实:BitMEX正在被美国商品期货交易委员会(CFTC)调查,而且调查已经长达数月。

报道称CFTC调查的重点是BitMEX是否违反了规定,允许美国人在BitMEX上交易,因为BitMEX并没有向该机构注册。

对此,BitMEX发言人回应称,根据BitMEX的主体公司HDR Global Trading Limited的政策,我们不对任何有关政府机构、监管机构调查的报道发表评论,对于该报道我们也不予置评。

事实上,7月3日在中国台北举办的亚洲现在如何连上365bet网站_365bet指定入口_365bet官网备用网站链峰会上,亚瑟·海耶斯也因BitMEX合法性问题被末日博士 Nouriel Roubini发难。

末日博士 Nouriel Roubini 直指亚瑟·海耶斯是骗子,BitMEX允许非合格投资人玩100倍杠杆,且无身份认证,没有反洗钱规定。

“在美国有20%的学生用贷款来投机加密货币,这帮开赌场的根本不管玩家钱哪来的,他们只关心自己能不能赚到钱。”

亚瑟·海耶斯则表示,BitMEX是拥有塞舌尔合规牌照的交易所,“100倍杠杆又如何?客户找到了我们,他们愿意投机,我们是一家正直的平台”。

或许,亚瑟·海耶斯的“消失”与CFTC的监管不无关系。

关于亚瑟·海耶斯的“消失”,深链财经采访了BitMEX投资人、Triumph Capital创始合伙人吴欣,吴欣表示:“我们每季度update,平时互不干扰,他心很大。”


24小时,7300万美元BTC出逃


在BitMEX被CFTC调查的新闻传出后,闻风而动的市场迅速地给出了反应。

7月20日,链上数据分析机构TokenAnalyst在对各大交易所过去24小时的BTC流入/出情况统计后发现:BitMEX平台的BTC提款金额最高。

在Binance、Bitstamp、Bittrex、Poloniex等交易平台BTC流入和流出金额大抵持平的情况下,BitMEX BTC的流入金额只有1200多万美元,但是流出金额却高达8500多万美元,也就是说有价值7300万美元的BTC出逃。

分析人士表示,BitMEX的这一情况在很大程度上是彭博社报道带来的恐慌效应,而这种糟糕情况可能还会继续下去。

国外数据分析平台skew的数据则反映出,似乎在彭博社报道之前,市场中就有用户和机构听到了风声并采取了行动。因为从7月13日开始,BitMEX冷钱包中的BTC就开始减少,到7月26日,原来的19.5万枚BTC已经变为17.3,数据变动背后的原因可能是BitMEX在此期间收到了大量的提款请求。






不过也有人认为BitMEX的这些取款是正常的,因为BitMEX和其他加密货币平台上通常有大笔资金转移。


杠杆之王地位动摇?


2014年1月,银行业出身的亚瑟·海耶斯与两个合伙人一起创建了BitMEX。

BitMEX被设计为一个纯期货合约平台,撮合期货合约的买家和卖家,如果是比特币,平台收取0.05%的结算费用,莱特币等其他流动性较低的币种,平台则收取0.25%的结算费用。

如同赌场一样,不论市场行情如何,BitMEX总能旱涝保收。

另外,BitMEX在产品设计上闪耀着天才的光辉——推出了100倍杠杆的XBT-USD永续合约。与一般定期合约不同,一般定期合约最终会到期并触发标的资产的交割,而永续合约永不终止,它会追踪与比特币的美元价格指数,投资者可以在不中断的情况下,长时间做多或做空比特币。

这让BitMEX从比特币期货合约交易平台脱颖而出,也让亚瑟·海耶斯成为亿万加密货币“杠杆之王”。

此前英国媒体报道称BitMEX联合创始人之一的本·戴罗成为英国第一位比特币亿万富翁和英国最年轻的白手起家的亿万富翁。

而《香港经济日报》也报道,在2018年8月,BitMEX斥巨资租下了长江中心第45层,每平方英尺(0.09平方米)花费28.66美元,打破此前26.75美元的记录,一举成为全球最贵办公室。

7月30日,官网数据显示,BitMEX 24小时成交量超过24亿美元,过去30天成交量超过1569亿美元,过去一年的成交量则超过了1万亿美元。

BitMEX可以说是名副其实的,在全球占据统治地位的比特币期货合约交易平台。

不过面对监管层,庞大如BitMEX也要低头。

对于BitMEX被调查,VanEck数字资产总监Gabor Gurbacs在推称上表示,BitMEX有适当的KYC和IP隔离,也有非常明确的弹出窗口和合同要求在阻止美国人的访问(甚至比大多数银行都好),而是用户自己使用翻墙软件和虚假信息进行访问,才违反了合同和法律。

在加密社区TradingView的余博伦看来,BitMEX最大竞争力同时也是最致命的问题就是——比特币出入金不受任何监管。

“BitMEX应该是目前唯一一个不强制KYC的主流交易所了吧。”余博伦称。

对于BitMEX被调查带来的影响,余博伦向深链财经表示,这件事对小散户没有什么影响,之前走的可能都是美国的做市商,目前BitMEX交易量已经恢复了不少,监管会带来影响,但影响有限。

在余博伦看来,更重要的影响在于,“BitMEX的统治地位可能已经开始动摇了”。


调查BitMEX,为Bakkt扫清道路?


BitMEX被调查的消息传出的第二天,7月20日,纽交所为Bakkt测试举行启动仪式,此举被广泛解读为:监管机构已为Bakkt开绿灯。

Bakkt是纽交所母公司洲际交易所(ICE)创立加密资产交易平台,专注推出以实物结算的比特币期货合约。早在2019年初,Bakkt就宣布从微软、Naspers等12个投资方那里筹集了1.825亿美元。

可以说Bakkt是典型的华尔街正规军,左手监管层资源,右手传统资本,出生即含着金汤匙。

前脚BitMEX被调查,后脚Bakkt测试启动仪式举行,这也让一些人产生了联想:美国监管层是否在通过打压BitMEX来为Bakkt铺平道路?

“此前不只是BitMEX,币安也受到压力无法为美国用户正常提供服务,B网和P网下架无数山寨币,无法在美国正常交易。然而,与此同时,监管合规、专门为机构服务的Bakkt正在测试准备上线,很多事情没有证据无法妄加猜测,但绝对可以确定的是,在这个世界上没有任何一个人或国家和钱有仇。”余博伦称。

在余博伦看来,世界上没有巧合,尤其是这种利益相关的事情,监管的收紧,其实就是华尔街想争夺比特币的定价权,用监管打压竞争对手。


文丨门人 查看全部
Hayes.jpg

24小时,7300万美元BTC出逃;13天,2.2万枚比特币被提。

在“BitMEX正在被美国商品期货交易委员会调查”的消息传出后,BitMEX平台出现剧烈异动。

而与此同时,热衷发推特的BitMEX创始人亚瑟·海耶斯(Arthur Hayes)已经连续18天失语,BitMEX的官方推特也已连续15天没有任何更新。

杠杆之王“失踪”了?


杠杆之王“人间蒸发”


BitMEX CEO 亚瑟·海耶斯仿佛“人间蒸发”了。

7月12日开始,这位每天都要发推特的“杠杆之王”就在社交媒体上没了声音。

更让人感到奇怪的是,不仅是亚瑟·海耶斯没了声音,就连BitMEX的官方推特也停留在了7月15日,其最后一条推特是关于亚瑟·海耶斯与末日博士 Nouriel Roubini 7月3日在中国台北的辩论。

连续多日的“消失”让BitMEX的用户乃至整个加密货币社区都充满疑问,亚瑟·海耶斯到底去哪里了?

7月19日,彭博社发布了一篇名为《美国监管机构调查加密货币交易所BitMEX客户交易》的文章,这篇文章披露了这样一个事实:BitMEX正在被美国商品期货交易委员会(CFTC)调查,而且调查已经长达数月。

报道称CFTC调查的重点是BitMEX是否违反了规定,允许美国人在BitMEX上交易,因为BitMEX并没有向该机构注册。

对此,BitMEX发言人回应称,根据BitMEX的主体公司HDR Global Trading Limited的政策,我们不对任何有关政府机构、监管机构调查的报道发表评论,对于该报道我们也不予置评。

事实上,7月3日在中国台北举办的亚洲现在如何连上365bet网站_365bet指定入口_365bet官网备用网站链峰会上,亚瑟·海耶斯也因BitMEX合法性问题被末日博士 Nouriel Roubini发难。

末日博士 Nouriel Roubini 直指亚瑟·海耶斯是骗子,BitMEX允许非合格投资人玩100倍杠杆,且无身份认证,没有反洗钱规定。

“在美国有20%的学生用贷款来投机加密货币,这帮开赌场的根本不管玩家钱哪来的,他们只关心自己能不能赚到钱。”

亚瑟·海耶斯则表示,BitMEX是拥有塞舌尔合规牌照的交易所,“100倍杠杆又如何?客户找到了我们,他们愿意投机,我们是一家正直的平台”。

或许,亚瑟·海耶斯的“消失”与CFTC的监管不无关系。

关于亚瑟·海耶斯的“消失”,深链财经采访了BitMEX投资人、Triumph Capital创始合伙人吴欣,吴欣表示:“我们每季度update,平时互不干扰,他心很大。”


24小时,7300万美元BTC出逃


在BitMEX被CFTC调查的新闻传出后,闻风而动的市场迅速地给出了反应。

7月20日,链上数据分析机构TokenAnalyst在对各大交易所过去24小时的BTC流入/出情况统计后发现:BitMEX平台的BTC提款金额最高。

在Binance、Bitstamp、Bittrex、Poloniex等交易平台BTC流入和流出金额大抵持平的情况下,BitMEX BTC的流入金额只有1200多万美元,但是流出金额却高达8500多万美元,也就是说有价值7300万美元的BTC出逃。

分析人士表示,BitMEX的这一情况在很大程度上是彭博社报道带来的恐慌效应,而这种糟糕情况可能还会继续下去。

国外数据分析平台skew的数据则反映出,似乎在彭博社报道之前,市场中就有用户和机构听到了风声并采取了行动。因为从7月13日开始,BitMEX冷钱包中的BTC就开始减少,到7月26日,原来的19.5万枚BTC已经变为17.3,数据变动背后的原因可能是BitMEX在此期间收到了大量的提款请求。

201907310009486061.png


不过也有人认为BitMEX的这些取款是正常的,因为BitMEX和其他加密货币平台上通常有大笔资金转移。


杠杆之王地位动摇?


2014年1月,银行业出身的亚瑟·海耶斯与两个合伙人一起创建了BitMEX。

BitMEX被设计为一个纯期货合约平台,撮合期货合约的买家和卖家,如果是比特币,平台收取0.05%的结算费用,莱特币等其他流动性较低的币种,平台则收取0.25%的结算费用。

如同赌场一样,不论市场行情如何,BitMEX总能旱涝保收。

另外,BitMEX在产品设计上闪耀着天才的光辉——推出了100倍杠杆的XBT-USD永续合约。与一般定期合约不同,一般定期合约最终会到期并触发标的资产的交割,而永续合约永不终止,它会追踪与比特币的美元价格指数,投资者可以在不中断的情况下,长时间做多或做空比特币。

这让BitMEX从比特币期货合约交易平台脱颖而出,也让亚瑟·海耶斯成为亿万加密货币“杠杆之王”。

此前英国媒体报道称BitMEX联合创始人之一的本·戴罗成为英国第一位比特币亿万富翁和英国最年轻的白手起家的亿万富翁。

而《香港经济日报》也报道,在2018年8月,BitMEX斥巨资租下了长江中心第45层,每平方英尺(0.09平方米)花费28.66美元,打破此前26.75美元的记录,一举成为全球最贵办公室。

7月30日,官网数据显示,BitMEX 24小时成交量超过24亿美元,过去30天成交量超过1569亿美元,过去一年的成交量则超过了1万亿美元。

BitMEX可以说是名副其实的,在全球占据统治地位的比特币期货合约交易平台。

不过面对监管层,庞大如BitMEX也要低头。

对于BitMEX被调查,VanEck数字资产总监Gabor Gurbacs在推称上表示,BitMEX有适当的KYC和IP隔离,也有非常明确的弹出窗口和合同要求在阻止美国人的访问(甚至比大多数银行都好),而是用户自己使用翻墙软件和虚假信息进行访问,才违反了合同和法律。

在加密社区TradingView的余博伦看来,BitMEX最大竞争力同时也是最致命的问题就是——比特币出入金不受任何监管。

“BitMEX应该是目前唯一一个不强制KYC的主流交易所了吧。”余博伦称。

对于BitMEX被调查带来的影响,余博伦向深链财经表示,这件事对小散户没有什么影响,之前走的可能都是美国的做市商,目前BitMEX交易量已经恢复了不少,监管会带来影响,但影响有限。

在余博伦看来,更重要的影响在于,“BitMEX的统治地位可能已经开始动摇了”。


调查BitMEX,为Bakkt扫清道路?


BitMEX被调查的消息传出的第二天,7月20日,纽交所为Bakkt测试举行启动仪式,此举被广泛解读为:监管机构已为Bakkt开绿灯。

Bakkt是纽交所母公司洲际交易所(ICE)创立加密资产交易平台,专注推出以实物结算的比特币期货合约。早在2019年初,Bakkt就宣布从微软、Naspers等12个投资方那里筹集了1.825亿美元。

可以说Bakkt是典型的华尔街正规军,左手监管层资源,右手传统资本,出生即含着金汤匙。

前脚BitMEX被调查,后脚Bakkt测试启动仪式举行,这也让一些人产生了联想:美国监管层是否在通过打压BitMEX来为Bakkt铺平道路?

“此前不只是BitMEX,币安也受到压力无法为美国用户正常提供服务,B网和P网下架无数山寨币,无法在美国正常交易。然而,与此同时,监管合规、专门为机构服务的Bakkt正在测试准备上线,很多事情没有证据无法妄加猜测,但绝对可以确定的是,在这个世界上没有任何一个人或国家和钱有仇。”余博伦称。

在余博伦看来,世界上没有巧合,尤其是这种利益相关的事情,监管的收紧,其实就是华尔街想争夺比特币的定价权,用监管打压竞争对手。


文丨门人

为填芝商所期货的坑,比特币可能真要跌到$8500

市场 ? odaily 发表了文章 ? 2019-07-23 15:52 ? 来自相关话题

在加密货币市场里,交易者通常并不愿意等待“足够长”的时间去填补价差。

在过去的这段时间里,比特币、甚至整个加密货币市场的走势都让人感到难以捉摸,仿佛没有太多规律可循。

就在比特币一直冲到 13,800 美元高位之后,市场迅速下滑到了 9,700 美元区间,之后在经历了几周时间的横盘之后终于又突破了 10,000美 元阻力位,如果用周星驰电影台词来形容的话,无疑是“大起大落太快,实在是太刺激了”!

我们发现比特币在近几日里一直在试图击穿 11,000 美元阻力位,但屡屡失败,因此有分析师认为比特币可能会回到9,000美元区间,他们的理由似乎也非常简单:由于芝商所期货和现货价格存在价差,因此比特币在找到有意义的支撑位之前,将会继续保持下跌趋势,直到价差被填补。

?
由于抛售压力上升,比特币价格盘踞在11,000美元区间


当前比特币12,000美元左右的价格远低于最初业内分析师们设定的10,700美元日高位,如果我们观察一下最近一周时间内的比特币表现,会发现其波动性是非常明显的,价格也一直在11,000美元下方不断调整。更重要的是,比特币自 3,200 美元开始攀升所形成的上升抛物线形态已经被打破,这意味着在不久的将来其价格有可能会进一步走低。

加密货币分析师强尼·莫(Jonny Moe)分析了比特币走势抛物线形态被打破这件事:

什么是反弹的合理为止?随着今年下半年的展开,我们可能会在这段时间的中期或长期看到进一步下滑。






在上图中,我们会发现最右侧的向上抛物线走势已经被打破了。


比特币价格会一直下跌,直到把芝商所期货价差填满吗?


星球君之前在《你以为的比特币价格波动,其实都是在给期货“补差价”》一文中就分析过,比特币和其他加密货币与传统股票市场不同,前者是全年无休、时刻处于交易状态的,而芝商所的比特币期货产品却是每周仅有五天交易时间:从美国中部时间每周日下午五点开始,到每周五下午四点结束。由于现货交易和期货交易存在时间间隔,就会导致出现价格差异,而这些价差需要用现货价格“填补”。

比特币交易员 Joe McCann 认为在很多情况下,期货价格和现货价格之间的价差会不断缩小,直到最后逐渐消失(因为卖空),然而反弹走高。在传统市场里,“交易专家们”(人类)会故意这么做,因为他们通常会为了自己的利益去操纵市场价格。只要期货价格的时间足够长,那么它与现货之间的价差最终都会被填补。然而在加密货币市场里,交易者通常并不愿意等待“足够长”的时间去填补价差,而这似乎是比特币价格频繁波动的原因之一。

就目前而言,交易者和分析师都在密切关注的一个重要价格水平就是 8,515 美元,因为这是当前比特币与芝商所期货合约形成的价格缺口水平位。

另一位受欢迎的加密货币分析师 Chonis Trading 在最近的一条推文中谈到了这个价格缺口水平位,并指出本周比特币没有形成任何期货缺口,这意味着 8,515 美元的期货价差缺口仍然没有被填补(如下图所示)。






虽然目前尚不清楚 10,000 美元的关键心理价格水平是否会成为强支撑区域,一旦跌破这一价位,“进一步大幅下跌”的大门就会被彻底打开,然后一直延续到芝商所期货价差缺口的价位。

本文撰写时,根据 Coinmarketcap 数据显示比特币价格约为10,043.25美元,24小时跌幅达到了5.29%。

?
本文来自 Newsbtc,原文作者:Cole Peterson

Odaily 星球日报译者 | Moni 查看全部
tr34cqwmq7mz8c24.jpg!heading_.jpg

在加密货币市场里,交易者通常并不愿意等待“足够长”的时间去填补价差。

在过去的这段时间里,比特币、甚至整个加密货币市场的走势都让人感到难以捉摸,仿佛没有太多规律可循。

就在比特币一直冲到 13,800 美元高位之后,市场迅速下滑到了 9,700 美元区间,之后在经历了几周时间的横盘之后终于又突破了 10,000美 元阻力位,如果用周星驰电影台词来形容的话,无疑是“大起大落太快,实在是太刺激了”!

我们发现比特币在近几日里一直在试图击穿 11,000 美元阻力位,但屡屡失败,因此有分析师认为比特币可能会回到9,000美元区间,他们的理由似乎也非常简单:由于芝商所期货和现货价格存在价差,因此比特币在找到有意义的支撑位之前,将会继续保持下跌趋势,直到价差被填补。

?
由于抛售压力上升,比特币价格盘踞在11,000美元区间


当前比特币12,000美元左右的价格远低于最初业内分析师们设定的10,700美元日高位,如果我们观察一下最近一周时间内的比特币表现,会发现其波动性是非常明显的,价格也一直在11,000美元下方不断调整。更重要的是,比特币自 3,200 美元开始攀升所形成的上升抛物线形态已经被打破,这意味着在不久的将来其价格有可能会进一步走低。

加密货币分析师强尼·莫(Jonny Moe)分析了比特币走势抛物线形态被打破这件事:

什么是反弹的合理为止?随着今年下半年的展开,我们可能会在这段时间的中期或长期看到进一步下滑。

8tqe4amqpx1q6ybl.png!heading_.jpg


在上图中,我们会发现最右侧的向上抛物线走势已经被打破了。


比特币价格会一直下跌,直到把芝商所期货价差填满吗?


星球君之前在《你以为的比特币价格波动,其实都是在给期货“补差价”》一文中就分析过,比特币和其他加密货币与传统股票市场不同,前者是全年无休、时刻处于交易状态的,而芝商所的比特币期货产品却是每周仅有五天交易时间:从美国中部时间每周日下午五点开始,到每周五下午四点结束。由于现货交易和期货交易存在时间间隔,就会导致出现价格差异,而这些价差需要用现货价格“填补”。

比特币交易员 Joe McCann 认为在很多情况下,期货价格和现货价格之间的价差会不断缩小,直到最后逐渐消失(因为卖空),然而反弹走高。在传统市场里,“交易专家们”(人类)会故意这么做,因为他们通常会为了自己的利益去操纵市场价格。只要期货价格的时间足够长,那么它与现货之间的价差最终都会被填补。然而在加密货币市场里,交易者通常并不愿意等待“足够长”的时间去填补价差,而这似乎是比特币价格频繁波动的原因之一。

就目前而言,交易者和分析师都在密切关注的一个重要价格水平就是 8,515 美元,因为这是当前比特币与芝商所期货合约形成的价格缺口水平位。

另一位受欢迎的加密货币分析师 Chonis Trading 在最近的一条推文中谈到了这个价格缺口水平位,并指出本周比特币没有形成任何期货缺口,这意味着 8,515 美元的期货价差缺口仍然没有被填补(如下图所示)。

qufipp13p64cvrl5.jpg!heading_.jpg


虽然目前尚不清楚 10,000 美元的关键心理价格水平是否会成为强支撑区域,一旦跌破这一价位,“进一步大幅下跌”的大门就会被彻底打开,然后一直延续到芝商所期货价差缺口的价位。

本文撰写时,根据 Coinmarketcap 数据显示比特币价格约为10,043.25美元,24小时跌幅达到了5.29%。

?
本文来自 Newsbtc,原文作者:Cole Peterson

Odaily 星球日报译者 | Moni

重磅!曝Bakkt即将推出加密支付APP,星巴克、微软或为首批合作公司

资讯 ? huoxing 发表了文章 ? 2019-06-24 10:50 ? 来自相关话题

与Bakkt合作的公司可能有星巴克、微软、电信巨头AT&T、大型连锁超市Whole Foods、连锁百货商店Nordstrom、全球最大游戏零售商GameStop等。



加密货币市场越来越活跃。

据现在如何连上365bet网站_365bet指定入口_365bet官网备用网站链媒体The Block最新爆料,纽交所母公司旗下加密交易所Bakkt即将推出一款名为“Bakkt Pay”的移动支付APP,杀入炙手可热的移动支付市场。Bakkt成立于2018年8月,由纽约交易所母公司洲际交易所(ICE)创立,2019年1月宣布完成1.83亿美元首轮融资,估值达7.4亿美元。

今年1月, Bakkt在其官网发布若干岗位的招聘信息,其中就包括移动APP开发工程师。Bakkt要求该岗位的开发者围绕“Bakkt产品体系”开发一款移动APP,表示该产品会被数百万用户使用。网站显示已有超过200人提交了申请。知情人透露,这款移动APP就是Bakkt Pay。

知情人还表示,一旦Bakkt推出比特币期货交易,Bakkt Pay也将正式亮相。为了更好地推广Bakkt Pay,本月早些时候,Bakkt招聘了前谷歌用户体验顾问Chris Peterson。

Chris Peterson拥有20年独立用户体验顾问经验,他将完成Bakkt在比特币期货之外的品牌工作,包括Bakkt Pay的发布。此前重新设计Bakkt所有产品的帮助系统时,Chris Peterson还特地咨询了谷歌云团队,提供了不少建议。

在具体业务方面,Bakkt Pay预计将重点关注新生的加密货币支付,而不会和信用卡、PayPal等对手竞争高度成熟的主流支付市场。Bakkt在其官网的公开信息中一直积极宣传加密货币,表示寻求与认同加密货币潜力的商家进行合作。

“随着分布式账本技术的发展,加密货币越来越超出价值储存和投机性资产的范畴,在面向个人消费者和商户的交易中大有可为。Bakkt寻求与认识到加密货币潜力的头部商家合作,一同推进这一应用的发展。”


Bakkt或将支持星巴克的比特币支付


如何拓展Bakkt Pay支付业务的使用场景?Bakkt的答案是——和已经成熟的零售巨头合作。

星巴克预计是Bakkt Pay的重要合作伙伴之一。几个月就有媒体透露Bakkt与星巴克建立合作的消息,而星巴克也多次公开表示对加密货币支付充满兴趣。

更重要的是,星巴克在今年1月投资了Bakkt。

今年3月,《华尔街日报》称星巴克将在其商店中安装Bakkt支付工具,客户在购买星巴克咖啡时可以选择使用加密货币进行支付。据介绍,在使用过程中,加密货币会立即转换为法定货币,以避免加密货币价格波动带来的风险。

其它可能和Bakkt Pay合作的公司还包括微软、大型连锁超市Whole Foods、电信巨头AT&T、连锁百货商店Nordstrom以及全球最大的游戏零售商GameStop。和星巴克一样,微软在今年1月同样投资了Bakkt。


比特币期货即将开启用户测试,Bakkt两大杀招浮出水面


除了支付业务,Bakkt的比特币期货交易也将发布进行初步测试。Bakkt已经对外公布了这一消息,表示将于7月22日开启首批用户测试。Bakkt比特币期货上市后,预计来自个人和机构投资者的投资数将创下新纪录。

为确保比特币得到妥善保管,Bakkt在今年4月宣布收购加密资产托管公司DACC,另外还与纽约梅隆银行(BNY Mellon)就存储加密货币安全密钥达成合作。Bakkt首席运营官Adam White称“Bakkt正努力帮助机构投资者平稳地进入加密货币市场”。

《福布斯》加密货币分析师Joseph Young表示,目前全球比特币交易量很大部分来自芝加哥商品交易所(CME),Bakkt比特币期货上线后,比特币交易量的占比将发生改变。Bakkt同时拥有纽交所母公司背景、雄厚资金、监管合规等多重优势,这些优势将帮助它在加密资产交易领域大展手脚,进而可能改变比特币交易市场的格局。

现在随着Bakkt Pay被曝光,Bakkt在加密货币领域的两大杀招浮出水面。


文 | 邹正东 杜会堂
出品 | 火星财经APP(ID:hxcj24h) 查看全部
1561338401236271.jpg


与Bakkt合作的公司可能有星巴克、微软、电信巨头AT&T、大型连锁超市Whole Foods、连锁百货商店Nordstrom、全球最大游戏零售商GameStop等。




加密货币市场越来越活跃。

据现在如何连上365bet网站_365bet指定入口_365bet官网备用网站链媒体The Block最新爆料,纽交所母公司旗下加密交易所Bakkt即将推出一款名为“Bakkt Pay”的移动支付APP,杀入炙手可热的移动支付市场。Bakkt成立于2018年8月,由纽约交易所母公司洲际交易所(ICE)创立,2019年1月宣布完成1.83亿美元首轮融资,估值达7.4亿美元。

今年1月, Bakkt在其官网发布若干岗位的招聘信息,其中就包括移动APP开发工程师。Bakkt要求该岗位的开发者围绕“Bakkt产品体系”开发一款移动APP,表示该产品会被数百万用户使用。网站显示已有超过200人提交了申请。知情人透露,这款移动APP就是Bakkt Pay。

知情人还表示,一旦Bakkt推出比特币期货交易,Bakkt Pay也将正式亮相。为了更好地推广Bakkt Pay,本月早些时候,Bakkt招聘了前谷歌用户体验顾问Chris Peterson。

Chris Peterson拥有20年独立用户体验顾问经验,他将完成Bakkt在比特币期货之外的品牌工作,包括Bakkt Pay的发布。此前重新设计Bakkt所有产品的帮助系统时,Chris Peterson还特地咨询了谷歌云团队,提供了不少建议。

在具体业务方面,Bakkt Pay预计将重点关注新生的加密货币支付,而不会和信用卡、PayPal等对手竞争高度成熟的主流支付市场。Bakkt在其官网的公开信息中一直积极宣传加密货币,表示寻求与认同加密货币潜力的商家进行合作。

“随着分布式账本技术的发展,加密货币越来越超出价值储存和投机性资产的范畴,在面向个人消费者和商户的交易中大有可为。Bakkt寻求与认识到加密货币潜力的头部商家合作,一同推进这一应用的发展。”


Bakkt或将支持星巴克的比特币支付


如何拓展Bakkt Pay支付业务的使用场景?Bakkt的答案是——和已经成熟的零售巨头合作。

星巴克预计是Bakkt Pay的重要合作伙伴之一。几个月就有媒体透露Bakkt与星巴克建立合作的消息,而星巴克也多次公开表示对加密货币支付充满兴趣。

更重要的是,星巴克在今年1月投资了Bakkt。

今年3月,《华尔街日报》称星巴克将在其商店中安装Bakkt支付工具,客户在购买星巴克咖啡时可以选择使用加密货币进行支付。据介绍,在使用过程中,加密货币会立即转换为法定货币,以避免加密货币价格波动带来的风险。

其它可能和Bakkt Pay合作的公司还包括微软、大型连锁超市Whole Foods、电信巨头AT&T、连锁百货商店Nordstrom以及全球最大的游戏零售商GameStop。和星巴克一样,微软在今年1月同样投资了Bakkt。


比特币期货即将开启用户测试,Bakkt两大杀招浮出水面


除了支付业务,Bakkt的比特币期货交易也将发布进行初步测试。Bakkt已经对外公布了这一消息,表示将于7月22日开启首批用户测试。Bakkt比特币期货上市后,预计来自个人和机构投资者的投资数将创下新纪录。

为确保比特币得到妥善保管,Bakkt在今年4月宣布收购加密资产托管公司DACC,另外还与纽约梅隆银行(BNY Mellon)就存储加密货币安全密钥达成合作。Bakkt首席运营官Adam White称“Bakkt正努力帮助机构投资者平稳地进入加密货币市场”。

《福布斯》加密货币分析师Joseph Young表示,目前全球比特币交易量很大部分来自芝加哥商品交易所(CME),Bakkt比特币期货上线后,比特币交易量的占比将发生改变。Bakkt同时拥有纽交所母公司背景、雄厚资金、监管合规等多重优势,这些优势将帮助它在加密资产交易领域大展手脚,进而可能改变比特币交易市场的格局。

现在随着Bakkt Pay被曝光,Bakkt在加密货币领域的两大杀招浮出水面。


文 | 邹正东 杜会堂
出品 | 火星财经APP(ID:hxcj24h)